S&P 500: Investitori gube 2.8 triliona dolara dok osnivači trče 16 dionica u zemlju

Ulaganje u S&P 500 kompanije koje su vodili njihovi osnivači nekada je bila pametna opklada. Ne ove godine: koštalo vas je 2.8 biliona dolara.

X

Dionice 16 dionica u Global X osnivač kompanija ETF (ŠEF), uključujući Carvana (CVNA), Meta Platforms (META) i Potvrdite Holdings (AFRM), do sada su ove godine u padu za razornih 65% ili više, kaže Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith.

Toliko o “prednosti osnivača” – izazovu jednog od najdugovječnijih uvjerenja investitora.

Founders Fall Flat

I to nije samo slučaj nekoliko nesretnih osnivača.

Više od 80% od 100 dionica u ETF-u Founder-Run Companies palo je ove godine, što je kolektivno izbrisalo 2.8 biliona dolara tržišne vrijednosti kompanija. Novac izgubljen na kompanijama koje vode njihovi osnivači je otprilike trećina od 8 biliona dolara izgubljenih na svim dionicama ove godine, kaže Wilshire Associates.

I sama vrijednost osnivača ETF-a je pala za 32.7% ove godine. To je čak gore od pada od 28.7% Invesco QQQ Trusta za praćenje tehnologije (QQQ). I znatno ispod S&P 500-ovog pada od skoro 17%.

Vidjeti da se kompanije kojima upravljaju osnivači bore je još jedan znak kako pad S&P 500 testira stres na mnoge kompanije koje obećavaju koje su napredovale kada je novac bio lak. Svi su genijalci kada su kamate niske. Za investitore sada velike ideje nisu važne. Izvršenje radi. Čak i na čelu sa osnivačem Tesla (TSLA) je ove godine izbrisao tržišnu vrijednost od pola triliona dolara.

„S obzirom na to da tržište obveznica poziva na recesiju, analitičari smanjuju svoja očekivanja profita“, rekao je Jack Ablin, strateg u Cresset Capital Management.

Osnivač Implosion godine: Carvana

Teško je pronaći veću katastrofu među kompanijama kojima upravljaju osnivači nego prodavač automobila Carvana.

Dionice kompanije, čiji je suosnivač 2012. godine 39-godišnji Ernest Garcia, ove godine su u padu za zapanjujućih 98.3%. Taj pad je zbrisao gotovo 20 milijardi dolara bogatstva dioničara. Kompanija, vredna skoro 20 milijardi dolara u januaru, sada je procenjena na samo 471 milion dolara. Garcia, koji posjeduje 2.4% kompanije, ove godine je doživio pad vrijednosti samo njegovog trenutnog udjela za 583 miliona dolara.

Zašto implozija? Kompanija je 3. novembra prijavila mnogo veći tromjesečni gubitak od očekivanog od 2.67 dolara po dionici. Analitičari su mislili da će izgubiti samo 1.97 dolara po dionici. A sada, 666 miliona dolara kompanije u gotovini i kratkoročnim investicijama brzo ponestaje. Novac će nestati za oko devet mjeseci ako nastavi trošeći 188 miliona dolara kvartalno.

Meta i dalje najskuplja osnivačka katastrofa

Carvana je zasebna klasa u smislu procentualnog pada osnivačkih akcija. Ali na golim dolarima izgubljenim, osnivaču Meta katastrofa Marka Zuckerberga je bez premca.

Dionice društvenih mreža koje su se pretvorile u kompaniju za virtuelnu stvarnost pale su za 65% ove godine. To možda ne zvuči loše u poređenju sa Carvanom. Ali imajte na umu tako veliki pad koji je izbrisao 630 milijardi dolara tržišne vrijednosti, ili skoro četvrtinu iznosa koji su ove godine izgubile sve kompanije koje su predvodili osnivači. To je čak više od 522 milijarde dolara izgubljenih na Tesli, još jednoj kompaniji koju vodi osnivač koji je ove godine izgubio više od polovine svoje vrijednosti.

Osnivači se udaraju

Dionice koje su prije godinu dana bile obavezne, također se bacaju u otpad. Čak i Affirm, pionir u digitalnom fenomenu kupi-sada-plati-kasnije, doživio je krater dionica za skoro 90% ove godine. Kompanija, koju je 2013. osnovao 46-godišnji Maks Rot Levčin, posmatrala je kako tržišna vrednost od 25 milijardi dolara raste ove godine. A vrijednost njegovog udjela od 5.8% u kompaniji pala je za skoro 2 milijarde dolara.

Opet, S&P 500 investitori su siti rastućih gubitaka. Očekuje se da će Affirm izgubiti 3.25 dolara po dionici 2023., čak i više od 2.51 dolara po dionici koje je izgubio ove godine. I brzo se troši novac. Kompanije od 1.8 milijardi dolara u gotovini i kratkoročnim investicijama ponestalo bi za samo nekoliko godina ako nastavi sa trošenjem od 82.4 miliona dolara kao u septembarskom kvartalu.

Nisu sve kompanije koje predvode osnivači bore. Ali za većinu, 2022. je bila godina koju radije ne bi ponovili.

Osnivač Freefall

Dionice u Global X Founder-Run Companies ETF-u najviše su pale ove godine

Izvori: IBD, S&P Global Market Intelligence