S&P 500: 5 dionica koje treba izbjegavati poput kuge kada počne recesija

Mnogi S&P 500 investitori uvjereni su da je recesija na putu. A ako jeste, htjet ćete znati koje dionice treba izbjegavati.

X

Dionice koje rutinski najviše pate tokom recesije su donekle kontraintuitivne. Pet dionica u S&P 500, uključujući industrijsku kompaniju Boeing (BA) i energetske kompanije Baker Hughes (BKR) i Halliburton (HAL), slabije je postigla S&P 500 u svakoj od prethodnih pet recesija, kaže Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith. Svi su zaostajali za S&P 500 u svakoj od pet recesija od 1980.

Ideja da neka komunalna preduzeća i energija mogu imati lošiji učinak u recesiji je poziv na buđenje. To su upravo sektori u koje mnogi S&P 500 investitori sada žure šanse za recesiju rastu. „Rizici od recesije rastu za sljedeću godinu, posebno ako se visoke cijene ukorijene u ekonomiju“, rekao je Jeffrey Roach, glavni ekonomista LPL Financial-a.

Zašto je recesija na stolu za S&P 500 investitore

Investitori obično očekuju recesiju svake decenije. A prošle su samo dvije godine otkako je epidemija Covid-19 izazvala jednu 2020. Zašto recesija sada brine?

Vrhunska inflacija, posebno za gorivo i stanovanje, smanjuje potrošnju potrošača.

Federalne rezerve obećavaju da će agresivno ohladiti ekonomiju. Investitori su spremni da kratkoročne kamatne stope do kraja godine skoče za najmanje 2.5 procentnih poena, piše The Economist. A kada stope rastu tako brzo, obično slijedi recesija. The Economist je otkrio da je u šest od sedam ciklusa u kojima su kamatne stope rasle ovako brzo recesija nastupila manje od dvije godine kasnije.

“Fed želi uništenje zahtjeva, tačka. To je njihov (jedini) čekić za inflaciju. Ovo je loše za cijene imovine,” rekao je Scott Ladner, glavni investicijski direktor Horizon Investmentsa.

Investitori obično rade jednu stvar u recesiji: prodaju dionice S&P 500. Ali ne onoliko koliko mislite. U SAD je bilo 11 recesija od one koja je počela 1953. I S&P 500 je tokom njih pao u prosjeku 2.1%. Naravno, može biti i gore. S&P 500 je pao za 11.2% u posljednjoj recesiji koja je započela 2020. I pao je za skoro 38% u recesiji koja je započela 2007. godine.

Ali neke dionice S&P 500 posebno su ranjive tokom recesije.

S&P 500 dionica koju zaista ne želite posjedovati u recesiji: Boeing

Ako postoji dionica S&P 500 koja bi mogla iznenaditi investitore svojim lošim iskustvom u nedavnim recesijama, onda je to proizvođač aviona Boeing.

Dionice kompanije koja je dio skorog oligopola za komercijalne avione su kvar u recesiji. Akcije su pale u prosjeku za 40.1% u posljednjih pet recesija. To je najgori prikaz svih dionica S&P 500 u to vrijeme. To je također iznenađujuće, jer Boeing obično nosi veliki zaostatak u narudžbi aviona.

Ali očigledno dio te potražnje nestaje u recesiji, zajedno sa potražnjom za dionicama. Akcije Boeinga pale su za 56% u recesiji koja je počela 2020. godine, 43% u onoj koja je počela 2007. i 47% u recesiji 2001. godine. A to je realna opasnost za gomilanje investitora koji su već ove godine smanjili 37%.

Izbjegnite energetiku i komunalije u recesiji?

Investitori se ove godine gomilaju u dionice energenata i komunalnih usluga kako bi profitirali od inflacije. Ali postoji samo jedan problem: mnoge od ovih dionica snažno pate u recesiji.

Uzmi Halliburton. Ovo je popularna zaliha ove godine, koja je porasla za otprilike 77% jer isporučuje opremu potrebnu za iskopavanje skupih fosilnih goriva. Ali to je bila užasna dionica za posjedovanje u prethodnim recesijama. Akcije Halliburtona pale su u prosjeku za više od 40% u posljednjih pet recesija. I još gore može biti. Dionice Halliburtona izgubile su više od polovine vrijednosti u Covid recesiji 2020.

A slična je priča i sa Baker Hughesom, također dobavljačem opreme energetskim kompanijama. Njegove dionice su u posljednjih pet recesija pale u prosjeku za više od 30%.

Ovo bi moglo biti veliko otkriće za investitore koji se gomilaju u dionice energije i komunalnih usluga. Općenito se smatra da su dobre opklade tokom inflacije. SPDR fond za energetski odabrani sektor (XLE) porasla je za 59% u toku godine do sada. I SPDR fond za sektor komunalnih usluga (XLU) je pao samo 0.2%. To je nevjerovatan učinak kada je S&P 500 pao za otprilike 18% na godišnjem nivou.

Ali ako dođe do recesije, sve opklade nestaju. Dionice energije izgubile su više od 20% vrijednosti u protekle tri recesije.

Nemojte misliti da mnogi investitori to očekuju.

Najgore dionice S&P 500 tokom recesije

Oni su zaostajali za tržištem u svakoj od prethodnih pet recesija

Izvori: IBD, S&P Global Market Intelligence

Pratite Matta Krantza na Twitteru @mattkrantz

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA:

Banka Amerike imenovala je prvih 11 dionica za 2022. godinu

12 dionica pretvorilo je 10,000 USD u 413,597 USD za 12 mjeseci

Naučite kako tempirati tržište sa IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pridružite se IBD-u uživo i naučite vrhunske tehnike čitanja i trgovanja grafikona od profesionalaca

Pronađite najbolje zalihe za rast dana koje možete pratiti sa IBD 50