Nešto za žvakanje: First Watch Restaurant Group's Stock

Akcija upozorenja PLUS Portfolio menadžer Chris Versace doručkovati tokom vikenda u jednom od First Watch Restaurant Group's (FWRG) 474 lokacije. Bilo je to toplo, živahno mjesto i budući da je vikend, bilo je prilično prometno, a hrana je bila prvoklasna. Ako se nađete na lokaciji First Watch, Chris toplo preporučuje Cauli-Rizo tacos za doručak. Jednostavno su ukusni.

Stavljajući kapu za ručavanje sa strane i stavljajući kapu investitora, dionice restorana su zanimljiva gomila. Oni moraju uravnotežiti troškove rada i inflaciju hrane, a ne samo da pokreću rast prodaje u istoj trgovini. Potrošači su prevrtljivi, nešto što smo primijetili više od nekoliko puta kod kompanija za proizvodnju odjeće, a da, i ovdje postoje hirovi. Pravi ključ, međutim, o čemu svjedoče ljudi poput Starbucksa (SBUX) , McDonald's (MCD) i drugi, je proširenje otiska. Za etabliranije restoranske kompanije kao što su ove dvije, to znači međunarodni rast i ponovno pronalaženje menija kako bi nastavili vraćati ljude.

Za druge, poput rezidentnog Chipotle Mexican Grill-a (CMG) i naziv koji nije u portfelju, Dunkin Brands (DNKN), postoji domaća ekspanzija kao i inovacija u meniju. U nekim slučajevima, kako one sazrevajuće restoranske kompanije proširuju svoj domet, mogu biti kandidati za poneti bilo od strane privatnog kapitala ili drugih grupa restorana. Kad je Chris su-upravljao Dionice manje od 10 USD U portfelju, bio je veoma optimističan po pitanju dionica Habit Restauranta dok se prodavac hamburgera, pomfrita i šejkova širio sa zapada na istok. Habit je stekao Yum Brands! (YUM) početkom 2020. godine, a ta akvizicija je dovela do toga da je portfelj dionica ispod 10 dolara ostvario dobit od 51% na preostale dionice Habita.

Dakle, šta je sa akcijama First Watch?

Da bi se garantovao detaljniji pregled AAP portfelja, dionica mora ukloniti neke osnovne prepreke, od kojih je jedna obim trgovanja. Ako dionica u prosjeku ne trguje dovoljno dionica, to bi moglo učiniti problematičnim ulazak u nju ili trgovanje iz nje. Dionice manjeg obima mogu imati velike oscilacije kada dođe do iznenadnog interesa, a to nas može koštati i na ulasku i na izlasku.

Na osnovu našeg trenutnog stanja u portfelju, najmanji prosječni dnevni obim trgovanja u posljednjih 30 dana je oko 300,000 dionica, i to za Chipotle. Sljedeći najniži sa nešto više od 575,000 dionica dnevno je Axon Enterprises (AXON), a najvećim dijelom dionica portfelja trguje više od milion dionica dnevno. Naša preferencija za portfelj je da se držimo prosječnog praga dnevnog obima trgovanja od 500,000.

Dok nam First Watch služi prilično dobro, njegov prosječan dnevni obim trgovanja iznosi oko 266,000 dionica, tako da će to biti štrajk protiv dionica.

Još jedan napad, barem za sada, jeste First Watch je restoran za opuštenu hranu, a podaci koje smo podijelili s članovima su da se potrošači prebacuju na brzu ležernu i brzu uslugu s obzirom na porast cijena hrane. Nedavno je First Watch podijelio svoje Rast prodaje istih restorana u decembarskom kvartalu iznosio je 7.7%, više od nekoliko poena ispod skoka od 12.9% u odnosu na prethodnu godinu u maloprodaji ugostiteljskih objekata i lokala za piće pronađenom za decembarski kvartal utvrđenom u Decembarski izvještaj o maloprodaji.

Treća stavka koja nam daje pauzu je poslovni model kompanije, koji se fokusira na doručak, branč i ručak. Iako je vikendom možda prepuna, imovina kompanije je neproduktivna tokom gužve na večeri, koja obično nosi veći prosječni ček od doručka. Takođe moramo da se zapitamo koliko je zauzet njegov otisak za doručak većinu dana u radnoj nedelji. Uzmite u obzir lakoću ulaska u Starbucks ili McDonald's ili prolazak kroz….