Softverska kompanija za skladištenje podataka zasnovana na oblaku je upravo ona vrsta akcija koje je tržište izbegavalo – brzo rastuće, ali sa visokom procenom i minimalnim profitom.
Snowflake
(ticker: SNIJEG) objavljeno je u septembru 2020. po cijeni od 120 dolara po dionici, udvostručio se prvog dana trgovanja, a prošle jeseni je nakratko premašio 400 dolara. U utorak, neposredno prije izvještaja kompanije o tromjesečnom izvještaju o zaradi, dionice su oslabile za još 6% usljed široke prodaje tehnologije, na 130.63 dolara, skoro završivši povratni povratak na IPO cijenu.
Cijena je prepolovljena otkako je kompanija posljednji put prijavila zarade početkom marta. Taj izvještaj nije dobro primljen, dijelom zbog smjernica koje su bile blaže nego što se očekivalo. To je također dijelom bio odraz promjene politike koja je uticala na neobičan model prihoda kompanije zasnovan na potrošnji, u kojem kupci plaćaju za vrijeme računanja koje koriste, ni više, ni manje.
Kako je objasnio izvršni direktor Frank Slootman Barronova u intervjuu u prošlom tromjesečju, Snowflake je efektivno učinio uslugu jeftinijom, smanjujući vrijeme koje prodaje sa sati na sekunde, omogućavajući korisnicima da budu efikasniji. “Ovo nije filantropija”, rekao je on, tvrdeći da će promjena povećati potražnju. “Kada napravite nešto jeftinije, ljudi kupuju više toga.”
Za aprilski kvartal, Snowflake predviđa prihod od proizvoda od 383 miliona do 388 miliona dolara, što je rast između 79% i 81% u odnosu na prošlu godinu, otprilike ravnomerno. Kompanija očekuje operativnu maržu u kvartalu na ne-GAAP osnovi od negativnih 2%. Procjene uličnog konsenzusa predviđaju ukupan prihod od 412.8 miliona dolara i ne-GAAP profit od penija po dionici.
Za cijelu godinu, trenutne smjernice Snowflake-a zahtijevaju prihod od proizvoda od 1.88 do 1.90 milijardi dolara, što je porast od 65% do 67%, uz operativnu maržu od 1% i prilagođenu maržu slobodnog toka novca od 15%.
U utorak je analitičar Rosenblatt Securitiesa Blair Abernethy uputio hrabar poziv da unaprijedi dionice Snowflakea prije zarade, podižući njegov rejting na Kupuj od neutralnog, dok je svoju ciljnu cijenu smanjio na 255 sa 325 dolara.
On kaže da je trend digitalne transformacije, snažan martovski kvartal rezultat javnih cloud igrača
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) i
Abeceda
(GOOGL), a jaki trendovi zadržavanja neto prihoda kompanije nagovještavaju dobro za kvartal. On predviđa rast prihoda od proizvoda od 81%, na vrhu ciljnog raspona kompanije, uz ne-GAAP EPS od 4 centa.
Abernethy također kaže da bi Snowflake mogao povećati svoje smjernice za cijelu godinu, “s obzirom na zdravo okruženje za IT potrošnju i zamah u prebacivanju opterećenja u oblak”.
Saznaćemo u sredu da li je u pravu.
Ispravke i pojačanja
Analitičar kompanije Rosenblatt Securities Blair Abernethy podigao je svoj rejting Snowflake-a na Kupi sa neutralnog. Ranija verzija ovog članka ga je pogrešno nazivala Blair Anthony.
Pišite Ericu J. Savitzu na [email zaštićen]