Skin u igri: Moj portfolio modela

Preporučujem oko 250 dionica godišnje u ovoj koloni, ali u tipičnom portfelju klijenata posjedujem samo 20 do 30 dionica. Čitaoce ponekad zanima koje dionice posjedujem. Evo sažetka moje trenutne imovine.

Communications

Svijet vapi za američkom zabavom i informacijama. Posjedujem AbecedaGOOGL
, zbog svoje nemilosrdne inovacije, najviši
ZA
Global (PARA) za svoje bogatstvo filmova i TV emisija, i Walt DisneyDIS
zbog svoje sinergije sa tematskim parkovima, filmovima i likovima.

Potrošačka diskrecija

Smeta me rasprodaja stambenih fondova, ali vjerujem da je pretjerano i da se zadržavam DR Horton (DHI). Isto važi i za MarineMax (HZO), vodeći trgovac brodovima za razonodu. Američki Car-Mart (CRMT), koja prodaje rabljene automobile, ima dugu evidenciju konzistentne profitabilnosti.

Potrošačke spajalice

Dugo sam se opirao dionicama potrošačkih osnovnih proizvoda, jer mislim da ljudi plaćaju previše za njihovu pretpostavljenu stabilnost. Međutim, nedavno sam kupio Tyson FoodsTSN
(TSN), što mislim da je jeftino sa manje od osam puta veće zarade. Tyson je najveći proizvođač govedine i piletine u zemlji.

energija

Dionice energije bile su jedini bastion snage ove godine na slabom tržištu. posjedujem tri: Dril-Quip (DRQ), Pionirske prirodne resursePXD
i Total Energies SE (TTE). Većina novca je u Pioneer-u. Sa naftom blizu 120 dolara po barelu, mislim da će profit biti solidan 2022. i 2023. godine.

finansijski

U ovom trenutku, jedina finansijska akcija koju posjedujem je Berkshire HathawayBRK.B
, reduta sumnjivog Warrena Buffetta. Razmišljam o dionicama nekih regionalnih banaka, ali nisam povukao okidač.

Zdravstvo

Ne očekujem recesiju ove godine, ali pretpostavljam da su šanse za recesiju porasle na oko 40% sa oko 10%, jer inflacija buja, a Federalne rezerve koče ekonomiju. U skladu s tim, sada držim četiri dionice u zdravstvu, budući da one imaju tendenciju da budu defanzivne na palim tržištima.

Edwards LifesciencesEW
pravi veštačke srčane zaliske. PfizerPFE
je lider u proizvodnji vakcina. Sonic Healthcare Ltd. (SKHHY), sa sjedištem u Australiji, je broj tri test laboratorija u SAD-u i broj jedan u nekoliko drugih zemalja. ZoetiZTS
proizvodi lijekove za kućne ljubimce i domaće životinje.

Industrials

Često sam težak u industrijskim dionicama, ali sada nije tako, kada je Fed kočio. General DynamicsGD
(GD), vodeći ugovarač odbrane, izgleda da odgovara ovim opasnim vremenima. Snap-On (SNA), koja proizvodi alate za popravku automobila, mogla bi imati koristi od prelaska na elektronske automobile. Sterling Infrastructure (STRL), koja gradi ili popravlja mostove i tunele, trebala bi imati koristi od povećane federalne potrošnje na te stavke.

Materijali

U vrijeme inflacije, dionice metala i rudarstva često dobro posluju. Imam tri u torbi: Cleveland-CliffsCFL
(CLF), koji kopa gvožđe i pravi čelik, NucorNUE
, najveći proizvođač čelika u zemlji i SPDR Gold Trust GLD
, koji drži fizičko zlato.

tehnologija

Ove godine tehnološke dionice su ga zauzele gore od ostalih grupa. Ali prethodne tri godine bili su lideri na tržištu. Po mom mišljenju, mnoge tehnološke dionice su prošle cijeli put od precijenjenih u potcijenjene tokom proteklih šest mjeseci.

Moj trenutni tehnološki fond je:

• jabukaAAPL
  , koja ima lojalne sljedbenike i tvrđavu bilansa sa 51 milijardom dolara u gotovini i tržišnim vrijednosnim papirima.
• Lam ResearchLRCX
  (LRCX), specijalista za jetkanje poluvodičkih čipova.
• Logitech International S.A. (LOGI), švicarski proizvođač kompjuterske periferije kao što su miševi i tastature.
• Sony Group (SONY), koji je klasifikovan kao dionica tehnologije, ali je više konglomerat. Pravi PlayStation i dijelove za iPhone i vodi filmski studio.
• Texas InstrumentsTXN
  je skuplji nego što obično tražim, ali je izuzetno profitabilan proizvođač poluprovodnika.

Većina menadžera koristi sistem klasifikacije koji je osmislio Standard & Poor's, a koji kompanije svrstava u 11 sektora. Gore je obuhvaćeno devet sektora. Trenutno nemam udjela u sektoru nekretnina ili komunalnih usluga.

The Record

U skoro svakoj kolumni dajem učinak prethodnih preporuka. Uvijek kažem da “ove rezultate ne treba brkati s učinkom računa kojima upravljam za klijente.”

Međutim, današnja kolumna govori o dionicama koje zaista posjedujem za klijente. Stoga, evo učinka moje firme za 22 ¼ godine do marta 2022. Na zbiru pojedinačnih računa, porasli smo za 592% (uključujući dividende), naspram 371% za Standard & Poor's 500 indeks. Prošli učinak ne predviđa buduće povrate.

Otkrivanje: Posjedujem svaku od dionica o kojima se danas raspravlja lično i za većinu svojih klijenata.