ETF-ovi sa jednom dionicom: 'Vidjet ćemo kako će cijela ova kategorija ETF-a apsolutno eksplodirati'

ETF-ovi sa pojedinačnim dionicama napravili su veliki prodor u industriji fondova kojima se trguje na berzi, ali nisu za svakoga. 

“Ovi ETF-ovi s jednom dionicom su alati za dnevno trgovanje”, rekao je Nate Geraci, predsjednik kompanije za upravljanje bogatstvom The ETF Store, u telefonskom intervjuu. Trebalo bi da ih koriste samo „sofisticirani trgovci“, ali „gde će završiti je u rukama nesofisticiranih maloprodajnih investitora“, rekao je on. “Brinem zbog toga.”

Prošlog mjeseca, AXS Investments objavila je da je lansirala prvi ETF-ovi sa jednom dionicom u SAD-u, nudeći investitorima način da se klade na medvjedast ili bikovski način na kompanije kao što je Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
i Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Oni nisu namijenjeni da izražavaju dugoročne stavove o ulaganju i rizični su, jer bi investitori mogli izgubiti sav svoj novac na pogrešnoj opkladi.

ETF-ovi sa jednom dionicom namijenjeni su „aktivnim trgovcima koji žele da naprave vrlo kratkoročne trgovine s većim uvjerenjima“ dok razumiju da se sredstva „resetuju na dnevnoj bazi“, rekao je Greg Bassuk, glavni izvršni direktor AXS Investments, od strane telefon. Oni nisu usmjereni na "kupi i drži investitore", rekao je, i nisu zamišljeni kao "građevinski blokovi portfelja ili alati za raspodjelu sredstava".

ETF-ovi sa jednom dionicom zapravo ne posjeduju dionice kompanije, već su izloženi ugovorima o derivatima koji se nazivaju “swapovi”, prema Bassuku. “Svaki dan se zamjena resetira.”

Koristeći swapove za postizanje izloženosti pojedinačnim kompanijama, ETF-ovi sa jednim dionicama se obraćaju finansijskoj instituciji koja je pristala da obezbijedi osnovne prinose i zamjene se podmiruju svakodnevno, objasnio je Geraci iz ETF Store-a.

„ETF-ovi sa pojedinačnim dionicama su u osnovi jednostavan pristup za skraćenje ili korištenje pojedinačnih imena“, rekao je on. „Nekim sofisticiranim investitorima to bi moglo biti privlačno.”

Ali pogrešna opklada može biti pogubna za investitore, upozorio je Geraci. 

„Apsolutno je moguće da ovi proizvodi idu na nulu ili blizu nule“, rekao je.

Pojedinačni ETF-ovi za bikove, medvjede

Kratkoročni trejderi koji su raspoloženi za kompaniju određenog dana mogu iskoristiti svoju opkladu putem ETF-a sa jednom dionicom. 

Na primjer, ETF s jednom dionicom koji nastoji povećati prinose recimo dva puta značio bi da bi investitori dobili dvostruko veći dnevni dobitak od dionica osnovne kompanije ako je njihova bikovska opklada bila tačna, kaže Bassuk. Dok "svakog dana dobijate taj 2x prinos", investitori ne bi trebali očekivati ​​da će tokom dužeg vremenskog perioda, kao što je mjesec dana, u tom periodu požnjeti dvostruku dobit dionice, upozorio je on. “Matematika ne funkcionira na taj način.”

Što se tiče medvjeđeg pogleda na kompaniju, trgovci mogu koristiti ETF sa jednom dionicom kako bi se kladili da će cijena dionice kompanije pasti određenog dana. Bassuk je rekao da investitori neće izgubiti više od ulaganja u medvjedasti ETF s jednom dionicom, za razliku od tradicionalnih načina kratkog smanjenja dionica.

Medvjeđi ETF sa jednom dionicom pruža investitorima inverzni učinak njegovih dionica na određeni dan, a također se može iskoristiti leveridž.

Prijem investitora za AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
bio je posebno uspješan "iz vrata" nakon lansiranja, rekao je Bassuk. Rekao je da je ponuda paketa od osam ETF-ova sa jednom dionicom u trenutku kada su kompanije izvještavale o svojim rezultatima zarada u drugom tromjesečju bila "slučajna".

To je zato što trgovačka aktivnost ima tendenciju da raste oko pojedinačnih dionica kada postoji određeni događaj kompanije ili vijesti, rekao je Bassuk. ETF-ovi kompanije sa jednom dionicom su “definitivno za iskusnije trgovce koji žele ili zaštititi druge pozicije koje imaju, ili pozicioniraju svoje trgovine prije zarade.”

AXS-ova ponuda uključuje ETF-ove vezane za PayPal i Nike i Nvidia, kao što je AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
i AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
i AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Druge kompanije su slijedile AXS u ponudi ETF-ova s ​​financijskom polugom i inverznih jednodijelnih ETF-ova u SAD-u 

Direxion objavio je avgust 9 da je pokrenuo ETF-ove koji omogućavaju „sofisticiranim trgovcima da dobiju povećanu ili inverznu izloženost dnevnim performansama običnih dionica Applea i Tesle“. Tog istog dana, GraniteShares je rekao da je uvrstio kratke ETF-ove s jednom dionicom s financijskom polugom kako bi zauzeo ciljane pozicije na Tesli, Coinbase Global Inc.
NOVAC,
-11.27%
i Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Po Geracijevom mišljenju, industrija ETF-a bi mogla vidjeti na stotine novih ETF-ova s ​​jednom dionicom pokrenutih u sljedećih nekoliko godina. “Mislim da ćemo vidjeti kako ova ETF kategorija apsolutno eksplodira,” rekao je.  

Međutim, investitorima bi bilo dobro da se fokusiraju na široku diverzifikaciju, smatra Wes Crill, šef investicijskih stratega u Dimensional Fund Advisors.

“Znamo da je srednja vrijednost dionica kroz povijest imala lošiji učinak na tržištu”, rekao je on u intervjuu. “Investitori mogu izgubiti vrlo veliku količinu svog bogatstva koncentrišući ga u pojedinačne dionice.”

Dionice ETF-a Dimenzionalnog američkog osnovnog tržišta dionica
DFAU,
-1.40%
su pali za 9.1% do sada ove godine do četvrtka, prema podacima FactSeta. To se može porediti sa padom od 9.9% za SPDR S&P 500 ETF Trust
Špijun,
-1.34%
tokom istog perioda. 

U međuvremenu, ETF-ovi s jednom obveznicom također su nedavno stigli na tržište. F/m Investicije objavio je avgust 9 da daje investitorima način da posjeduju američke trezorske obveznice u ETF-u s jednim vrijednosnim papirom.

Geraci smatra ETF-ove s jednom obveznicom manje rizičnim od ETF-ova s ​​jednom dionicom jer „proizvodi koji su na tržištu zapravo drže temeljnu riznicu“, ne postoji poluga i nisu inverzni. „One su mnogo jednostavnije“, rekao je.

Kao i obično, evo vašeg sedmičnog pogleda na najniže i najbolje ETF performanse tokom protekle sedmice do srijede, prema podacima FactSet-a.

Dobro…

…i loše

Novi ETF

BlackRock objavio je u četvrtak da je pokrenuo BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
šireći svoju megatrend platformu. Novi fond nastoji da ulaže u kompanije sa “inovativnim i novim tehnologijama koje izazivaju poremećaj u industriji finansijskih usluga”, rekao je BlackRock. Vodeći portfolio menadžer ETF-a Vasco Moreno rekao je u najavi da je “samo u Sjedinjenim Državama upotreba fintech-a porasla za 30 posto tokom pandemije”.

Nedeljni ETF čita