(Bloomberg) — Samo nekoliko mjeseci prije nego što je Silvergate Capital Corp. objavila da se gasi, što je prva žrtva u bankarstvu zbog kraha kripto industrije, kompanija pod nazivom Block.one povećavala je svoje investicije.
Najčitanije s Bloomberga
Dionice Silvergatea su naglo padale, štediše su bježale, a prodavači su kružili - ali Block.one i njegov glavni izvršni direktor Brendan Blumer bili su veliki kupci. U novembru su kupili dionice u iznosu od 9.27% udjela u zajmodavcu, navodi se u saopštenju krajem tog mjeseca. Do kraja decembra, firma, čiji su dugogodišnji pokrovitelji Peter Thiel i Alan Howard, ojačala je tu poziciju tako da je Block.one, zajedno sa Blumerom, postao najveći vlasnik Silvergatea sa kombinovanim udjelom od 9.9%.
“Trenutne cijene dionica Silvergatea ne odražavaju tačno njihov jak bilans stanja, strateško pozicioniranje ili putanju rasta koja prkosi tržištu, te stoga nudi jedinstvenu priliku za ulaganje,” rekao je Block.one u novembarskom priopćenju otkrivajući njegovu početnu kupovinu. “Uzbuđeni smo što smo novi pasivni dioničari.”
Block.one nije bio sam. Miller Value Partners LLC, menadžer novca kojeg je osnovao legendarni investitor Bill Miller koji je decenijama vodio strategije ulaganja vrijednosti u Legg Masonu, također je povećao svoj udio u četvrtom kvartalu, pokazuju dokumenti na njegovoj web stranici.
Možda bi to bila lukava suprotna opklada da je Silvergate uspio prebroditi krizu. Ali to se nije dogodilo. Silvergate je držao depozite za FTX, kripto berzu čiji je bankrot ranije u novembru potresao tržište koje je već bilo u modricama krizama u proljeće i ljeto. Kolaps FTX-a izazvao je bijeg depozita u banci i stampedo van njenih zaliha, kao i regulatornu kontrolu, što je Silvergatea dovelo u zastoj iz kojeg se na kraju nije mogao oporaviti. U srijedu je banka objavila da se likvidira i gasi.
Silvergate planira zatvoriti poslovanje banke i likvidirati
Kada je Block.one otkrio svoj početni udio od 9.27% u novembarskoj izjavi - koja je u međuvremenu uklonjena sa njegove web stranice - udio je vrijedio više od 90 miliona dolara na osnovu cijene dionica u to vrijeme, prema proračunima Bloomberga. Do kraja decembra, njegov povećani udio od 9.9% vrijedio je 54.5 miliona dolara.
Od kraja 2022. godine, Silvergateove dionice su izgubile 70% vrijednosti; njegove dionice su pale za više od 40% nakon tržišta samo u srijedu nakon zatvaranja na 4.91 dolara po komadu. Block.one je bio uz veći dio tog pada: napustio je svoj udio tek prošle sedmice, nakon što banka nije na vrijeme podnijela svoj godišnji izvještaj i zatvorila mrežu plaćanja koju su nekada široko koristile kripto firme.
“Iako smo razočarani ovim ishodom, ostajemo nepokolebljivi da su banke i druge finansijske institucije koje prihvaćaju sektore digitalne imovine i kriptovaluta u dobroj poziciji da koriste tehnologiju za unapređenje sposobnosti i tradicionalnih finansijskih usluga i nove rastuće ekonomije digitalne imovine, “Block.one je objavio u srijedu na svojoj web stranici. Predstavnici Block.one i Silvergatea nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.
U slučaju Miller Value Partners, njegov fond Miller Opportunity Trust dodao je više od milion dionica Silvergatea u četvrtom tromjesečju, prema njegovim podacima. Fond od 1.3 milijarde dolara, koji nastoji plasirati suprotne opklade za dugoročne povrate, procijenio je taj udio na 22.6 miliona dolara na kraju decembra, prema podacima. Miller Opportunity Trust, kojim upravlja Samantha McLemore, počeo je graditi svoj udio u Silvergateu u trećem kvartalu 2022. godine, pokazuju prijave. Fond, koji je pao za oko 36% u 2022. godini, ove godine je porastao za oko 15%. Njegova trenutna pozicija u Silvergateu nije jasna.
MacKenzie Bozel, glasnogovornica Miller Valuea, odbila je komentirati.
“U to vrijeme je to izgledalo kao vjerovatno pametan potez”, rekao je Brock Pierce, suosnivač Block.one, koji se povukao prije nekoliko godina nakon kratkog rada, pokazuje njegov LinkedIn profil. “Očigledno je da su dionice bile jako pale. Uvijek pričaju o pokušaju da uhvate nož koji pada. To je rizičan posao i čini se da je ono što se ovdje dogodilo loša strana pokušaja da se to uradi.”
Za Block.one, nazadovanje označava najnoviji preokret u istoriji ne bez svojih mrlja. Podržan od strane investitora milijardera kao što su suosnivač PayPal Holdings Inc. Peter Thiel i magnati hedž fondova Alan Howard i Louis Bacon, Block.one je pokrenuo blockchain poznat kao EOS. Kompanija je najpoznatija po tome što je prikupila više od 4 milijarde dolara od svoje početne ponude kovanica između 2017. i 2018. godine, što je najveći takozvani ICO u istoriji.
EOS blockchain nikada nije postao popularan i kompanija je ubrzo zaglibila u skandalu. Američka komisija za vrijednosne papire i berzu kaznila je Block.one sa 24 miliona dolara 2019. jer nije registrovao svoju početnu ponudu kovanica, što je izazvalo zabrinutost zbog naizgled sumnjivih trgovina i potencijalnog povećanja cijena. Prema CoinMarketCap-u, EOS token je trenutno u padu od 95% u odnosu na svoj rekord od 23 dolara u 2018. godini.
Block.one se od tada okrenuo ka rizičnom kapitalu i uložio je više od 4 milijarde dolara u imovinu, navodi se na njegovoj web stranici. Firma je podržala blockchain gaming startup Immutable, kao i Galaxy Digital Holdings Ltd. Kompanija je takođe pokrenula kripto berzu Bullish 2021. sa Blumerom kao predsednikom i izvršnim direktorom, ali ambicije kompanije da izađe na berzu dostigle su brzinu kada je Bullish odustao od 9 dolara milijardu dolara dogovora sa kompanijom za akviziciju posebne namjene Far Peak Acquisition Corp u decembru.
Očekuje se da će uticaj Silvergate ulaganja biti "nebitan" za Block.one, rekao je Pierce. “Očigledno nije dobro, ali u odnosu na cjelokupno poslovanje u njenom bilansu, to nije događaj.”
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html