Banka Silicijumske doline puca sebi u nogu

Možda će ući u historijske knjige o Silicijumskoj dolini: vrijeme kada je njena najistaknutija banka, banka osnovana skoro 40 godina ranije, nanijela sebi tako teške ozljede da ju je morala spašavati druga, još veća banka ili u suprotnom rizikuje da propadne. u plamenu u jednom danu.

Još ne znamo ko će biti taj "beli vitez", ali možete se kladiti da se trenutno vodi mnogo razgovora o tome ko će uskočiti i preuzeti Silicijumsku dolinu banku, instituciju čije su akcije pale za otprilike 80% u trgovanje nakon radnog vremena sa mesta gde su bili početkom jučerašnjeg dana. I zašto? Ne zato što se banka raspada po šavovima. Umjesto toga, zato što je potpuno izostavio neke važne poruke u najgorem trenutku koji se može zamisliti.

Ovo je, prijatelji, ono što se zove autogol.

Ako samo sustižete zaostatak, evo šta se dogodilo: banka Silicijumske doline izgubila je 1.8 milijardi dolara u prodaji američkih trezora i hipotekarnih hartija od vrednosti u koje je investirala, zbog rastućih kamatnih stopa. Banka se takođe bori sa smanjenjem depozita klijenata, s obzirom na to da njena baza klijenata, uglavnom novoosnovanih, trenutno ima daleko manje novca za parkiranje u finansijskoj instituciji.

Pošto se nalazi na ovom mestu, odlučio je da prikupi gomilu novca kako bi zaštitio svoje poslovanje. Plan je bio da se proda 1.25 milijardi dolara svojih običnih dionica investitorima, 500 miliona dolara u konvertibilnim preferencijalnim dionicama i 500 miliona dolara svojih običnih dionica u zasebnoj transakciji privatnoj investicijskoj kompaniji General Atlantic. Očigledni cilj je bio da se projektuje da je banka konzervativna i da prikuplja ovaj novac da se stabilizuje.

Oh, međutim, kako se to izjalovilo, i tko se može iznenaditi, s obzirom na to da je objavila svoju objavu baš u trenutku kada je kripto banka Silvergate objavila da obustavlja poslovanje.

Možete zamisliti da bi neko u Silicon Valley Bank zastao i pomislio: „Hmm, možda danas nije pravo vrijeme da objavimo da pojačavamo svoj bilans stanja.” Očigledno nisu. Umjesto na kraju jučerašnjeg zatvaranja tržišta, ugasili su a zamršeno saopštenje za javnost koji je primljen tako loše da je bio gotovo komičan. Osim što je banka Silicijumske doline pouzdan finansijski partner mnogim startapima i venture firmama koje se sada nervozno bore da shvate šta da rade.

Priča se nastavlja

Takođe se ne smijete: izvršni direktor Silicon Valley Bank Greg Becker, koji je kasno jutros zatekao kako mora uskočiti na Zoom poziv da uvjeri uspaničene klijente da je to samo malo saopštenje za javnost!

To nije bila uvjerljiva predstava. Molim vas samo “ostanite mirni, jer je to ono što je važno”, rekao je Becker. Banka u Silicijumskoj dolini je "dugogodišnja podrška vama, kompanijama zajednice rizičnog kapitala, i zato je poslednja stvar koju treba da uradite jeste panika", dodao je on, rekavši ono što niko nikada ne želi da čuje od šefa njihove banke.

Jedna od tih mušterija, koja je tražila da ostane neimenovana, rekla nam je nakon toga: „To je kao kraj 'Animal House'. Ne paničite? Sada sam u panici, gledam tvoj prenos.”

Pitanje je šta se dalje dešava, ali nešto treba brzo da se desi, s obzirom na to koliko brzo padaju akcije banke. Kontaktirali smo General Atlantic da vidimo da li još uvijek planira uložiti 500 miliona dolara u obične dionice Silicon Valley Bank (još trebamo čuti).

Posegnuli smo do same banke Silicijumske doline, koja je ponovila Beckerove ranije stavove. Banka Silicijumske doline je/samo pokušava da „ojača svoju finansijsku poziciju“. Ona je „dobro kapitalizirana“, ima „visokokvalitetan, likvidni bilans stanja“, može se pohvaliti „vodećim koeficijentom kapitala“ itd., itd.

Opet, kladimo se da će se banka poput Goldman Sachsa pojaviti za stolom, postižući ugovor života (i sprečavajući zaposlenike banke u Silicijumskoj dolini da trče za izlaz).

U međuvremenu, ko god radi u odnosima s investitorima mogao bi poželjeti da počne tražiti novi posao.

Možda isto važi i za Beckera, koji je trebao učiniti više na diverzifikaciji poslovanja banke - ovo je problem koji se godinama skrivao na vidiku - ali koji je dalje samo dao trgovcima i hedž fondovima novi način trgovine na trenutnom padu startap ekonomije.

Njegova jedina nada je da uvjeri preostale klijente banke da je sve u redu i da se nada da će to kupiti. (Founders Fund je među ostalim firmama koje su navodno savjetovale svoje portfolio kompanije povući svoj novac.)

“Imamo dovoljno likvidnosti da podržimo naše klijente, sa jednim izuzetkom,” rekao je ranije u tom Zoom pozivu. “Ako svi jedni drugima govore da je SVB u nevolji, to će biti izazov.”