Neuspjeh banke Silicijumske doline naveo je investitore koji traže pomoć vlade

Velika imena u Silicijumskoj dolini i finansijskom sektoru javno pozivaju saveznu vladu da pritisne drugu banku da preuzme imovinu i obaveze Silicijumske doline nakon finansijska institucija propala u petak.

Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) će pokriti do 250,000 dolara po deponentu i možda će moći početi isplaćivati ​​te štediše već u ponedjeljak.

Ali velika većina klijenata SVB-a bila su preduzeća koja su imala više od toga na depozitu u banci. Od decembra, više od 95% depozita banke bilo je neosigurano, prema regulatornim podnescima. Mnogi od ovih štediša su startupi, a mnogi su zabrinuti da neće moći ostvariti plate ovog mjeseca, što bi zauzvrat moglo izazvati širok val neuspjeha i otpuštanja u tehnološkoj industriji.

Investitori su zabrinuti da bi ovi propusti mogli umanjiti povjerenje u bankarski sektor, posebno u banke srednje veličine sa ispod 250 milijardi dolara u depozitima. Ove banke se ne smatraju „prevelikim da bi propale“ i ne moraju da se podvrgavaju redovnim testovima na stres ili drugim mjerama sigurnosnog ventila donesenim nakon finansijske krize 2008. godine.

Rizični kapitalista i bivši izvršni direktor tehnologije David Sacks pozvao je saveznu vladu da podstakne drugu banku da kupi imovinu SVB-a, pisanje na Tviteru, „Gdje je Powell? Gdje se nalazi Yellen? Zaustavite ovu krizu SADA. Najavite da će svi štediše biti sigurni. Postavite SVB sa Top 4 bankom. Uradite to prije otvaranja ponedjeljka ili će doći do zaraze i kriza će se proširiti.”

VC Mark Suster se složio, tvitujući: „Sumnjam da je to ono na čemu rade. Očekujem izjave do nedjelje. Vidit ćemo. Nadam se da je tako ili će ponedjeljak biti brutalan.”

Investitor Bill Ackman iznio je sličan argument u a dugačak tvit, pišući: „Vlada ima oko 48 sati da ispravi grešku koja će uskoro biti nepovratna. Dopuštajući @SVB_Financial da propadne bez zaštite svih štediša, svijet se probudio do onoga što je neosigurani depozit - neosiguranog nelikvidnog potraživanja od propale banke. Odsutan @jpmorgan @citi or @BankofAmerica sticanje SVB-a prije otvaranja u ponedjeljak, izgled za koji vjerujem da je malo vjerojatan, ili vlada koja ne garantuje sve SVB-ove depozite, džinovski zvuk sisanja koji ćete čuti bit će povlačenje gotovo svih neosiguranih depozita iz svih osim 'sistemski važnih banke (SIB-ovi).“

Benchmark partner Eric Vishria napisao, „Ako štediše SVB-a ne budu potpuno, onda će korporativni odbori morati da insistiraju da njihove kompanije koriste isključivo dve ili više od četiri velike banke. Što će slomiti manje banke. I učiniti problem prevelikim da bi propao još gore.”

Od svog osnivanja prije skoro 40 godina, SVB je postao središnji dio financija u tehnološkoj industriji, posebno za startupe i VC-ove koji ulažu u njih. Firma je bila poznata po tome što je pružala bankarske usluge početnicima u ranoj fazi koji bi se borili da nabave bankarske usluge negdje drugdje prije nego što su generirali stabilan novčani tok. Ali sama firma se ove godine suočila s problemima s novčanim tokovima jer je finansiranje pokretanja prestalo, a njena sopstvena imovina zaključana u dugoročne obveznice.

Kompanija je u srijedu iznenadila investitore vijestima da treba prikupiti sredstva 2.25 milijardi $ da ojača svoj bilans stanja i da je prodao sve svoje obveznice raspoložive za prodaju uz gubitak od 1.8 milijardi dolara. Uveravanja rukovodstva banke nisu bila dovoljna da zaustave trku, a deponenti su povukli više od 42 milijarde dolara do kraj dana četvrtak, što je dovelo do drugog najvećeg propasti banke u istoriji SAD-a.

Mnogi u tehnološkoj zajednici krivili su VC-e za podsticanje trke, jer su mnogi rekli svojim portfolio kompanijama da stave svoj novac na sigurnija mesta nakon SVB-ovog saopštenja u sredu.

"Ovo je bilo histerično pokrenut bankovni napad uzrokovan VC-ima", rekao je Ryan Falvey, fintech investitor u Restive Ventures, za CNBC u petak. “Ovo će proći kao jedan od krajnjih slučajeva da industrija odsiječe nos u inat svom licu.”

Posmatrači pozivaju na ironiju jer neki VC-ovi sa ozloglašenim libertarijanskim stavovima o slobodnom tržištu sada pozivaju na spasavanje. Na primjer, reakcije na Sacksov tweet uključivale su izjave poput “Izvinite gospodine. Odjednom vlada odgovor?!?"I"Mi kapitalisti hoćemo socijalizam!"

Neki političari su se protivili bilo kakvom spašavanju, s predstavnikom Mattom Gaetzom, R-Fla., tweeting, “Ako postoji napor da se novac poreznih obveznika iskoristi za spašavanje banke Silicijumske doline, američki narod može računati na činjenicu da ću ja biti tamo i voditi borbu protiv toga.”

Ali finansijer i bivši Trumpov direktor komunikacija Anthony Scaramucci tvrde, „Nije politička odluka da se spase SVB. Nemojte napraviti grešku Lehmana. Ne radi se o tome da bogati ili siromašni imaju koristi, već o zaustavljanju zaraze i zaštiti sistema. Učinite štediše cijelim ili očekujte mnogo tragičnih neželjenih posljedica.”

- Hugh Son i Ari Levy doprinijeli su ovoj priči.