Da li biste trebali kupiti ili prodati američke dionice na osnovu tržišnih korelacija?

Svidjelo se to vama ili ne, svi su mijenjali berza 2022. To je zato što je korelacija između američkog tržišta dionica i drugih klasa imovine bila toliko jaka da je ovisila o tome gdje će dionice ići dalje.

Uzmi EUR / USD i S&P 500, na primjer. Njih dvoje su se kretali u tandemu, padajući kako je američki dolar ojačao.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta? Danas se prijavite za Invezz bilten.

Ako filtriramo svu buku iz dnevnih naslova, postoji li nešto što bi tehnički trgovac mogao zaključiti nakon što vidi direktnu korelaciju između dva tržišta? Čini se da je jedna stvar najvažnija – koje tržište od ta dva (tj. S&P 500 i EUR/USD) je vodeći, a koji slijedi?

Da li EUR/USD vodi S&P 500?

Jedna stvar je jasna. Gornji grafikon pokazuje da su i S&P 500 i EUR/USD opali u 2022.

Tačnije, prvi je pao za -9%, a drugi za nekih -18% od početka godine.

Ali može li tehnički trgovac iskoristiti dva tržišta kako bi stekao konkurentsku prednost u pogledu toga koje je vodeće, a koje slijedi?

Razlike bi trebale pomoći.

Ako pogledamo kako su se ta dva razišla, možemo reći da EUR/USD vodi S&P 500, a ne obrnuto.

Počevši sa leva na desno, vidimo da EUR/USD ponekad tokom leta pravi novi niži minimum – prikazano plavom bojom na gornjem grafikonu. Međutim, S&P 500 nije slijedio.

Umjesto toga, S&P 500 se probio iznad prethodnog nižeg maksimuma, nešto što EUR/USD nije. Štaviše, EUR/USD je tada objavio novi niži minimum, a S&P 500 indeks je brzo pratio.

Ovo nas dovodi do trenutne akcije cijena, koja je još zanimljivija. S&P 500 je ovog puta napravio novi niži minimum, ali EUR/USD nije.

Drugim riječima, ako želimo tumačiti grafikon na osnovu onoga što se dogodilo ranije ove godine sa korelacijom između dva tržišta, onda bi EUR/USD trebao voditi S&P 500.

Da sumiramo, EUR/USD je sada iznad prethodnog nižeg maksimuma, što znači da bi S&P 500 trebao slijediti. To znači cilj za glavni indeks američke berze od 4,330 poena.