Trebate li kupiti ili izbjegavati Teslu, Apple i ovih ostalih 18 velikih dionica?

Najveće dionice dominiraju naslovnicama i novčanicima investitora.

Dakle, iako volim neobične dionice, jednom godišnje dajem ocjenu za kupovinu ili izbjegavanje 20 najvećih dionica. Danas je taj dan.

jabuka
AAPL
(tržišna vrijednost 2.4 triliona dolara). Kupi. iPhone i Mac računari kompanije imaju vjerne sljedbenike. Pomaže i 48 milijardi dolara u gotovini i tržišnim vrijednosnim papirima.

Microsoft
MSFT
(1.8 biliona dolara). Izbjegavajte. To je dobra kompanija, ali dionice su bile precijenjene prije godinu dana, po mom mišljenju, i sada su nešto precijenjene.

Abeceda
GOOGL
(1.3 triliona dolara). Kupi. Po mom mišljenju, najinovativnija američka kompanija. Povećao je svoju zaradu za 15% godišnje u protekloj deceniji.

Amazon
AMZN
(1.2 triliona dolara). Izbjegavajte. U proteklih nekoliko tromjesečja rast prihoda je usporen, a zarada pala. Ipak, dionice se i dalje prodaju za 101 puta više od nedavne zarade.

TeslaTSLA
(863 milijarde dolara). Izbjegavajte. To je uzbudljiva kompanija i Elan Musk je harizmatičan tip, ali po mom mišljenju cijena dionica (sa 14 puta prihoda) je jednostavno previsoka.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 milijarda dolara). Kupi. Pod izvršnim direktorom Warrenom Buffettom, Berkshire posjeduje desetine kompanija i ima 327 milijardi dolara investicija. U mojoj knjizi niko ne pobeđuje Bafeta.

UnitedHealth Group
UNH
(480 milijardi dolara). Neutralno. Ja sam mlaka. Ali ako je recesija koja se nadaleko predviđa, dionice zdravstvene zaštite vjerovatno su pristojno mjesto za skrivanje.

Johnson & JohnsonJNJ
(438 milijardi dolara). Kupi. Ovaj zdravstveni konglomerat je za nijansu jeftiniji od UnitedHealtha i ima bolji povrat na ukupan kapital (17% naspram 10%).

vizaV
(388 milijardi dolara). Izbjegavajte. Visa-in rast zarade je zadivljujući. Ali to je skupo sa 14 puta većim prihodom i neblagovremeno ako je recesija na dohvat ruke.

Meta Platforms (META, 377 milijardi dolara). Izbjegavajte. Čini se da Facebook, njegov vodeći proizvod, gubi prednost među mladima. Zarada u junskom kvartalu smanjena je u odnosu na prethodnu godinu.

ExxonMobil (XOM, 357 milijardi dolara). Kupi. Akcije Exxona porasle su za 45% u prošloj godini, dok je većina dionica pala. Mislim da će se oživljavanje naftne industrije nastaviti.

WalmartWMT
(353 milijarde dolara). Izbjegavajte. Pocepan sam, jer se Walmart obično dobro drži u recesiji. Ali 25 puta nedavna zarada je više nego što želim da platim.

Procter & GamblePG
(323 milijarde dolara). Izbjegavajte. Proizvodi kao što su deterdžent i žilet su glavni; ljudi ih kupuju čak iu teškim vremenima. Ali mislim da investitori preplaćuju za pretpostavljenu stabilnost.

JPMorgan Chase (JPM, 320 milijardi dolara). Kupi. Ovaj plavi čip je pao za više od 34% u protekloj godini. Banke imaju svojih problema, ali sa devet puta većom zaradom mislim da je to jeftino.

Nvidia (NVDAA, 312 milijardi dolara). Izbjegavajte. Fed-ova kampanja podizanja kamatnih stopa je otrov za dionice s velikim brojem višestrukih dionica, a Nvidijin višestruki iznos je 41 puta veći od zarade.

Eli LillyLLY
(296 milijardi dolara). Izbjegavajte. Lillyjev desetogodišnji rast prihoda je neimpresivan od 3.3%, ali dionice i dalje imaju 50 puta veću zaradu.

Master karticaMA
Inc. (MA, 284 milijarde dolara). Izbjegavajte. Kolege su me prije nekoliko godina nagovorile da kupim Mastercard i dobro smo prošli. Ali prihod od 13 melodija? To je opasno visoko.

ChevronCVX
(283 milijarde dolara). Kupi. Nakon šest godina u divljini, naftna industrija ponovo ostvaruje snažan profit. Takođe, Chevron ima prinos od dividende od 3.8%.

Home Depot (HD, 277 milijardi dolara). Kupi. Protekle četiri godine imao sam Home Depot kao “izbjegavanje”. Ali s obzirom da su zalihe svele na ono što su bile prije osam godina, mislim da je to vrijednost.

Bank of AmericaBAC
(255 milijardi dolara). Kupi. Fed-ovo podizanje kratkoročnih kamatnih stopa naštetilo je bankama. Ipak, sa 9 puta većom zaradom, mislim da je BAC dovoljno jeftin da se može kupiti.

Prošli zapis

Protekla godina bila je teška za gotovo sve dionice, a 20 najvećih nije izuzetak. Prije godinu dana, 14 velikih dionica dao sam ocjenu za izbjegavanje. Oni su u prosjeku pali za 23.7%. Šest dionica koje sam preporučio da kupim pale su u prosjeku za “samo” 17.1%.

Dugoročno, moje “kupovine” su nadmašile moje “izbjegavanje” za najuže marže, 11.4% prema 11.2%. (Dugoročna brojka pokriva 18 kolona o najvećim dionicama napisanim od 2001. do 2021. godine.)

Imajte na umu da su rezultati moje kolone hipotetički i ne treba ih brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Disclosure: Lično i za većinu svojih klijenata posjedujem Alphabet, Apple i Berkshire Hathaway. Jedan ili više klijenata imaju Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla i United Health.