Šangaj izbija kao "strahovi od konkurencije" i jaka ponora dolara JD.com

Ključne vijesti

Azijske dionice su bile pomiješane preko noći s Hong Kongom koji je imao lošiji učinak zbog slabosti internetskih dionica.

Vrijedi istaći da su Hang Seng i Hang Seng Tech u ponedjeljak dobili +0.81% i +1.27% iako su danas pali -1.71% i -3.56%. Članak South China Morning Posta da će JD.com potrošiti 1.5 milijardi dolara na suprotstavljanje rivalu e-trgovine Pinduoduo poslao je internetske dionice na jug zbog straha od konkurencije. Članak je napisan na osnovu uvida „dvije osobe sa znanjem o materiji“. Kompanija je u mirnom periodu pa ne može da odgovori! Zapamtite da ćemo sutra dobiti Baiduovu zaradu, a u četvrtak Alibaba i NetEase.

Najtrgovaniji u Hong Kongu danas, sa jučerašnjim kretanjem akcija u zagradi, bili su Tencent -4.03% (+0.86%), Alibaba HK -4.23% (-0.05%), Meituan-4.12% (+1.11%) uprkos tome što je najavljeno povećanje tržište Hong Konga, JD.com HK -8.53% (-1.52%), HSBC -1.96% (+0.95%) i Kuiashou -6.26% (+1.33%). Pravi krivac danas nije bio članak SCMP-a, već jak američki dolar jer je indeks azijskog dolara pao -0.32%, a kineski renminbi CNY -0.37%. Rizična sredstva na globalnom nivou prepoznaju da je Fed ozbiljan u pogledu podizanja stopa.

Da, postoji određeni profit nakon velikog preseljenja u ofšor Kini (HK i US China ADR-ovi). Onshore China (Shanghai i Shenzhen) nije marila jer su Shanghai i Shenzhen dobili +0.49% odnosno +0.19% nakon velikog pomaka u ponedjeljak od +2.13% i +1.79%. Šta daje? Investitori u Kini su se fokusirali na CSRC, dok se kineska SEC fokusirala na pružanje veće političke podrške proizvođačima nekretnina u nevolji putem privatnih investitora. Kinesko tržište REIT-a će vjerovatno nastaviti da raste. Također smo imali izjavu PBOC-a da primarna kamatna stopa na kredite nije smanjena zbog nedavnih velikih injekcija likvidnosti. Ovo je navelo neke da spekulišu da ćemo u ne tako dalekoj budućnosti videti ublažavanje kamatnih stopa.

Strani investitori su kupili 269 miliona dolara dionica s kontinenta preko Northbound Stock Connecta nakon zdravih 875 miliona dolara neto kupovine juče. Do sada smo imali skoro 21 milijardu dolara neto kupovine od stranih investitora u kopnenoj Kini. Shanghai Composite je zatvorio na 3,306 iznad nivoa od 3,300, ali je također izbio iz februarskog raspona na gore.

Slučajna misao: Šta ako kineski ministar vanjskih poslova pregovara o primirju u Ukrajini dok je u posjeti Rusiji?

Klijent je nedavno spomenuo intervju podcastera Joea Rogana s Peterom Zeihanom koji je napisao knjigu s veselim naslovom “Kraj svijeta je tek početak”. Kao što naslov aludira, autor ima pesimističan pogled na budućnost, a ne na Sjedinjene Države zbog globalnih demografskih, trgovinskih i ekonomskih trendova. Nisam pročitao knjigu u potpunosti. U podcastu je imao neke zanimljive uvide o ruskoj invaziji na Ukrajinu. On predviđa kolaps Kine u narednih 10 godina na osnovu demografskih podataka, ovisnosti Kine o stranoj hrani i nafti i fragmentaciji svijeta na regionalne trgovinske zone.

Što se tiče demografije, vjerujem da ćemo ove godine vidjeti značajne politike za rješavanje ovog problema. SAD i Bliski istok prodaju hranu i naftu Kini pa zašto bi prestali? Ko će popuniti prazninu? Regionalne trgovinske zone mi zvuče visoko inflatorno. Ako bi se ova teza odigrala, trebali biste biti veoma zabrinuti za američku ekonomiju i berzu zbog toga koliko su naše ekonomije isprepletene. Pišem ovo kao što je australski mega-rudar izvršni direktor BHP-a izjavio preko noći, oni vide "zelene izdanke" u svom poslovanju u Kini, a Walmart je primijetio porast prihoda Walmart International-a jer su "Walmex, Kina i Kanada prednjačili."

Evo mog glavnog neslaganja: političari ne žele da izgube posao. Kako političari gube posao? Postoje različiti krivci kao što su ratovi, gladi i nesreće, ali i ekonomski kolaps/recesije. Možete li se sjetiti političkog lidera koji je preživio ekonomski kolaps/recesiju? Ni ja. Herbert Hoover: nije ponovo izabran. 1970-te: puno predsjednika u jednom mandatu. George HW Bush (41): recesija iz 1990. nije ponovo izabrana. Ovaj obrazac se javlja i na međunarodnom nivou. Kriza azijskih tigrova kasnih 1990-ih: vlade su se srušile ili su glasale. Dakle, rekao bih ne, ne kupujem tezu da mi rušimo globalizaciju i slobodnu trgovinu jednostavno zbog globalnog ekonomskog kolapsa koji bi se dogodio s biračima koji krive Washington DC. Zeihan govori na konferenciji kojoj prisustvujem za tri sedmice i pitat ću ga isto toliko.

Hang Seng i Hang Seng Tech su pali -1.71% i -3.56% na volumen -0.79% od juče, što je 88% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je porasla dok je 141 dionica oslabila. Kratki promet Glavnog odbora povećao se za +336% što je 0.74% od jednogodišnjeg prosjeka jer je 72% prometa bio kratak promet. Faktori vrijednosti su nadmašili faktore rasta, jer su velike kapitalne vrijednosti nadmašile male. Najveći sektori bili su materijali +1%, energija +14% i nekretnine +1.32%, dok su komunikacije -0.77%, diskrecioni -0.72% i zdravstvo -4.16%. Najveći podsektori bili su energija, materijali i poluproizvodnja, dok su maloprodaja, hrana i softver bili lošiji. Southbound Stock Connect je bio mali jer su investitori s kontinenta kupili 4.01 miliona dolara dionica u Hong Kongu, iako je Tencent bila velika/umjerena prodaja, Meituan i Kuaishou su bile male neto prodaje.

Šangaj, Šenžen i STAR odbor odstupili su za +0.49%, +0.19% i -0.31% po obimu od -2.92% u odnosu na juče, što je 102% jednogodišnjeg proseka. 1 dionica je poraslo dok je 2,845 u padu. Vrijednosti i faktori rasta bili su pomiješani jer su male kapitalne vrijednosti nadmašile velike. Najveći sektori bili su energetika +1,738%, materijali +1.47%, diskrecioni sektori +1.17%, dok su komunikacije -0.55%, osnovni proizvodi -1% i zdravstvo -0.8%. Najveći podsektori bili su ugalj, plemeniti metali i čelik, dok su aerodromi, kancelarijski materijali i dnevne hemikalije. Obim Northbound Stock Connect bio je umjeren jer su strani investitori kupili 0.78 miliona dolara dionica s kontinenta. CNY je pao za -269% preko noći na 0.33, obveznice trezora su pale, dok su bakar i čelik ojačali.

Nadolazeći Webinar

Pridružite nam se u četvrtak, 2. marta u 11:XNUMX EST na našem webinaru:

Postavljanje volatilnosti u rad: Rast i prihod od ETF pokrivenih poziva

Kliknite ovde da se registrujete

Glavni kineski City Mobility Tracker

Dan Groundhog-a.

Sinoćni performans

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za USD 6.87 naspram 6.87 u petak
• CNY za EUR 7.32 naspram 7.33 u petak
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.91% u odnosu na 2.89% u petak
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.09% u odnosu na 3.06% u petak
• Cijena bakra + 1.14% preko noći
• Cijena čelika +1.56% preko noći