(Bloomberg) — Harold Hamm je prošle sedmice izvršio jedan od najvećih transfera bogatstva u istoriji SAD-a, predavši svakom od svojih petoro djece udio vrijedan oko 2.3 milijarde dolara u Continental Resources Inc., kompaniji za bušenje škriljaca koju je osnovao prije više od 50 godina.
Najčitanije s Bloomberga
Kao i drugi ultra-bogati Amerikanci, Hammov ogroman dar, koji je godinama nastajao, vjerovatno će se prenositi uglavnom bez poreza.
Čini se da se Hamm, 76, oslanjao na dvije najčešće rupe za izbjegavanje američkog poreza na imovinu i poklone od 40 posto dok je prebacivao većinu svog bogatstva. Ključ ovih tehnika, koje su obje savršeno legalne, je pažljivo strukturiranje transakcija tako da one budu od koristi nasljednicima, ali tehnički uopće nisu pokloni. Demokrate su predložile ukidanje strategija u prethodnim verzijama ekonomske agende predsjednika Joea Bidena, koja je sada u zastoju u Kongresu.
Uprkos transferima, Hamm je uvjerio investitore da zadržava kontrolu nad Continentalom jer njegovoj djeci nije dozvoljeno da prodaju dionice do njegove smrti.
“Dugo sam govorio da je Continental kompanija izgrađena da traje,” rekao je Hamm u izjavi. “Ovaj proces traje više od jedne decenije sa dva osnovna cilja pravilnog planiranja sukcesije i dugoročnog kontinuiteta kompanije.”
Wildcat Way
U potezu koji dolikuje divljim lovcima kao što je Hamm, čini se da su darovi bili turbopunjeni zbog lukavog vremena. Hamm je započeo svoj trenutni plan nekretnina 2015. godine, nakon što je cijena nafte pala, a dionice Continentala u padu. Sredinom 2020. godine, kada je pandemija zadala razoran udarac naftnoj industriji i kada su američke kamatne stope pale na rekordno niske, Hamm je restrukturirao transakcije kako bi povećao prednost svojim nasljednicima. U jednom trenutku 2020. njegovo bogatstvo se smanjilo na 2.4 milijarde dolara, što je skoro 90% manje od svog vrhunca.
Hamm i njegova porodica sada vrijede oko 18 milijardi dolara, prema Bloomberg Billionaires Indexu. Dokumentacija pokazuje da je Hamm koristio LLC preduzeće i više od deset različitih trustova da izvrši transfere.
“Iako bi mnogim poreskim obveznicima moglo izgledati egzotično, korištenje višestrukih transakcija i trustova za izbjegavanje poreza na imovinu vrlo je uobičajeno među bogatim porodicama”, rekla je Tabeta Peavey, savjetnica advokata u Poreskom pravnom centru na Univerzitetu New York, koja je prethodno radila na planiranje nekretnina.
Masivni transferi dionica kojima se javno trguje između članova porodice nisu neuobičajeni među klasom milijardera. Prošlogodišnja istraga Bloomberg News-a otkrila je da je osnivač Nike Inc. Phil Knight koristio razne tehnike da prebaci milijarde dolara svojoj porodici bez poreza. Izvršni direktor Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan je prošlog marta prenio dionice u vrijednosti od 6 milijardi dolara neodređenim korisnicima iz razloga "planiranja nekretnina". Pokojni kazino mogul Sheldon Adelson promiješao je dionice Las Vegas Sands Corp. ui iz više od 30 trustova kako bi proslijedio najmanje 7.9 milijardi dolara članovima porodice. Kozmetička nasljednica Jane Lauder postala je milijarderka preko noći 2013. godine kada je dobila dionice L'Oreal SA vrijedne više od pola milijarde dolara.
U Hamovom slučaju, plan transfera je sličan njegovoj karijeri, koja je definisana tolerancijom na rizik i nemir. Sklapanjem poslova blizu dna naftnog tržišta, Hamm je svojoj djeci dao priliku da profitiraju od bilo kakvog oporavka.
Hamm je dobio tu imovinu u trustove putem zajmova. Porezna služba zahtijeva da bogataši plaćaju kamatu na bilo koju pozajmicu unutar porodice, ili u suprotnom rizikuju da se ona klasifikuje kao oporezivi pokloni. Dokumentacija pokazuje da je Hamm refinansirao zajmove fondovima svoje djece, u vrijednosti glavnice od 761 milion dolara svaki, 1. jula 2020. Taj trenutak je omogućio njegovoj porodici da zaključa kamatne stope do najnižeg nivoa, što je činilo daleko vjerovatnijim da bi mogli vratiti neočekivani novac u narednih nekoliko godina.
Od jula 2020. godine, Continental dionice su povratile gotovo 250%, što je utrostručilo vrijednost udjela svakog djeteta na više od 2 milijarde dolara.
Spektakularni porast dionica Continentala učinio je Hamma i njegove nasljednike bogatijima, ali korištenjem trustova mogao je osigurati da se dobici od bogatstva dogode izvan njegove oporezive imovine, što znači da neće biti predmet poreza na prijenos.
Konačna poreska ušteda može iznositi milijarde dolara, čak i ako Hamm i dalje duguje porez na bilo koje bogatstvo preostalo u njegovom imanju. Njegovi nasljednici bi također mogli dugovati porez na prihod na kapitalnu dobit u dionicama Continentala u slučaju da ih prodaju.
'Ogromne akumulacije'
Hamm nije bio jedini bogati Amerikanac koji je iskoristio ultra-niske kamatne stope i pad tržišta iz 2020. za implementaciju strategije za smanjenje budućih računa porezne uprave, prema Robertu Lordu, advokatu u Arizoni i poreskom savjetniku Amerikanaca za poreznu pravednost, grupe za zastupanje .
“Bila je to savršena oluja za izbjegavanje poreza na nekretnine”, rekao je Lord o periodu nakon pandemije. “Ogromne akumulacije bogatstva koje se gomilaju” su “opasne za društvo”, dodao je, “posebno kada se radi o dinastičkom bogatstvu koje se neće razbijati vekovima.”
Hamm, najmlađe od 13 djece koju su rodili siromašni dioničari u Oklahomi, počeo je u energetskoj industriji sa 18 godina sa samostalnim poslovanjem na naftnim poljima koji je financirao zajmom od 1,000 dolara. Četiri godine kasnije ispao je kao divlja lovina sa kompanijom koja je kasnije postala Continental.
Agresivna ekspanzija bila je ključna za Hammov uspon. Prije dvije decenije kupio je 300,000 hektara na polju Bakken u Sjevernoj Dakoti. Region je izvlačio skromne količine nafte od 1950-ih, ali pojava horizontalnog bušenja i frakinga, u čijem je pokretanju Hamm pomogao, pretvorila je državu u trećeg najvećeg proizvođača u zemlji do 2012. godine.
Istaknuti republikanski donator i savjetnik predsjednika Trumpa za energetiku tokom njegove kampanje 2016., Hammova najveća slava je vjerojatno došla 2015. kada je svojoj bivšoj supruzi Sue Ann Arnall urezao ček od skoro milijardu dolara u sklopu njihovog razvoda. Nagodba je smanjila Hammovo bogatstvo za otprilike desetinu.
Lucrative Loopholes
Trump i republikanci u Kongresu olakšali su izbjegavanje poreza na nekretnine putem zakona koji je udvostručio doživotno izuzeće - iznos koji svako može ostaviti nasljednicima neoporezivim - na 24 miliona dolara za bračni par ove godine. Ali ta promjena nije pomogla onima poput Hama koji žele da prenesu milijarde dolara svojoj djeci.
Hamm se umjesto toga oslanjao na dvije dugotrajne i unosne rupe koje je Kongres više puta odbijao zatvoriti.
Jedan, koji se zove manjinski popust na procjenu vrijednosti, omogućava bogatima da umjetno smanje vrijednost imovine dijeleći ih među zasebne vlasnike. Stavljanjem Continentalovih dionica u LLC preduzeće i podjelom vlasništva među trustovima za svoju djecu, vjerovatno je Hamm koristio strategiju, rekao je Lord, koji je pregledao prijave. Ako je tako, Hamm bi u poreske svrhe mogao tvrditi da je vrijednost LLC preduzeća znatno manja od vrijednosti dionica kojima se javno trguje.
Predsjednik Barack Obama pokušao je zatvoriti tu rupu na kraju svog mandata. Predstavnik Continentala rekao je da bi promjena pravila vrednovanja “stvorila haos za svetost zdravih poreznih principa”.
Drugi alat je trust koncedenta. Uz zajmove i druge povoljne poslove, bogati dobrotvori mogu usmjeriti novac u vozila, osiguravajući da njihov sadržaj ne podliježe porezu na imovinu kada umru. Ako su pravilno strukturirani, mogu postati dinastijski trustovi, prenoseći imovinu na više generacija nasljednika. Iako je gotovo sigurno da Hammova djeca posjeduju fondove, rekao je Lord, nije jasno da li se kvalifikuju kao fondovi dinastije.
Sofisticirane tehnike planiranja poput onih koje je primenio Hamm olakšale su čak i najbogatijim Amerikancima da uglavnom izbegavaju porez na nekretnine, prvobitno stvoren pre više od jednog veka kao proveru rasta dinastičkog bogatstva. Prihod od poreza na nekretnine iznosio je samo 9.3 milijarde dolara u 2020., pokazuju najnoviji podaci IRS-a, što je pad od više od 50% u odnosu na 2018. i dio od više od 4 biliona dolara koje prikupi federalna vlada svake godine.
„Bez dalje akcije Kongresa, postojeće rupe u poreskom sistemu nastaviće da podstiču neefikasno i skupo poresko planiranje,“ rekao je Peavey sa NYU.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html