Dosta se priča o strašnoj riječi na 'R', recesiji, jer se tržišta očigledno hlade nakon dugotrajnog rasta bikova krajem 2020. i 2021. Uz inflaciju koja je na 40-godišnjim maksimumima, a rast BDP-a pada u Q1, to je Nije ni čudo što ljudi pričaju o povratku u kasne 70-te i ekonomskoj slabosti iz Carterove ere.
Ali da li smo preterali sa pesimizmom? Pokrivajući tržišnu situaciju za Wells Fargo, viši analitičar kapitala Chris Harvey vjeruje da je tako. On sažima prognozu s manje sumornim stavom, zapravo, sa opreznim optimizmom: „Uprkos svakodnevnim pozivima na recesiju od strane bilo koga ko ima megafon, ne očekujemo je u narednih 12 mjeseci. Umjesto toga, stagflacija (visoka inflacija/sporiji rast) vjerovatno će prevladati, zalažući se za stabilne proizvođače i male dionice.”
Harvey potkrepljuje to gledište nekim konkretnim navodima podataka koji bi trebali ohrabriti investitore, rekavši: „Ne očekujemo da će potrošači nestati s obzirom na to da su zahtjevi za nezaposlenost na najnižem nivou koji nije zabilježen od 1968. godine i da je neto vrijednost američkog domaćinstva na dan 12. na rekordnom nivou od 31T dolara (21-godišnji CAGR: 150%). Ovo sugerira da je rizik od recesije više strah nego činjenica…”
Ipak, ne možemo da diskontiramo nastavak inflacije i volatilnosti kapitala, niti u potpunosti diskontiramo recesijske mogućnosti; u svim tim prilikama, snažan odbrambeni stav, uključujući isplate dividende sa visokim prinosom, ponudit će investitorima prijeko potrebnu zaštitu portfelja.
U tom kontekstu, analitičar Wells Farga Finian O'Shea dao je palac gore za dvije dionice s dividendom koje donose 8% ili više. Otvaranje TipRanks baza podataka, ispitali smo detalje iza ove dvojice kako bismo saznali šta ih još čini uvjerljivim kupovinama.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Počećemo sa Crescent Capitalom, kompanijom za razvoj poslovanja (BDC) sa fokusom na privatne firme srednjeg tržišta. Crescent i potiče i ulaže u dug i kapital svog ciljnog tržišta, i izgradio je portfelj u ukupnom iznosu od oko 28 milijardi dolara u imovini pod upravljanjem.
Osvrćući se na vrhunske i krajnje rezultate kompanije, nalazimo da je Crescent ostvario 24.1 milion dolara ukupnog prihoda od ulaganja za 4Q21, izvještava se u posljednjem kvartalu. Ovo je skoro 4x više od 6.6 miliona dolara prijavljenih u 4Q20. U krajnjoj liniji, kompanija je prijavila EPS od 42 centa, nešto više od prognoze od 41 cent – ali manje u odnosu na 47 centi prijavljenih u kvartalu prošle godine. Na kraju 2021. godine, Crescent je prijavio da ima 23.5 miliona dolara likvidne imovine u ruci, zajedno sa 197 miliona dolara neiskorištenog kredita u okviru svojih kreditnih sredstava.
Jedna jasna atrakcija za investitore je visoka dividenda Crescent-a. Posljednja isplata običnih dionica izvršena je 15. aprila po cijeni od 41 cent; ovo na godišnjem nivou iznosi 1.64 dolara i daje prinos od 9.2%. Taj prinos je preko 4x veći od prosječnog prinosa od dividende među kompanijama koje su uvrštene na S&P. Kao dodatni podsticaj za investitore dividende, Crescent ima posebne isplate dividende od 5 centi po dionici planirane za jun i septembar ove godine.
Procjenjujući dionice CCAP-a za Wells Fargo, analitičar Finian O'Shea vidi potencijal za kompaniju koji proizlazi iz njene posebne niše u finansijskom univerzumu.
“CCAP prvenstveno potiče iz nižeg srednjeg do srednjeg tržišta, gdje vjerujemo da još uvijek postoji određena premija za stvaranje u odnosu na veće tržišne poslove, koji su vjerovatno šire kupovani u odnosu na sindicirana ili lagano sindicirana tržišta. Vidimo ovaj kutak privatnog kreditnog univerzuma kao pružanje pogodnosti za preuzimanje, pri čemu zajmodavci mogu izvući ekonomiju na margini tako što će biti u mogućnosti da obezbijede dodatne kredite i zajmove sa odloženim povlačenjem za kupovinu i izgradnju kompanija koje podržavaju PE“, smatra O'Shea.
Ovi komentari pomažu da se potkrijepi analitičarov Overweight (tj. Kupi) rejting ove dionice, dok njegova ciljana cijena od 19.50 dolara implicira jednogodišnji potencijal rasta za dionice od ~10%. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~19% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate O'Shein rekord, kliknite ovdje)
Pregled Wells Fargo je jedan od tri nedavna mišljenja analitičara o dionicama CCAP-a, i svi su pozitivni, dajući dionici ocjenu konsenzusa Strong Buy. CCAP se trenutno trguje za 17.79 dolara, a ciljana prosječna cijena od 20 dolara podrazumijeva ~12% potencijalnog rasta. (Pogledajte CCAP prognozu dionica na TipRanksu)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Druga dividenda koju ćemo pogledati je Barings, još jedna BDC firma. Barings BDC je dio većeg menadžera imovine Barings LLC, finansijskog giganta sa preko 390 milijardi dolara u ukupnom iznosu od AUM-a. Barings BDC zauzima jednu od manjih niša, obezbeđujući kreditna i vlasnička ulaganja u kompanije srednjeg tržišta – i koristeći svoju podršku veće Barings LLC matične kompanije da podrži svoj portfelj. Portfolio Barings BDC-a trenutno ima fer vrijednost od 1.8 milijardi dolara.
Prema posljednjem kvartalnom izdanju, za 4Q21, vrijednost portfelja Barings BBDC-a uključuje 54 investicije koje su nedavno napravljene u Q4, u ukupnom iznosu od 489.5 miliona dolara. Portfolio je Barings BDC-u doneo ukupan prihod od ulaganja od 36.6 miliona dolara i neto prihod od ulaganja po deonici od 23 centa. Prihodi u četvrtom kvartalu bili su više nego dvostruko veći u odnosu na ukupni iznos od 4 miliona dolara iz prethodnog kvartala, dok je zarada po akciji od 17.8 centa porasla za 23 centa, ili 4%, u odnosu na 21 centi zabilježenih u 19Q4.
Za investitore dividendi, nedavna istorija isplate ove kompanije je jasna privlačnost: Barings BDC je povećao svoje tromjesečne isplate dividende 9 puta u posljednjih 12 kvartala. Trenutna isplata dividende kompanije, od 23 centa po običnoj akciji, iznosi 92 centa na godišnjem nivou i daje visokih 8.6%.
U još jednom potezu od interesa za investitore, BBDC je proširio svoj otisak kroz akvizicije. U svojoj najnovijoj kombinaciji, kompanija se spojila sa Sierra Income Corporation, formirajući kombinovani entitet sa više od 2.7 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Spajanje, transakcija svih dionica, završeno je krajem februara i rezultiralo je da dioničari Barings BDC posjeduju 58.75 dionica u kombinovanoj kompaniji.
Pokrivajući dionice za Wells Fargo, O'Shea ističe ključne tačke koje pokreću njegovu bikovsku tezu za dionice.
“Vjerujemo da BBDC predstavlja intrigantan prinos prilagođen riziku zasnovan na nekoliko negativnih faktora – ugovora o kreditnoj podršci i povrata ukupnog povrata – koji su samo poboljšani njegovom najboljom stopom prepreke u industriji od 8.25% godišnje… S obzirom na povećanje niske prepreke na 8.25%, i vjerovatno poboljšanje NAV-a u prvom kvartalu 1., zbog dodavanja Sierra CSA u bilans stanja, vjerujemo da postoji relativno gladak put ka tromjesečnoj dividendi od 22 dolara”, napisao je O'Shea.
U tu svrhu, O'Shea ocjenjuje BBDC kao prekomjernu težinu (tj. Kupi) zajedno sa ciljnom cijenom od 13 USD. Ova brojka implicira rast od ~22% u odnosu na trenutne nivoe.
Korpor analitičara Wall Streeta slaže se sa stavom Wells Farga; BBDC je dobio jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy na osnovu 3 pozitivne kritike. Gledajući naprijed, ciljana prosječna cijena od 12.50 USD predviđa rast od ~17% u odnosu na cijenu dionice od 10.64 USD. (Pogledajte prognozu BBDC dionica na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html