Uobičajeni izgledi za 2023. su pomiješani – većina promatrača tržišta i ekonomista rekla bi da je recesija vjerovatno tokom prve polovine godine, s nesuglasicama koje su više usredsređene na trajanje i dubinu pada nego na njegovu vjerovatnoću, i da će doći do oporavka u drugoj polovini, što je dovelo do toga da berze završe ovu godinu otprilike tamo gde su i započele.
Uzimajući u obzir Morgan Stanley, glavni strateg američkog kapitala Mike Wilson primjećuje konvencionalnu mudrost, rekavši: „I strana prodaje i kupovine sada su usko usklađene s pogledom na teško prvo poluvrijeme zbog visokog rizika od blage recesije, nakon čega slijedi dobar oporavak u 2H… Naša zabrinutost je da većina pretpostavlja da su 'svi medvedi' i, prema tome, pad cijena u recesiji će također vjerovatno biti blag (SPX 3,500-3,600). S obzirom na to, iznenađenje bi moglo biti koliko bi se dionice mogle trgovati niže (3,000) ako dođe do recesije.”
Ako je Wilson u pravu, onda bi investitori trebali početi tražiti defanzivne igre koje će ih zaštititi kada se tržišta ponovo krenu naniže.
To je način razmišljanja koji nas prirodno usmjerava prema dionicama s dividendom. Ovo su tradicionalne odbrambene igre ulaganja, koje nude stalne isplate akcionarima koje garantuju tok prihoda bez obzira na to da li tržišta idu nagore ili nadole. Najbolji dionice dividende će kombinovati visoku redovnu isplatu sa solidnim potencijalom povećanja vrijednosti dionica, dajući investitorima najbolje iz oba svijeta kada su u pitanju prinosi.
Analitičar Morgan Stanleya Robert Kad pronašao je dva takva imena koja zaslužuju drugi pogled. Prema najnovijim podacima TipRanksa, ovo su akcije Strong Buy sa prinosom na dividendu od 7% ili više. Oba takođe pokazuju visok potencijal rasta, od 20% ili više. Dakle, pogledajmo pobliže ova dva šampiona dividendi.
Prijenos energije LP (ET)
Počećemo sa jednom od najvećih kompanija srednjeg toka u sektoru ugljovodonika u Severnoj Americi, Energy Transfer. Ova kompanija se može pohvaliti impresivnom mrežom sredstava i energetske infrastrukture, ukupno oko 120,000 milja i sposobna je premjestiti otprilike 30% ukupne proizvodnje sirove nafte i prirodnog plina u SAD-u. Mreža Energy Transfer je usredsređena na bogata područja proizvodnje ugljovodonika u Teksasu-Oklahomi-Luizijani, a grana se na Velika jezera, Pensilvaniju, srednji Atlantik i Floridu.
Srednji tok, premeštanje naftnih i gasnih proizvoda od izvora do terminalnih tačaka, farmi za skladištenje i rafinerija, je profitabilan posao, koji obezbeđuje snažne novčane tokove – a prenos energije pokazuje i jedno i drugo. U posljednjem izvještajnom kvartalu, trećem kvartalu 3. godine, kompanija je imala najveći prihod od 22 milijardi dolara. Ovaj ukupni iznos je veći za 22.9% u odnosu na prethodnu godinu.
Nadalje, zarada ET-a, mjerena kao prihod koji se može pripisati partnerima, porasla je za 371 milion dolara godišnje, na 1.01 milijardu dolara. Raspodijelivi novčani tok kompanije, koji predstavlja direktnu podršku za dividendu, iznosio je 3 milijardi dolara za 22. kvartal 1.58., što je 30% više u odnosu na 1.31 milijardu dolara prijavljenih u 3. kvartalu 21. godine.
Što se tiče dividende, Energy Transfer je dao svoju poslednju izjavu prošlog novembra, i isplatio dividendu na obične akcije 21. novembra. Isplata, od 26 centi po običnoj akciji, porasla je za 13% u odnosu na prethodni kvartal; povećanje je bilo četvrto uzastopno tromjesečno povećanje dividende. Po trenutnoj stopi, isplata se povećava na 1.04 USD i daje 8.2%. Taj prinos je više od 4x veći od prosjeka među kompanijama koje kotiraju na S&P-u i nadmašuje posljednje godišnje inflacije (6.5% prijavljenih za decembar) za 1.7 poena.
Analitičar Kad opisuje ET dionice kao 'najbolji izbor' Morgan Stanleya. U svom izvještavanju, Kad ističe dividendu kao ključ za to da ovo bude najbolji izbor, i piše: „Vidimo vjerovatno najznačajnije pogrešne cijene unutar našeg pokrivanja, sa 20.2% prinosa FCF 2023. koji podržava dodatnih 15% povećanja distribucije u 4Q22. (početak februara) i davanje prioriteta smanjenju leveridža ove godine (ET očekuje da će dostići ciljni raspon poluge od 4.0-4.5x do kraja 2022. godine, sa fokusom na dalje smanjenje leveridža na 4x). Vidimo da inkrementalni povrat kapitala pomaže da se potakne značajna ponovna stopa od niskog vrednovanja sektora.”
U tu svrhu, Kad daje ET-u ocjenu za prekomjernu težinu (tj. Kupujte) kako bi pratila ovu bikovsku prognozu i kvantifikuje je sa ciljnom cijenom od 18 dolara kako bi ukazao na potencijal za rast od 42% u prvoj godini. (Da pogledate Kadov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, ova dionica je pokupila 5 nedavnih recenzija analitičara Streeta, i svi su se složili da je to kupovina – što je jednoglasno ocjenu konsenzusa Strong Buy. Dionicama se trguje za 12.75 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 17.20 dolara implicira dobit od ~35% do kraja ove godine. (Vidi ET prognoza dionica)
Western Midstream partneri (WES)
Sljedeći je Western Midstream Partners, još jedan igrač u američkom energetskom srednjem sektoru. Western Midstream, kao što mu ime govori, djeluje na zapadu – konkretno u Teksasu i regijama Rocky Mountain. Kompanija ima imovinu u Delaware Basin u Teksasu-Novi Meksiko i DJ Basin u Koloradu, kao i operacije u Wyomingu, Montani, Nebraski i Oklahomi. Sve u svemu, Western Midstream se može pohvaliti sa 15 cjevovoda za sirovu naftu i tečnosti prirodnog gasa, i 6 za prirodni gas; ukupna dužina cjevovoda je oko 15,389 milja. Pored toga, kompanija ima 23 sabirna sistema i 72 postrojenja za preradu i tretman.
U trećem kvartalu prošle godine – posljednjem kvartalu za koji su objavljeni finansijski rezultati – Western Midstream je pokazao najveći prihod od 837.6 miliona dolara. Ovo je povećanje od 9.6% u odnosu na 736.8 miliona dolara prijavljenih u kvartalu prethodne godine. Za prvih devet mjeseci kalendarske 2022. godine, Western's top line iznosio je 2.47 milijardi dolara.
Neto prihod koji se može pripisati partnerima iznosio je 259.5 miliona dolara za kvartal (porast od 3.7% na godišnjem nivou), ili 67 centi po običnoj akciji (povećanje od 9.8% na godišnjem nivou). Gotovina iz poslovanja u kvartalu je prijavljena na 468.8 miliona dolara, što predstavlja povećanje od 2 miliona dolara u odnosu na isti period prethodne godine, i uključuje 330.4 miliona dolara slobodnog novčanog toka. Ovo je smanjenje slobodnog novčanog toka za 42 miliona dolara godišnje.
U isto vrijeme, Western Midstream je zadržao svoju dividendu na 50 centi po običnoj dionici, ili 2 USD godišnje, treći kvartal zaredom. Dividenda je podignuta na ovaj nivo u aprilu 2022., označavajući povećanje u odnosu na povlačenje iz ere pandemije. Plaćanje od 50 centi je prošlo prošlog novembra i daje prinos od 7.05%. Sa 3.5 puta više od tržišnog proseka, za čitavih pola poena bolje od inflacije, i potpuno pokrivena neto dobiti EPS, Western's dividenda je definitivno vredna drugog pogleda investitorima koji su svesni prinosa.
Akcije su također uhvatile drugi pogled Roberta Kada iz Morgan Stanleya, koji je napisao: “WES ima atraktivan skup sredstava za prikupljanje i obradu, posebno u Permskom basenu, dopunjen visokokvalitetnim portfeljem ulaganja u kapital, distribucijom i kapitalnim troškovima/ smanjenja operativnih troškova podržavaju snažan prinos FCF... Uprava je također zacrtala finansijsku putanju do 2025. koja će - na osnovu trenutnih nivoa aktivnosti proizvođača koji ostaju dosljedni - generirati dovoljan višak gotovinskog toka za otplatu svih dospijeća duga i postizanje godišnjeg rasta distribucije od 5%... Vidimo atraktivna postavka za dalje WES s obzirom na tematsku izloženost poboljšanju osnova robe i snažnoj generaciji FCF…”
Po mišljenju Kad-a, ovo opravdava ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupovina) na dionicama i ciljnu cijenu koja, na 37 dolara, implicira jednogodišnji potencijal rasta od 30%.
Sve u svemu, gledamo na dionice sa jednoglasnim konsenzusnim rejtingom Strong Buy na osnovu 4 nedavna pozitivna mišljenja analitičara. Dionicama se trguje za 28.42 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 34.50 dolara sugerira dobit od 21% od tog nivoa. (Vidi WES prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html