Iako je 2023. još uvijek relativno mlada, tržišta su se već pokazala kao izuzetno teška za snalaženje ove godine. Bikovski u januaru, medvjeđi u februaru i ponovo na bikovima do sada u martu, ljuljačke onemogućuju da se zna šta je sledeće.
Jedno jednostavno rješenje koje će vam pomoći da shvatite konfuziju je da samo izvadite list iz knjige “legendarnih investitora”. I retko ko je legendarniji od George Soros.
Neki krugovi možda nisu previše oduševljeni "čovjekom koji je razbio Englesku banku", pri čemu je Soros često na meti konzervativnih teorija zavjere, ali to ne mijenja činjenicu da iza sebe ima decenije gotovo nenadmašnog investicijskog uspjeha.
S obzirom na to da trenutno vlada neizvjesnost, u Soroševom portfelju nalaze se neke dionice skrojene za takva vremena; Dividendne akcije sa velikim prinosima od 9% – više nego dovoljno da se nadmaši trenutna stopa inflacije.
Za potpuniju sliku perspektiva ovih dionica, pregledali smo tickere TipRanks baza podataka da vidimo i šta stručnjaci za dionice u ulici imaju reći o njima. Pogledajmo izbliza.
OneMain Holdings (OMF)
Prvi 'Sorosov izbor' koji ćemo pogledati je OneMain, kompanija za potrošačko finansiranje sa razlikom. OneMain nudi čitav niz finansijskih usluga za maloprodaju – ali njegova baza klijenata je na sub-prime tržištu, ljudi koji bi imali poteškoća da pristupe uslugama preko tradicionalnijih banaka. OneMain može svojim klijentima pružiti sve, od pristupačnih zajmova do financiranja i kredita do proizvoda i polisa osiguranja, i postao je lider u niši subprime financija. Da bi ublažio rizik, OneMain se uključuje u proces pažljivog pregleda kupaca i može se pohvaliti da je zadržao svoju stopu neizvršenja na niskom nivou.
Gledajući finansijska saopštenja kompanije OneMain, otkrivamo da je kompanija nadmašila očekivanja o zaradi jer se 2022. bližila kraju. U izvještaju za 4Q22, kompanija je pokazala kvartalni prihod prije oporezivanja od 238 miliona dolara i neto prihod od 180 miliona dolara. Iako su u padu u odnosu na prethodnu godinu, ovi rezultati su podržali prilagođeni razvodnjeni EPS od 1.56 USD, što je 3.3% iznad prognoze od 1.51 USD.
Iako su finansijski rezultati bili zadovoljavajući, kompanija je takođe značajno podigla isplatu dividende. U posljednjoj deklaraciji, isplata običnih dionica je povećana za 5.3% na čak 1 dolar po dionici. Godišnja stopa od 4 dolara daje dividendu prinos od 9.2%. To je 4.5 puta više od prosječnog prinosa na dividende među kompanijama koje kotiraju na S&P-u, i punih 2.4 poena više od posljednjih podataka o inflaciji, što osigurava realnu stopu prinosa za investitore.
Ova firma za kreditiranje potrošača bila je očigledno privlačna Sorosu. Milijarder je otvorio novu poziciju u Q4, otkupivši 275,000 dionica. Ovaj udio je vrijedan 12 miliona dolara prema trenutnoj procjeni.
Dakle, Soros je očito uvjeren da OMF može izdržati sve medvjeđe makro trendove, kao i analitičar Piper Sandler Kevin Barker. Analitičar sa 5 zvjezdica piše: „Čini se da tržište nagrađuje potrošače zajmodavce koji su blizu rezervisanja za blagu recesiju ili da je ugrade u svoje smjernice. OMF je usmjeren na NCO-e (neto otplate) koji su bili otprilike u skladu s konsenzusom, dok bi se trendovi trebali poboljšati u 2H23 – što implicira da su kreditni udari blizu vrhunca. Iako i dalje imamo makroekonomske probleme, OMF se čini u dobroj poziciji da se nosi s barem blagom recesijom, a zarada bi trebala rasti u 2H23 i 2024.”
Stavljajući neke konkretne brojke na ovaj stav, Barker daje dionicama OMF-a ciljnu cijenu od 51 dolar, što sugerira jednogodišnji rast od 17% i podržava njegov rejting za prekomjernu težinu (tj. Kupujte). Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~26% potencijalnog ukupnog profila povrata. (Da pogledate Barkerov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, postoji 11 nedavnih analitičarskih pregleda ove dionice, s raščlanjenim 9 prema 2 u korist Kupovina umjesto zadržavanja. Cijena dionica je 43.64 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 50.73 dolara je skoro ista kao i Barkerov cilj. (Vidi Prognoza dionica OMF-a)
prijenos energije (ET)
Sljedeći je Energy Transfer, jedan od najvećih sjevernoameričkih igrača srednjeg toka u sektoru ugljikovodika. Energy Transfer čini svoj posao premeštanjem sirove nafte i proizvoda prirodnog gasa od izvora do rafiniranja, terminala, skladištenja i distributivnih tačaka, kroz mrežu koja uključuje skoro 120,000 milja cevovoda. Osim toga, Energy Transfer ima imovinu u objektima za prikupljanje nafte i plina, frakcionatorima, postrojenjima za preradu, farmama za skladištenje i izvoznim terminalima. Ova široka mreža je usredsređena u blizini obale Meksičkog zaliva, u državama Teksas, Luizijana, Arkanzas i Oklahoma, ali se takođe grana na Velika jezera, Srednji Atlantik i Floridu.
Sve ovo je veliki posao, kao što pokazuju nedavni rezultati kompanije za 4Q22. Prihodi su iznosili 20.5 milijardi dolara, što je povećanje od 10% u odnosu na prethodnu godinu, dok je operativni prihod porastao sa 1.7 milijardi dolara na 1.8 milijardi dolara. Sa 34 centa po akciji, razvodnjeni EPS je porastao za 5 centi, ili 17%, u odnosu na kvartal prethodne godine. Međutim, i gornje i krajnje brojke su iznevjerile očekivanja.
Ipak, solidna pozicija kompanije omogućila joj je da podigne dividendu na obične dionice 5. kvartal zaredom, povećavajući je za 15% na 0.305 dolara. Ovo na godišnjem nivou iznosi 1.22 dolara po običnoj akciji i daje prinos od 9.3%, što je dovoljno da se nadmaši inflacija za 2.9 poena. Kompanija je nastavila sa svojim pouzdanim isplatama dividendi od 2006. godine.
Ovo su solidni atributi za odbrambene dionice, a Soros ima dugogodišnji udio u ET, koji ukupno iznosi 477,750 dionica. Ovaj udio je trenutno procijenjen na 6.22 miliona dolara.
Analitičaru Stifela Selmanu Akyolu se također sviđa izgled onoga što se ovdje nudi za investitore. On piše: „Energy Transfer sada radi u okviru svog cilja poluge od 4x-4.5x i procjenjujemo pokrivenost distribucije od ~2.0x. Stoga očekujemo značajan prostor za rast potrošnje iznad 1.8 milijardi dolara, povećanje distribucije ili ponovnu kupovinu jedinica, ali vjerujemo da su prva dva vjerovatnija. Konačno, smatramo da je trenutni prinos ET-a od 9.3% znatno sigurniji nego u prošlosti, a smanjenje poluge završeno u proteklih nekoliko godina će na kraju nagraditi investitore…”
„Ukupno gledano, ostajemo pozitivni na ET s obzirom na njegov značajan i dobro pokriven prinos, stvaranje FCF-a i potencijal rasta nakon 2023. godine“, sažeo je Akyol.
Ovo je optimističan stav, posebno za investitore dividende, a Akyol ga koristi da podrži svoj rejting za kupovinu dionica ET-a. Njegova ciljna cijena od 18 dolara implicira da je za ovu srednju kompaniju predstoji dobitak od 38%. (Da pogledate Akyolov rekord, kliknite ovdje.)
Ova dionica je dobila jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy od strane analitičara Streeta, na osnovu 7 nedavnih pozitivnih recenzija. Cijena dionica je 13.05 dolara, a ciljana prosječna cijena od 16.57 dolara sugerira jednogodišnji porast od 27% u odnosu na taj nivo. (Pogledajte prognozu dionica Energy Transfer na TipRanksu.)
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html