SEC se u potpunosti fokusira na manipulaciju i pronalazi načine da je ukroti 

• SEC se fokusira na progon pojedinaca kako bi promijenili praksu kompanije.
• SEC je kaznio Gentex Corp. sa 4 miliona dolara zbog navodnih strategija upravljanja zaradom
• Roadrunner je 20. platio 2019 miliona dolara za rješavanje grupne tužbe protiv navodne prevare.

Vlasti pomno istražuju da li kompanije lažiraju finansijsku statistiku kako bi zadovoljile ciljeve Wall Streeta – dok se pritisak na rukovodioce da „izvedu brojke“ povećava zbog smanjenja profita. 

Tokom ove sezone zarada došlo je do pada i prijavljene dobiti i budućih procjena prinosa. Prema FactSet-u, zarada u četvrtom tromjesečju pala je za 4.65%, a više od 99% S&P 500 kompanija je prijavilo. Od vrhunca pandemije u jesen 2020., to je prvo smanjenje u odnosu na prethodnu godinu.

DIK i Inicijativa EPS-a

Takozvana EPS Inicijativa, deo arsenala sprovođenja SEC-a, koristi analitiku zasnovanu na podacima kako bi pokušala da otkrije manipulaciju zaradom. To je do sada dovelo do tužbi protiv šest preduzeća i izuzetno velikog broja ljudi, uključujući pet sadašnjih ili bivših finansijskih direktora. 

U slučajevima EPS-a, SEC se koncentrisao uglavnom na progon pojedinaca kako bi promenio praksu kompanije. Namjera je da se izvršni direktori odvrate od iskušenja da izmišljaju brojeve pomoću računovodstvenih trikova. Čak i naizgled manje računovodstvene korekcije mogu dovesti do pravnog postupka. 

SEC je kaznio Gentex Corp. sa 4 miliona dolara u februaru u poslednjoj instanci u okviru EPS Inicijative zbog navodnih strategija upravljanja zaradom koje su povećale njen prijavljeni EPS za samo jedan peni.

SEC nadgleda otkrivanje podataka 

Kako bi zadovoljio željene finansijske mjere, SEC se koncentriše na transakcije na kraju kvartala ili računovodstvene promjene koje vrše uglavnom ili isključivo javna preduzeća. Prema Howardu A. Scheck-u, partneru sa StoneTurn-om i bivšem glavnom računovođi u Odjeljenju za provedbu zakona SEC-a, kompanije bi trebale ažurirati procjene rizika prevare u finansijskom izvještavanju kako bi osigurale da se bave upravljanjem zaradama. 

Pretpostavka da su određene namjerne radnje koje utiču na finansijska mjerenja, poznate kao „upravljanje zaradom“, prikladne i ne zahtijevaju objelodanjivanje, tradicionalno se primjenjuje na javna preduzeća. 

Za postizanje specifičnih finansijskih rezultata, kao što je ispunjavanje očekivanja investitora u pogledu prihoda, neto prihoda, zarade po dionici (EPS) ili druge finansijske mjere po GAAP-u ili ne-GAAP-u, a društvo može koristiti operativne ili računovodstvene mjere da ubrza ili odgodi priznavanje prihoda ili rashoda.

Međutim, nedavne prinudne radnje Komisije za vrijednosne papire i berze, kao što je slučaj Marvell Technology Group (Marvell) pokrenut u septembru 2019. i neke tekuće istrage koje procjenjuju potencijalno nepravilno zaokruživanje EPS-a, sugeriraju da se SEC koncentriše na transakcije na kraju kvartala ili računovodstvena prilagođavanja napravljena prvenstveno ili isključivo radi ispunjavanja željenih finansijskih pokazatelja.

SEC-ova istorija ukroćivanja manipulacije zaradom 

SEC ima dugu istoriju pokušaja da zaustavi manipulaciju zaradom. Arthur Levitt, tadašnji predsjednik agencije, prije 25 godina osudio je raširenu upotrebu „računovodstvenog hokus-pokusa“ za ujednačavanje zarade. 

Gospodin Buffett je napisao: "Ta aktivnost je odvratna."

Analitičari i naučnici se ne slažu da je upravljanje svim zaradama negativno. Prema analizi više od 2020 kvartalnih izvještaja o zaradi za 43,000. godinu, ako se uradi dobro, može pomoći dioničarima smanjenjem utjecaja jednokratnih događaja. 

Prema g. Farberu, sposobnost ljudi koji su zaduženi za kompaniju, određena njihovim kapacitetom da transformišu imovinu u gotovinu, je kritična u određivanju da li izglađivanje koristi ili šteti cijeni dionica. Prema njegovom istraživanju, kvalitetni menadžerski timovi češće i uspješnije koriste zaglađivanje od nekvalitetnih. 

Manipulacija ilegalnom zaradom je suprotna krajnost skale, koja može skupo koštati kompanije i rukovodioce. 

U Duluthu, Minnesota, Peter Armbruster je u zatvoru na dvije godine zbog računovodstvene prevare. SEC je tvrdio da su njegove navodne radnje uključivale prikrivanje nastalih troškova i propust da otpiše milione dolara vrijedne precijenjene imovine.

zaključak 

Prevara je imala značajan negativan uticaj na njegovog bivšeg poslodavca, Roadrunnera. Transportna kompanija je u februaru riješila pritužbe SEC-a zbog navodne prijevare, ne poričući odgovornost. Nakon ponovnog pokretanja nekoliko godina vrijednih finansijskih izvještaja, Roadrunner je već platio 20 miliona dolara u 2019. za rješavanje grupne tužbe koju su pokrenuli dioničari. 

Zahtjevi za komentar od advokata gospodina Ambrustera ostali su bez odgovora. Optužbe se, prema Roadrunneru, odnose na ponašanje koje se dogodilo prije više od pet godina od strane osoblja koje nije povezano s tvrtkom od 2018. godine, navodi se u saopštenju kompanije.

Nancy J. Allen je kripto entuzijasta i vjeruje da kriptovalute inspirišu ljude da budu svoje banke i odstupe od tradicionalnih sistema monetarne razmjene. Također je zaintrigirana blockchain tehnologijom i njenim funkcioniranjem.

Najnovije objave Nancy J. Allen (vidjeti sve)