Scorecard za FedEx i 2 druge logističke kompanije

Logistics Stocks Nedavne vijesti

Očekuje se da će globalno logističko tržište rasti po 6.8% složenoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) između 2022. i 2030., posebno zbog porasta logistike e-trgovine, nestašice kontejnera, zatvaranja velikih luka što uzrokuje zagušenje luka, nedostatka vozača kamiona i ograničen kapacitet na tržištu zračnog transporta.

Uz rastuću rasprostranjenost e-trgovine, logistički provajderi će biti primorani da usvoje automatizaciju i novije tehnologije kao što su umjetna inteligencija (AI), geofencing, Internet of Things (IoT) i analitika podataka kako bi iskustvo isporuke i povrata bilo besprijekorno i isplativo. i za kupce i za trgovce.

Sukob između Rusije i Ukrajine poremetio je logističku industriju ranije ove godine. Teretni promet je preusmjeren, iskočio iz šina i suspendovan iz okolnih područja što je narušilo globalnu mrežu lanca snabdijevanja.

FedEx-ov prilično veliki promašaj zarade u septembru izaziva zabrinutost oko izgleda za logistiku. FedEx je naveo pad obima jer su se makroekonomski trendovi značajno pogoršali kasnije u kvartalu, kako na međunarodnom planu tako i u SAD. Makroekonomska slabost je bila posebno izražena u Aziji i Evropi. Osim toga, kompanija je povukla svoje smjernice o zaradi za cijelu godinu. Mnogi strahuju da bi i druge kompanije poput UPS-a mogle zadesiti istu sudbinu.

Ocjenjivanje logističkih zaliha s AAII-ovim A+ ocjenama zaliha

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. To je razlog zašto je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje su ukazali istraživanje i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći AAII A+ ocjene dionica investitora, sljedeća tabela rezimira privlačnost tri logističke zalihe — Expeditors International, FedEx i United Parcel Service — na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak zaliha za tri logističke zalihe

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Expeditors International
EXPD
pruža niz globalnih logističkih usluga. Usluge kompanije uključuju konsolidaciju i špediciju zračnog i oceanskog tereta, carinsko posredovanje, skladištenje i distribuciju, upravljanje narudžbenicama, konsolidaciju dobavljača, usluge transporta na određeno vrijeme, temperaturno kontrolirani tranzit, osiguranje tereta, specijalizirano praćenje i praćenje tereta i druga rješenja u lancu nabavke . Glavne kategorije usluga kompanije uključuju usluge vazdušnog transporta, prekookeanskog transporta i prekookeanskih usluga, kao i carinsko posredovanje i druge usluge. Nudi niz prilagođenih rješenja, uključujući usluge carinskog posredovanja i uvoza, kao i usluge skladištenja i distribucije. U okviru usluge zračnog transporta, obično djeluje ili kao konsolidator tereta ili kao agent avio kompanije koja prevozi pošiljku. Kompanija opslužuje niz industrija, uključujući zdravstvenu zaštitu, vazduhoplovstvo i avijaciju, proizvodnju, naftu i energetiku, automobilsku industriju i modu.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, na osnovu njene ocene vrednosti od 71, što se smatra dobrom vrednošću. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Expeditors International rangiranje vrijednosti ocjene bazira se na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 19 za prinos dioničara, 27 za omjer cijene i prodaje (P/S) i 32 za omjer cijene i zarade (P/E) (pri čemu je viši rang bolji za vrijednost). Kompanija ima dioničarski prinos od 4.0%, omjer cijene i prodaje od 0.75 i omjer cijene i zarade od 9.6. Odnos vrijednosti preduzeća i dobiti prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA) je 6.6, što predstavlja rezultat od 30.

Ocjena vrijednosti se zasniva na procentualnom rangu prosjeka procentnih rangova metrike vrednovanja koja je gore spomenuta, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) i cijene prema knjigovodstvenoj vrijednosti (P/B) odnos. Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Expeditors International ima Momentum Grade C, na osnovu svog Momentum Score od 48. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne cijene od negativnih 10.4% u drugom posljednjem kvartalu i 1.0% u četvrtom posljednjem kvartalu, nadoknađen ispodprosječnom relativnom snagom cijene od negativnih 7.2% u većini- u posljednjem kvartalu i negativnih 18.2% u trećem posljednjem kvartalu. Rezultati su 44, 71, 28 i 77 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana relativna snaga za četiri četvrtine je negativnih 4.3%, što predstavlja rezultat od 48. Ponderisani rang relativne snage za četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom promenom tromesečne cene date ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Expeditors International ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 92. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu (ROA), prinosa od otkupa i bruto prihoda od imovine. Kompanija ima prinos na imovinu od 20.5%, prinos od otkupa od 2.4% i odnos bruto prihoda i imovine od 65.4%. Prosječni prinos od otkupa u industriji je znatno lošiji od prinosa Expeditors International-a na negativnih 0.5%. Kompanija se nalazi ispod medijane industrije za promjenu ukupnih obaveza prema imovini i vremenskih razgraničenja prema imovini.

FedEx
FDX
pruža portfelj transporta, e-trgovine i poslovanja pod brendom FedEx. Segmenti kompanije uključuju FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight i FedEx usluge. FedEx Express segment nudi niz američkih domaćih i međunarodnih usluga dostave za dostavu paketa i tereta. FedEx Ground segment pruža usluge zemaljske dostave malih paketa, što uključuje jednodnevnu uslugu na bilo koju poslovnu adresu u SAD-u i Kanadi, kao i usluge kućne dostave putem svoje FedEx usluge kućne dostave. Segment FedEx Freight nudi usluge prevoza robe manje od kamiona. Segment FedEx usluga pruža prodaju, marketing, informatičku tehnologiju, komunikacije, korisničku podršku, tehničku podršku, usluge naplate i naplate i određene back-office funkcije koje podržavaju poslovne segmente kompanije.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

FedEx ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 89. Ocjena kvalitete A+ je procentialni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na imovinu, povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, prinosa od otkupa, promjene u ukupnim obavezama prema imovini, vremenskim razgraničenjima na aktivu, Z dvostruki primarni rezultat rizika stečaja (Z) i F-score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu svog bruto prihoda prema imovini, F-skora i prinosa od otkupa. FedEx ima bruto prihod na imovinu od 75.3%, F-Score od 7 i prinos od otkupa od 2.6%. Sektorski medijan bruto prihoda u odnosu na imovinu i F-Score su 22.5% i 5, respektivno. Kompanija je takođe visoko rangirana sa povratom na imovinu od 4.2% što se nalazi u 70. percentilu. Međutim, FedEx je loše rangiran u pogledu povrata na uloženi kapital, u 18. percentilu.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, FedEx ima ocjenu revizije procjene zarade F, što je vrlo negativno. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

FedEx je prijavio negativnu zaradu za prvi kvartal 2023. od 33.1%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 0.1%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za drugi kvartal 2023. godine smanjena je sa 5.501 dolara na 2.817 dolara po dionici zbog 20 revizija naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2023. godinu smanjena je za 35.3% sa 22.466 USD na 14.528 USD po dionici zbog 24 revizije naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, zasnovanu na njenoj vrednosti od 77, što je u opsegu vrednosti. Ovo je izvedeno iz veoma niskog omjera cijene i prodaje od 0.39 i visokog prinosa dioničara od 5.9%, koji se nalaze u 15. odnosno 13. percentilu. FedEx ima ocjenu rasta A na osnovu ocjene 90. Kompanija ima snažan petogodišnji godišnji rast prodaje od 9.2%.

United Parcel Service
UPS
je kompanija za dostavu paketa i dobavljač globalnih rješenja za upravljanje lancem nabavke. Njegovi segmenti uključuju američki domaći paket i međunarodni paket. Američki domaći paket i međunarodni paket zajedno se nazivaju njegovim globalnim operacijama malih paketa. Oni pružaju usluge dostave ekspresnih pisama, dokumenata, paketa i paletiziranog tereta putem zračnih i zemaljskih usluga. Segment američkih domaćih paketa nudi usluge dostave malih paketa u SAD-u i nudi spektar američkih domaćih zagarantovanih usluga vazdušnog i zemaljskog transporta paketa. Segment međunarodnog paketa sastoji se od operacija malih paketa u Evropi, Aziji i Pacifiku, Kanadi, Latinskoj Americi i Indijskom potkontinentu, Bliskom istoku i Africi (ISMEA). Njegove preostale djelatnosti uključuju rješenja za lanac nabavke, koja se sastoje od špedicije, posredovanja utovara, logistike i distribucije i drugih poslova.

UPS ima ocenu kvaliteta A sa ocenom 98. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, bruto prihoda na imovinu i F-skora. UPS ima povrat na imovinu od 15.9%, bruto prihod na imovinu od 108.0% i F-skor od 7. Kompanija se nalazi iznad medijane industrije po svim ostalim pokazateljima kvaliteta.

UPS ima Momentum Grade B, na osnovu Momentum Score od 61. To znači da je iznad prosjeka u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz relativne snage cijene od negativnih 6.0% u posljednjem kvartalu, negativnih 2.9% u drugom posljednjem kvartalu, 8.2% u trećem posljednjem kvartalu i 5.8% u četvrtom kvartalu nedavnom kvartalu. Rezultati su 46, 48, 73 i 87 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana snaga relativne cene za četiri četvrtine je negativnih 0.2%, što predstavlja rezultat od 61.

UPS je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za drugi kvartal 2022. od 4.2%, au prethodnom kvartalu je prijavilo pozitivno iznenađenje zarade od 5.8%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za treći kvartal 2022. godine smanjena je sa 2.883 dolara na 2.876 dolara po dionici zbog dvije revizije naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je za 0.1% sa 12.874 USD na 12.858 USD po dionici, na osnovu dvije revizije naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu ocene vrednosti od 48, što je prosečno. Ovo je izvedeno iz ispodprosječnog omjera cijene i zarade od 13.2 i visokog prinosa dioničara od 3.9%, koji se nalaze u 45. odnosno 20. percentilu. UPS ima ocenu rasta A na osnovu ocene od 98. Kompanija ima snažnu petogodišnju stopu rasta prodaje od 9.6%.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.