Sam Bankman-Fried pokušava posredovati u spašavanju FTX-a iz svog doma na Bahamima

Nassau, Bahami — Uprkos tome što je izbačen iz giganta kriptovaluta koji je osnovao, Sam Bankman-Fried je za CNBC rekao da pokušava zaključati više milijardi dolara vrijedan posao kako bi jamčio FTX, koji je podnio zahtjev za Poglavlje 11 Zaštita od stečaja ranije ovog meseca.

U kratkom intervjuu za CNBC kasno u petak, osnivač FTX-a odbio je dati detalje o pad njegovog kripto konglomerata, ili onoga što je znao osim obaveza koje su bile „milijarde dolara veće nego što sam mislio“. Bankman-Fried je odbio intervju pred kamerom ili širu diskusiju u zapisniku. Rekao je da je fokusiran na vraćanje sredstava klijenata i da je još uvijek u potrazi za osiguranjem posla. 

„Mislim da bismo trebali pokušati da dobijemo što je moguće više vrijednosti za korisnike. Mrzim ono što se dogodilo i duboko bih volio da sam bio oprezniji”, rekao je Bankman-Fried za CNBC. 

Bankman-Fried je također tvrdio da postoje "milijarde" dolara u imovini klijenata u jurisdikcijama "gdje su postojali razdvojeni bilansi", uključujući i SAD, i rekao da "tamo postoje milijarde dolara potencijalnih mogućnosti finansiranja" kako bi klijenti bili cjeloviti . 

Ono što je nekada bilo globalno carstvo vrijedno 32 milijarde dolara, propalo je posljednjih sedmica. Rival Binance je potpisao a pismo namjere za kupovinu FTX-a međunarodnog poslovanja jer se suočio sa krizom likvidnosti. Ali njegov tim je odlučio da se razmjena ne može spasiti, s jednim izvršnim direktorom Binance opisujući bilans stanja kao da je "eksplodirala bomba". FTX je 11. novembra podnio zahtjev za zaštitu od bankrota u skladu sa Poglavljem 11 i imenovao Johna Raya za novog izvršnog direktora, čije korporativno iskustvo uključuje restrukturiranje Enrona nakon njegovog istorijskog kolapsa. 

Uprkos tome što je izgubio pristup svojoj korporativnoj e-pošti i svim sistemima kompanije, Bankman-Fried tvrdi da može igrati ulogu u sljedećim koracima. Investitori rizičnog kapitala rekli su za CNBC da je 30-godišnjak zvao kako bi pokušao osigurati financiranje posljednjih sedmica. Ipak, investitori su rekli da ne mogu zamisliti nijednu firmu s dovoljno velikim bilansom stanja ili apetitom za rizikom da spase opterećeni FTX. 

Prema pravnim stručnjacima, dugoročan posao uz posredovanje SBF-a bi se posmatrao na isti način kao i svaka konkurentska ponuda za spasavanje.

“On se u ovom trenutku ne razlikuje od bilo kojeg prosca treće strane, osim činjenice da je većinski vlasnik FTX-a,” rekao je Adam Levitin, profesor prava na Univerzitetu Georgetown i direktor u Gordian Crypto Advisors. “Mogao bi doći u Delaware s neželjenom ponudom i reći da želim otkupiti sve kreditore po cijeni. Ali to bi morao odobriti stečajni sud – on ne može iznuditi dogovor.”

Novi izvršni direktor FTX-a također je rekao da je otvoren za spašavanje. U subotu je John Ray rekao da kripto kompanija želi prodati ili restrukturirati svoje globalno carstvo. 

“Na osnovu našeg pregleda protekle sedmice, sa zadovoljstvom saznajemo da mnoge regulirane ili licencirane podružnice FTX-a, unutar i izvan Sjedinjenih Država, imaju solventne bilance, odgovorno upravljanje i vrijedne franšize,” šef FTX-a John Ray, rekao u saopćenju, dodajući da je "prioritet" u narednim sedmicama "istražiti prodaju, dokapitalizaciju ili druge strateške transakcije".

Nakon što je prošle sedmice pregledao finansije FTX-a, Ray je rekao da nikada nije vidio “takav potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i tako potpuno odsustvo pouzdanih finansijskih informacija” u njegovoj 40-godišnjoj karijeri. Dodao je da su Bankman-Fried i najviši rukovodioci “veoma mala grupa neiskusnih, nesofisticiranih i potencijalno kompromitiranih pojedinaca”, nazvavši situaciju “bez presedana”.

Dio sposobnosti Bankman-Frieda da potpiše posao može se svoditi na to koja nadležnost ima više riječi u procesu stečaja.

U nedavnoj prijavi, novi izvršni direktor FTX-a Ray je citirao a razgovor s reporterom Voxa prošle sedmice u kojem je Bankman-Fried sugerirao da bi klijenti bili u boljoj poziciji ako “mi” možemo “dobiti jurisdikcionu bitku protiv Delawarea”. Takođe je rekao za Vox da "žali" što je podneo zahtev za stečaj u skladu sa Poglavljem 11, koji je uzeo bilo kakvo restrukturiranje FTX-a van njegove kontrole, dodajući "fk regulatore".

Milijarde imovine klijenata FTX-a sada su uhvaćene u limbu između stečajnog suda u Delawareu i likvidacija na Bahamima. 

John Ray je stavio FTX i više od 100 podružnica pod zaštitu od stečaja u Poglavlju 11 u Delawareu — ali to nije uključivalo FTX Digital Markets, čije je sjedište na Bahamima. Podružnica FTX-a sa sjedištem u Nassauu ne posjeduje niti kontrolira druge entitete, prema organizacijskoj shemi koju je podnio Ray.

Komisija za vrijednosne papire Bahama unajmila je svoje likvidatore da nadgledaju povrat imovine i podržava proces iz poglavlja 15 u New Yorku, koji stranim predstavnicima daje priznanje u postupcima u SAD. Kao dio tog procesa, regulatori Bahama rekao prenijeli su kriptovalute kupaca na drugi račun kako bi “zaštitili” kreditore i klijente. Također je tvrdio da se postupak bankrota u američkom poglavlju 11 ne odnosi na njih. 

Pokret na Bahamima je suočen sa onim što se dešava u Delawareu.

Ostavština FTX-a tvrdila je da su ta povlačenja bila “neovlaštena” i optužila vladu Bahama da radi s Bankman-Friedom na tom transferu. Novi rukovodeći tim FTX-a osporio je bahamske likvidatore i zatražio od američkog suda da interveniše pri nametanju automatskog odlaganja – što je standardna karakteristika postupka iz poglavlja 11. Uobičajeno, bankrot ima za cilj da ogradi imovinu kako bi se osiguralo da se ona ne može dirati bez odobrenja suda.

Tim FTX-a tvrdio je da bahamska grupa nema pravo da prenosi novac i nazvao je povlačenje sredstava na Bahamima "neovlaštenim". Firma za podatke Elliptic procijenila je vrijednost transfera, za koji se u početku mislilo da je hak, na oko 477 miliona dolara.

„Postoje neki problemi za koje je potrebna ili koordinacija ili borba da ih se otkrije – bit će prepirke kada je u pitanju imovina na Bahamima protiv SAD-a,” rekao je Daniel Besikof, partner u Loeb & Loeb. “Ljudi na Bahamima šire čitaju svoj mandat, a SAD više tehnički čitaju.”

Nered u stečaju je dijelom rezultat neurednog računovodstva od strane FTX-a. Pod vodstvom Bankman-Frieda, John Ray je rekao da kompanija "nije održavala centraliziranu kontrolu nad svojim gotovinom" - "nije postojala tačna lista bankovnih računa i potpisnika" - i "nedovoljna pažnja na kreditnu sposobnost bankarskih partnera." 

Dio motivacije Bahama za kontrolu može se svoditi na ekonomske interese. FTX je bio domaćin visokoprofilne finansijske konferencije sa SALT-om u Nassauu i planirao je uložiti 60 miliona dolara u novo sjedište koje je jedan najviši rukovodilac uporedio sa Google-ovim ili Appleovim kampusom u Silicijumskoj dolini. 

„Nešto od toga se odnosi na zaštitu domaćih kreditora — ovo je kompanija sa Bahama. Takođe se može zaraditi mnogo novca za lokalne bahamske advokatske firme, imate ceo efekat curenja,” rekao je Levitin iz Džordžtauna. „Postojaće određeni nivo žestokog nadmetanja između stečajnog suda u Delawareu i regulatora na Bahamima.”

Neki stručnjaci kažu da bi Bankman-Fried možda tražio spas kako bi smanjio vlastitu krivičnu odgovornost i moguću kaznu zatvora. Bankman-Fried nije odgovorio na zahtjev za komentar o potencijalnim optužbama.

Justin Danilewitz, partner u Saulu Ewingu koji se fokusira na kriminal sa bijelim ovratnicima, rekao je, iako su izgledi da bilo ko pohrli da napravi FTX "malo vjerovatni s obzirom na zapanjujuće gubitke", ublažavanje gubitaka klijenata može biti taktika da izgleda bolje u očima suda.

„To je često veoma preporučljivo ako je optuženi u pravu, a dokazi su uvjerljivi – dobra je ideja pokušati da se iskupite što je prije moguće“, rekao je Danilewitz.

Neki su taj ishod uporedili s onim što se dogodilo u MF Globalu, koji je ranije vodio bivši guverner New Jerseya Jon Corzine. Kompanija je optužena da je koristila novac kupaca za plaćanje računa za firmu. Ali Corzine se nagodio sa CFTC-om za 5 miliona dolara, bez priznanja ili negiranja nedoličnog ponašanja.

Pristup bi mogao biti suprotan, rekao je Danilewitz. Taj potez bi mogao “odraziti određeni stepen krivice ili se smatrati priznanjem i nekom preuzimati odgovornost za ono što se dogodilo”.

Čak i ako Bankman-Fried uspije odigrati ulogu u povratu sredstava putem spašavanja, ili nekako steći veću kontrolu kroz proces likvidacije na Bahamima, mogao bi se suočiti sa godinama pravnih borbi, od moguće prevare do građanskih parnica.

Prevara putem žične mreže zahtijeva dokaz da je optuženi učestvovao u šemi za prevaru i da je koristio međudržavne žice da to postigne. Zakonski maksimalni rok je maksimalna kazna od 20 godina, uz novčane kazne. Danilewitz ga je nazvao "omiljenim alatom saveznog tužioca u kutiji alata". Ključno pitanje, kako je rekao, imaće veze sa namerom optuženog. „Je li sve ovo bila velika nezgoda ili je bilo namjernog prekršaja koji bi mogao dovesti do federalne krivične odgovornosti?“

Ostali su slično Bankman-Friedova pravna situacija Bernieju Madoffu i Elizabeth Holmes, od kojih je potonja u petak je osuđen na 11 godina zatvora za prevaru nakon što je obmanula investitore o navodnoj efikasnosti tehnologije njene kompanije za testiranje krvi.

„Presuda Theranosa nije trebalo da ga ostavi dobro“, rekao je Levitin iz Džordžtauna. “Ovdje ima pravi rizik. Postoji mogućnost krivične i građanske odgovornosti.”