Salesforce dionice bi mogle udvostručiti vrijednost, kaže analitičar Goldmana

Uprkos rastu kamatnih stopa počinje da uzdrma privredu i berzu, otkrili smo da je raspoloženje na zahtjev kupaca na Dreamforce — Salesforceova velika godišnja razvojna konferencija u San Franciscu, nazvana — općenito je bila pozitivna.

Izvršni radnici u Salesforceu, konkretno, postigli su optimističan ton.

„Finansijski direktori trenutno imaju mnogo moći“, Salesforce ko-izvršni direktor Bret Taylor je rekao za Yahoo Finance Live. „Ljudi su fokusirani ne samo na vrhunski rast, kao što je to bio slučaj u proteklih nekoliko godina, već i na krajnji rast. … Očigledno je to odmjerenije okruženje, ali mislim da je tehnologija rješenje.”

Salesforce je stavio svoj novac tamo gdje su mu usta na konferenciji, obavezujući se na operativnu maržu od 25% do kalendarske 2025. godine. To je prvi put da se Salesforce obavezao na javnu operativnu maržu — ako se postigne, to bi označilo značajno povećanje u odnosu na cilj iz 2022. od 20.4%.

Kompanija takođe predviđa da će prodaja dostići 50 milijardi dolara do 2025. godine, u poređenju sa procenama Wall Streeta za ovu godinu od 31 milijarde dolara.

Sve ovo je privuklo pažnju softverskog analitičara Goldman Sachsa, Kash Ranga, koji je bio na terenu na Dreamforce sastanku sa Salesforce klijentima.

Rangan je nakon toga izašao u četvrtak s jednim od najžešćih poziva na Salesforce na Wall Streetu:

Gdje je Ranganova glava na Salesforceu općenito:

„Struktura ko-izvršnog direktora pod Marc Benioffom i Bretom Taylorom izgleda dobro radi i čini se da je menadžment tim u cjelini jedinstven u svojoj strategiji za balansiranje rasta i profitabilnosti. Gledajući dalje od fiskalne 2026. godine, vidimo potencijal operativne marže od 35-40%. Širi zaključak je da je digitalna transformacija i dalje glavna tema za korisnike na godišnjoj Dreamforce korisničkoj konferenciji, koja ima više od 40 plaćenih učesnika. Novopromovirani predsjednik i glavni izvršni direktor Brian Millham je uvjerljivo rekao da cijev potencijalnih poslova i dalje izgleda vrlo obećavajuće.”

Priča se nastavlja

Rangan je dodao da „Salesforce nastavlja ulagati u organske inovacije, što je primjer objavljivanja Genie, platforme za podatke o korisnicima u realnom vremenu. Sve u svemu, Salesforce je visoko rangiran u Goldman Sachsovom okviru za ulaganje u softver.”

Inside Salesforce optimistične dugoročne smjernice:

“Kako se Salesforce oslanja na nekoliko operativnih poluga u svom modelu kako bi indeksirao ovu profitabilnost, vidimo da ovo potencijalno ponovno ocjenjuje vrednovanje kompanije višestruko na duži rok, kao što je bio slučaj s Microsoftom, Adobe-om, AutoDeskom i Intuitom. Ohrabrila nas je posvećenost finansijskog direktora Amy Weaver ovom cilju, čak i ako kompanija odluči da učestvuje u M&A. Ukazujemo na sposobnost Salesforcea da pokaže povećanje marže u posljednjih dvanaest mjeseci, uprkos integraciji Slacka, i njegovo ponavljanje svojih ciljeva marže za 23. fiskalnu XNUMX. godine uprkos glavnim preprekama kao dokaz njegove sposobnosti da ostvari ove dugoročne ciljeve.”

Analitičar Goldman je dodao da „iako put do ovog nivoa profitabilnosti vjerovatno neće biti linearan s obzirom na neophodna ulaganja na tržište i proizvode, mi smo uvjereni kadencom koju ovaj vodič sugerira u odnosu na svoje izglede za fiskalnu 2023. za 20.4% margine.”

Pogledajte učinak stečenih sredstava Slack, Mulesoft i Tableau:

„Ističemo da je Salesforce u stanju da pokrene inovacije i rast kroz svoja stečena sredstva. Vidimo više potencijala za rast koji će potaknuti Slack, koji je stečen uz višestruki prihod od 27x (1.1 milijardu dolara), a danas je porastao 1.4x na ~1.5 milijardi dolara prihoda. Vjerujemo da je ovo još uvijek u ranim fazama usvajanja proizvoda i inovacija unutar Salesforce ekosistema, s ključnim novim funkcijama koje su objavljene tek ove sedmice (više u nastavku). Slično tome, prethodne akvizicije kao što su ExactTarget i Demandware podupiru naše uvjerenje u potencijal rasta iz akvizicija.”

Brian Sozzi je glavni urednik i sidro u Yahoo Finance. Pratite Sozzi na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.

Kliknite ovdje za najnovije trendove dionica Yahoo Finance platforme

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube