Očekuje se da će zarada Salesforce-a poslužiti kao ključ za poslovnu potrošnju usred ekonomske neizvjesnosti

posljednje tromjesečje, kompanija je po prvi put premašila godišnji prihod od 7 milijardi dolara, a predsjednik i ko-izvršni direktor Salesforcea Marc Benioff i suizvršni direktor Bret Taylor nisu mogli reći dovoljno o tome kako je Slack Technologies "transformirao" kompaniju i nastavio "premašiti naše očekivanja u svakom pogledu.”

Ali, Salesforce ima tromjesečje na kraju aprila, što se pokazalo kao velika prepreka za kompanije poput Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
i Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
da su kompanije sa tromjesečjima na kraju marta povukle u izvještajima o zaradi. Kineske vlasti zaključavaju Šangaj i drugi gradovi zbog zabrinutosti zbog COVID-a 27. marta pogoršavaju već izazovna pitanja lanca nabavke, dok invazija Ukrajine predstavlja gubitak prihoda od Rusije.

Mogući kanarinac u rudniku uglja bio je Workday Inc.
DAN,
-1.67%,
koji je izvijestio prošle sedmice, a dionice kompanije za softver za upravljanje ljudskim resursima kažnjene su, nakon a nedostatak zarade i poboljšanih izgleda, koji je malo impresionirao Wall Street, a čini se da to ne sluti dobro za Salesforce, prema nekim analitičarima.

„Slon u prostoriji za mnoge investitore u tehnologiju i softver ostaje makroekonomski faktor koji se može usporavati, a pozadina rasta zarade će rezultirati usporavanjem globalne potrošnje na tehnologiju preduzeća, uključujući više [planiranja resursa preduzeća], [upravljanje ljudskim kapitalom] i softvera koji se odnosi na finansije“, rekao je Mizuho analitičar Jordan Klein u napomeni od petka. “Ako se to dogodi, malo, ako ih ima, većih softverskih kompanija bi bilo imuno.”

“Investitori treba da se jave sa Salesforceom sljedeće sedmice i konačno sa Oracleom
ORCL,
-1.40%
kako bi saznali više o tome da li je usporavanje radnog dana početak trenda ili je stvarno specifičan za kompaniju,” rekao je Klein.

Iako nije povezano sa zaradom, očekujte da će se Benioff obratiti a Izvještaj u četvrtak da je više od 4,000 radnika Salesforcea potpisalo otvoreno pismo, zahtijevajući da kompanija nakon toga odbaci Nacionalnu streljačku asocijaciju kao kupca Prošlonedeljna pucnjava u osnovnoj školi u Uvaldeu u Teksasu u kojoj je poginulo više od 20 ljudi, neposredno prije nego što je lobistička grupa za prava na oružje pokrenula svoj rad godišnja konvencija tokom vikenda Dana sjećanja u Hjustonu.

Šta očekivati

Zarada: Od 39 analitičara koje je anketirao FactSet, očekuje se da će Salesforce u prosjeku objaviti prilagođenu zaradu od 94 centa po dionici, što je pad u odnosu na 1 dolar po dionici koji se očekivao na početku tromjesečja, i porast od 70 centi po dionici u odnosu na prethodnu godinu. Salesforce je prognozirao 93 do 94 centa po dionici. Estimize, softverska platforma koja koristi crowdsourcing od rukovodilaca hedž fondova, brokerskih kuća, analitičara sa strane kupovine i drugih, zahtijeva zaradu od 99 centi po dionici.

Prihod: Wall Street očekuje prihod od Sales Sales-a od 7.38 milijardi dolara, prema 35 analitičara koje je anketirao FactSet. To je više od predviđenih 7.27 milijarde dolara na početku tromjesečja i 5.96 milijardi dolara od prije godinu dana. Salesforce je prognozirao prihod od 7.37 milijardi do 7.38 milijardi dolara. Estimize očekuje prihod od 7.43 milijardi dolara.

Kretanje dionica: Tokom fiskalnog kvartala kompanije, dionice Salesforcea su pale za 24%, dok je iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
pao za 16%, S&P 500 indeks
SPX,
-0.67%
pao je za 8.5%, tehnološki težak Nasdaq Composite Index
COMP,
-0.41%
pao je za 13%, a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— čiji je Salesforce sastavni dio — pao je 6%.

U proteklih pet tromjesečja, Salesforce nikada nije uspio da bude na vrhu konsenzusa na Wall Streetu i za zaradu i za prihode. Način na koji se dionica kreće sljedećeg dana je bacanje novčića jer je tromjesečje porasla i pala nakon što je zarada prijavljena podijeljena na 10 po komadu.

Ono što kažu analitičari

Analitičar Jefferiesa Brent Thill, koji ima ocjenu kupovine i ciljnu cijenu od 260 dolara, rekao je da njegovo istraživanje kupaca Salesforcea pokazuje da su „snizili očekivanja rasta na 10-15% zbog makro oluje“.

“S obzirom na tešku postavku koja ide u Q, očekivanja su mala,” rekao je Thill.

Thill je rekao da 73% kupaca koje je on anketirao "očekuje stabilizaciju rasta", dok 27% "očekuje da će vidjeti ubrzanje u odnosu na 46% u prošlom kvartalu".

“Vjerujemo da ovo ukazuje da su očekivanja potražnje za '22 možda omekšala s obzirom na makroekonomski vjetar,” rekao je Thill.

Analitičar Citi Research-a Tyler Radke, koji ima neutralan rejting i ciljnu cijenu od 182 dolara, rekao je da ostaje po strani u vezi s dionicama jer bi „slabljenje ekonomske pozadine, normalizacija front-office potrošnje i veći rizik M&A mogli zadržati raspon dionica blizu termin.”

„Naši podaci na kraju kvartala sugerišu stope rasta koje su generalno konzistentne sa prošlim kvartalom, ali sa slabijom potražnjom za Marketing Cloud-om i nekim nastavljenim sporim Mulesoft trendovima,“ rekao je Radke. „Uz blažu sezonsku dinamiku i inkrementalne efekte FX-a koji nisu uvijek jasno kvantificirani u izgledima, očekujemo da će rezultati Q1 odražavati manji otkucaj s malo prostora za povećanje smjernica, pri čemu je većina metrika postavljena na usporavanje s obzirom na preskakanje akvizicije Slack-a ”, Salesforce je zaključio kupovinu Slacka 21. jula.

Pročitajte: Nijedan tehnološki sektor nije siguran od proljetnog pada

Wedbushov analitičar Daniel Ives, koji ima bolji rejting i ciljnu cijenu dionice od 225 dolara, rekao je da se u njegovom najgorem scenariju procjene Streeta za 2023. smanjuju "za manje od 10%."

„Ako svet preduzeća počne da omekšava potrošnju, smanji prodajne poslove i vidi manje aktivnosti na poslovima, jedna od prvih kompanija koja će uočiti pukotine u oklopu biće Benioff & Co.“, rekao je Ives. “Do ovog trenutka, dok će Street biti konzervativan na Salesforceovom modelu do 2023. godine, vjerujemo da su se do sada tok poslova i aktivnosti na cevovodu dobro držali za kompaniju koja bi trebala biti dobar barometar trenutne potrošnje preduzeća uprkos makro brigama.”

Cowen analitičar Derrick Wood, koji ima bolju ocjenu i ciljnu cijenu od 225 dolara, rekao je da su njegovi čekovi "pomalo pomiješani, ali općenito konstruktivni".

„Naša anketa sa 20+ partnera ukazuje na solidan učinak u prvom kvartalu u njegovom komercijalnom poslovanju,“ rekao je Wood.

„Naša državna analiza ukazuje na smanjenje rezervacija za ~10% Y/Y (u odnosu na +15% u prošlom tromjesečju), ali 1. kvartal je najmanji državni kvartal,” primijetio je Wood. „Naše provjere na terenu ukazuju na zatvaranje vrlo velikog ugovora sa vrhunskim kupcem, ali također mislimo da ova godina općenito ima blažu knjigu obnove poslovanja u odnosu na prošlu godinu.”

Od 48 analitičara koji pokrivaju Salesforce, 43 imaju ocjenu buy-grade, a pet ima ocjenu držanja, sa prosječnom ciljnom cijenom od 264.46 dolara, prema podacima FactSet-a.