(Bloomberg) — Ruski izvoz sirove nafte iz mora skočio je prošle sedmice, a ostalo je samo nekoliko dana prije nego što će treći najveći proizvođač na svijetu smanjiti proizvodnju.
Najčitanije s Bloomberga
Zemlja je izvozila 3.6 miliona barela dnevno iz svojih luka u sedam dana do petka. To je povećanje od 26% u, bučnim sedmičnim podacima. Protoci su se popeli na višesedmične maksimume sa svih njegovih terminala na Baltiku, Crnom moru, Arktiku i Pacifiku. Porastao je i manje promjenljiv četveronedeljni prosjek izvoza.
Podaci o protoku nude samo najblaži pokazatelj da planirano smanjenje ruske proizvodnje nafte od sljedećeg mjeseca možda neće biti iznuđeno. Moskva je ranije ovog mjeseca objavila da će smanjiti svoju martovsku proizvodnju za 500,000 barela dnevno, korak za koji su neki analitičari rekli da je neizbježno smanjenje, a ne politički izbor Rusije. Visoka stopa izvoza na neki način potkopava taj argument.
Visok nivo sirove nafte koja se isporučuje iz zapadnih ruskih luka, a sada se čini da uključuje količine koje su prethodno bile otpremljene u Poljsku i Njemačku, ostavio je zemlju ponovo ovisno o evropskim tankerima koji će premjestiti svoju naftu. Duga putovanja za prevoz tereta u Aziju znače da ruski sopstveni brodovi i „flota u senci“ koju su izgradile kompanije prijateljske Moskve mogu da utovare samo jednu partiju svaka dva meseca. Kao rezultat toga, početni pomak od korištenja evropskih brodova u prvom mjesecu nakon uvođenja sankcija Evropske unije i ograničenja cijena G-7 nije se mogao održati sljedećeg mjeseca.
Količina sirove nafte na brodovima koji plove prema Kini i Indiji — plus mali tokovi u Tursku i količine na brodovima koji još nisu pokazali konačno odredište — porasli su u periodu od četiri sedmice, na prosječnih 3.19 miliona barela dnevno, što je jednako do najveće količine uočene otkako je Bloomberg počeo pratiti pošiljke početkom 2022.
Tokovi prema Kini su se malo promijenili od prije nego što je Rusija napala Ukrajinu prije skoro godinu dana. Istorijski obrasci sugeriraju da će većina tereta koji je trenutno identificiran kao “Nepoznata Azija” ili “Drugo nepoznato” završiti u Indiji.
Prilivi u ratni kovčeg Kremlja od izvoznih carina su opali od početka godine. Iako je smanjenje cijena sirove nafte imalo ulogu u tom padu, tako je i rastući jaz između globalnog referentnog marke Brent i prijavljenih cijena za ključnu rusku klasu Urals, koje se koriste za izračunavanje poreskih stopa.
Nedavne promjene koje će povezati stope poreza na naftu u Rusiji sa sniženom cijenom Brent-a, a ne procijenjenom vrijednošću Urala, neće se primjenjivati na izvozne carine. Izvozne carine sada igraju relativno malu ulogu u oporezivanju nafte u Rusiji, pri čemu porez na eksploataciju minerala i porez na dobit za industriju postaju važniji kao dio višegodišnje tranzicije u načinu na koji vlada zarađuje prihode.
Prebacivanje tereta s broda na brod na Mediteranu se nastavlja ubrzano. Ovo je bilo najvidljivije kod španskog sjevernoafričkog grada Ceute i kod grčke obale u blizini Kalamate. Od početka godine između brodova na te dvije lokacije prebačeno je najmanje 30 tereta. Još dvanaest Aframax tankera koji su se ukrcali na Baltiku od kraja januara vjerovatno će prenijeti svoj teret na druga plovila u Mediteranu, na osnovu signala njihovog odredišta.
Tokovi sirove nafte po destinaciji:
Na četveronedeljnoj prosječnoj osnovi, ukupni morski izvoz porastao je za 129,000 barela dnevno na 3.34 miliona barela dnevno.
Sve brojke isključuju terete označene kao kazahstanski KEBCO razred. Riječ je o pošiljkama KazTransoil dd koje tranzitiraju Rusiju za izvoz preko baltičkih luka Ust-Luga i Novorossiysk.
Kazahstanska burad se meša sa sirovom naftom ruskog porekla kako bi se stvorila ujednačena izvozna klasa. Od ruske invazije na Ukrajinu, Kazahstan je rebrendirao svoje terete kako bi ih razlikovao od onih koje isporučuju ruske kompanije. Tranzitna nafta posebno je izuzeta od sankcija EU.
Azija
Najčitanije s Bloomberga
Četveronedeljne prosečne isporuke ruskim azijskim kupcima, plus one na brodovima na kojima nema krajnjeg odredišta, porasle su u periodu do 17. februara, ponovo su porasle iznad 3 miliona barela dnevno.
Iako se čini da je obim koji ide ka Indiji opao, istorija pokazuje da većina tereta na brodovima bez početnog odredišta na kraju tamo završi.
Ekvivalent od 603,000 barela dnevno bio je na brodovima koji pokazuju odredišta kao što su Port Said ili Suez u Egiptu, ili koji su već bili ili se očekuje da će biti prebačeni s jednog broda na drugi iz južnokorejske luke Yeosu. Ta putovanja obično završavaju u lukama u Indiji i prikazuju se u donjem grafikonu kao "Nepoznata Azija" sve dok konačno odredište ne postane jasno.
"Drugi nepoznati" količine, koje se kreću od 813,000 barela dnevno u četiri sedmice do 17. februara, su one na tankerima koji pokazuju odredište Gibraltar, Malta ili nijednu destinaciju. Većina tih tereta ide dalje kroz Suecki kanal, ali neki bi mogli završiti u Turskoj. Sve veći broj se prebacuje s jednog plovila na drugo u Mediteranu za daljnja putovanja u Aziju.
Evropa
Najčitanije s Bloomberga
Ruski izvoz sirove nafte u evropske zemlje porastao je na 125,000 barela dnevno u 28 dana do 17. februara, a Bugarska je jedina evropska destinacija. Ove brojke ne uključuju pošiljke za Tursku.
Tržište koje je dnevno trošilo više od 1.5 miliona barela kratkoročne nafte, koja je dolazila sa izvoznih terminala na Baltiku, Crnom moru i Arktiku, gotovo je potpuno izgubljeno, da bi ga zamijenile dugolinijske destinacije u Aziji koje su mnogo skuplje i dugotrajan za posluživanje.
Nijedna ruska nafta nije isporučena u zemlje sjeverne Evrope u četiri sedmice do 17. februara.
Izvoz u mediteranske zemlje pao je nazad na prosječnih 167,000 barela dnevno u četiri sedmice do 17. februara, pa je za drugu sedmicu.
Turska je bila jedino odredište za rusku pomorsku sirovu naftu u Mediteran, ali tokovi tamo su samo djelić maksimuma koje su dostigli u septembru i oktobru. Iako nije dio evropskih sankcija na izvoz ruske sirove nafte, Turska nije ostala značajna spas za Moskvu otkako je zabrana uvoza EU stupila na snagu 5. decembra.
Tokovi prema Bugarskoj, sada jedinom ruskom crnomorskom tržištu sirove nafte, oporavili su se sa najnižeg nivoa od prethodne sedmice, popevši se na 125,000 barela dnevno. Zemlja je osigurala djelimično izuzeće od EU zabrane uvoza sirove nafte, što bi trebalo da podrži priliv sada kada je embargo stupio na snagu.
Tokovi prema lokaciji izvoza
Ukupni tokovi ruske sirove nafte su se vratili na najviši nivo od pet sedmica od 3.6 miliona barela dnevno. U tokovima sa Arktika, Crnog mora i Baltika došlo je do povećanja za više od 200,000 barela dnevno, dok su isporuke iz Pacifika bile gotovo nepromijenjene. Brojke ne uključuju količine iz Ust-Luge i Novorossiysk-a identifikovane kao kazahstanski KEBCO razred.
Export Revenue
Prilivi u ratni kovčeg Kremlja od njegovih carina na izvoz sirove nafte porastao je za 9 miliona dolara, ili 26%, na 44 miliona dolara u sedam dana do 17. februara sa revidiranih 35 miliona dolara u sedmici do 10. februara. Ali prosjek za četiri sedmice prihod je pao za milion dolara na 1 miliona dolara.
Februarska stopa carine je 1.75 dolara po barelu. To je za 23% manje u odnosu na januar i najniža stopa po barelu od juna 2020., tokom dubine pandemije. Pad je rezultat pada cijena Urala u periodu mjerenja, koji je trajao od sredine decembra do sredine januara. Ruska referentna ocjena je u prosjeku iznosila 46.82 dolara po barelu prema podacima ministarstva, što je popust od skoro 35 dolara po barelu u odnosu na Brent u istom periodu.
Carinska stopa za mart je određena na 1.94 dolara po barelu, što je prvo povećanje od decembra, a zasniva se na cijeni Urala od 50.51 dolara po barelu tokom perioda procjene koji je trajao od 15. januara do 14. februara.
Tokovi od porijekla do lokacije
Sljedeći grafikoni pokazuju broj brodova koji napuštaju svaki izvozni terminal i odredišta sirovog tereta iz četiri izvozne regije.
Ukupno 33 tankera utovarila su 25.2 miliona barela ruske nafte u sedmici do 17. februara, pokazuju podaci o praćenju plovila i izvještaji lučkih agenata. To je više za 5.1 milion barela, ili 26%, u odnosu na prethodnu sedmicu i najveću količinu u posljednjih pet sedmica. Odredišta su zasnovana na tome gdje plovila signaliziraju da idu u vrijeme pisanja, a neka će se gotovo sigurno promijeniti kako putovanja budu napredovala. Sve brojke isključuju terete označene kao kazahstanski KEBCO razred.
Ukupni obim na brodovima koji utovaruju rusku naftu sa baltičkih terminala porastao je drugu sedmicu i premašio 1.5 miliona barela dnevno.
Pošiljke iz Novorosije u Crnom moru su se oporavile sa osmonedeljnog minimuma, sa četiri broda koja su preuzela teret.
Pošiljke na Arktiku su se takođe oporavile u odnosu na najniže nivoe iz prethodne sedmice i izjednačile se s najvišom u posljednjih 15 sedmica.
Tokovi iz Pacifika su bili gotovo nepromijenjeni u odnosu na prethodnu sedmicu.
Količine koje idu na nepoznata odredišta su sav sokolski teret koji je nedavno prebačen na druga plovila u Yeosuu, ili se trenutno prevozi u područje pored južnokorejske luke sa utovarnog terminala u De Kastriju.
Nekoliko tankera koji vuku ESPO sirovu naftu miruju kod obala Južne Koreje ili su usidreni u kineskim lukama čekajući da istovare svoj teret od početka mjeseca.
Napomena: Ova priča je dio redovne sedmične serije koja prati isporuke sirove nafte sa ruskih izvoznih terminala i prihode od izvoznih carina koje je ruska vlada zaradila od njih.
Napomena: Sve brojke isključuju terete u vlasništvu kazahstanskog KazTransOil JSC, koji tranzitiraju kroz Rusiju i isporučuju se iz Novorosijska i Ust-Luge kao sirova sirovina KEBCO.
Napomena: Podaci o tokovima sirove nafte mogu se naći i na {DSET CRUDEJ }. Brojevi, koje generiše bot, mogu se razlikovati od onih u ovoj priči.
– Uz pomoć Sherry Su.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html