Kraljevsko ulaganje: 3 aristokrata dividendi visokih prinosa

Gdje možete pronaći izuzetno kvalitetne dionice s dividendom s visokim prinosima? Volimo da počnemo da lovimo Dividend Aristocrats. Ovo je grupa od samo 66 dionica u S&P 500 koje imaju nizove povećanja dividende od najmanje 25 godina.

Uz takvu vrstu dugovječnosti, možemo biti sigurni da poslovni modeli kompanija mogu izdržati test konkurencije, recesije i tehnoloških promjena koje se neizbježno dešavaju. Počevši od ove liste aristokrata dividendi i sužavajući je na one s većim prinosom, može proizvesti zaista velike dionice dividende. U nastavku ćemo pogledati tri aristokrata s najvećim prinosom dividendi.

Think IBM: Prinos od dividendi: 5.0%

IBM (IBM) je globalna kompanija za informatičku tehnologiju koja pruža softver, hardver i srodne usluge. IBM-ov fokus je na pokretanju kritičnih sistema za velike, multinacionalne klijente i vlade. IBM obično pruža end-to-end rješenja. IBM je završio svoj spinoff Kyndryla krajem 2021. godine, što je prijavljeno kao obustavljeno poslovanje. Kompanija je reorganizirala svoje preostale poslovne jedinice u tri poslovna segmenta: softver, savjetovanje i infrastruktura.

U drugom tromjesečju 2022., prihod cijele kompanije porastao je 16%, dok je razrijeđena prilagođena zarada po dionici porasla za 43% na 2.31 USD sa 1.61 USD na godišnjem nivou. Razrijeđena neprilagođena zarada po dionici porasla je 79% na 1.61 USD u tromjesečju sa 0.90 USD u prethodnoj godini. Prihod od softvera porastao je 12% u kvartalu, zbog rasta od 9% u “Hybrid Platform & Solutions” i povećanja od 19% u obradi transakcija.

Prihodi su porasli za 17% za RedHat, 8% za automatizaciju, 4% za podatke i umjetnu inteligenciju i 5% za sigurnost. Prihodi od konsaltinga porasli su za 18% u prošlom kvartalu, zbog 16% rasta u poslovnoj transformaciji, 23% rasta u tehnološkom konsaltingu i 17% rasta u aplikacijskim operacijama. Odnos knjiga i računa je zdrav 1.1 puta. Prihodi od infrastrukture porasli su za 25% u ovom kvartalu, zbog rasta hibridne infrastrukture od 41% i rasta podrške za infrastrukturu od 5%. Z Systems je imao rast od 77%.

IBM nastavlja sa većim tempom akvizicija sa Envizijem, Sentacom, Neudesic, Randorijem i Databand.ai proširujući svoju stručnost i ponudu. IBM predviđa rast prihoda u visokom jednocifrenom broju i slobodan novčani tok od oko 10 milijardi dolara u 2022.

IBM-ova konkurentska snaga je njegov brend, ukorijenjeni odnosi s kupcima i opsežan portfolio patenata. IBM je također lider na tržištu mainframe računara gdje ima 90% tržišta i malo konkurencije. Priroda kritičnih IT sistema i softvera preduzeća čini da je malo verovatno da će se ovo promeniti u bliskoj budućnosti.

Kompanija se razdužuje nakon povećanja duga za kupovinu Red Hata. Dug je smanjen za oko 22 milijarde dolara pošto je akvizicija i osnovni dug sada 38.0 milijardi dolara i nadoknađen za 7.8 milijardi dolara u gotovini, ekvivalentima i hartijama od vrednosti. Sa omjerom isplate dividende od 67% koji se očekuje za 2022. godinu, IBM-ovu visoku isplatu dividende smatramo sigurnom.

Savez sa Walgreensom: Prinos dividende: 4.8%

Savez čizmi Walgreens (WBA) je najveća maloprodajna ljekarna u Sjedinjenim Državama i Europi. Kroz svoje vodeće poslovanje Walgreens i druge poslovne poduhvate, kompanija s tržišnom kapitalizacijom od 36 milijardi dolara prisutna je u više od devet zemalja, zapošljava više od 315,000 ljudi i ima više od 13,000 trgovina u SAD-u, Evropi i Latinskoj Americi.

U posljednjem tromjesečju, prodaja iz kontinuiranog poslovanja pala je za 4%, a prilagođena zarada po dionici smanjena je za 30% u odnosu na kvartal prethodne godine, sa 1.37 USD na 0.96 USD, uglavnom zbog najvećeg broja vakcinacija protiv Covid-19 u periodu prethodne godine. EPS je premašio konsenzus analitičara za 0.03 dolara. Kompanija je nadmašila procjene analitičara osam uzastopnih kvartala. Walgreens je ponovio svoje smjernice za niski jednocifreni rast svog godišnjeg EPS-a. Ali dionice su ove godine pale za 25 posto, zbog zabrinutosti zbog slabljenja vjetra u leđa od pandemije (samo 4.7 miliona vakcinacija u trećem kvartalu naspram 11.8 miliona u drugom kvartalu).

Od 2011. do 2021. Walgreens je rastao za 7.2% godišnje. Ovo je potaknuto kombinacijom faktora, uključujući solidan rast na tržištu (72 milijarde dolara do 132 milijarde dolara), stalnu neto profitnu maržu i smanjenje broja dionica u prodaji.

U srednjem roku, očekujemo rast zarade po dionici od 3%, očekujući neku vrstu oporavka prema „normalnom“, ali i uzimajući u obzir slabljenje vjetra od vakcinacije protiv Covid-19. Ovo uključuje skroman rast za fiskalnu 2022., s poboljšanjima koja dolaze u godinama nakon toga. Dugoročno gledano, starenje stanovništva i fokus na to da postanemo zdravstvena destinacija trebali bi pružiti vjetar u leđa.

Walgreensova konkurentska prednost leži u njegovom ogromnom obimu i mreži u važnoj i rastućoj industriji. Omjer isplate ostaje razuman, ispod 40% koji se očekuje za 2022.

Isprobajte na VF Corp.: Prinos dividende: 4.3%

VF Corporation (VFC) je jedna od najvećih svjetskih kompanija za proizvodnju odjeće, obuće i dodataka. Njegovi brendovi uključuju The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Kompanija, koja postoji od 1899. godine, ima tržišnu kapitalizaciju od 17.6 milijardi dolara i ostvarila je skoro 12 milijardi dolara prodaje u posljednjih 12 mjeseci. Kompanija je povećavala svoju dividendu 49 uzastopnih godina.

Krajem jula, VF Corp je prijavio finansijske rezultate prošlog mjeseca za prvi kvartal fiskalne 2023. (Fiskalna godina VF Corp završava se u subotu najbližu 31. martu.) Prihodi i organski prihodi porasli su 3% odnosno 7%, u odnosu na prethodnu godinu kvartalu, potaknut tržištima u nastajanju i sjevernoameričkim regijama, koji su iskusili negativan uticaj pandemije u prošlogodišnjem periodu. Međutim, prilagođeni EPS je pao sa 0.28 USD na 0.09 USD i izostao je konsenzus analitičara za 0.05 USD, uglavnom zbog visoke inflacije troškova i blokada u Kini. Za fiskalnu godinu, VF Corp očekuje rast prihoda od najmanje 7%, ali je smanjio svoje smjernice za prilagođeni EPS sa 3.30-3.40 USD na 3.05-3.15 USD. Stoga smo našu prognozu snizili sa 3.38 dolara na 3.10 dolara.

Tokom fiskalne 2019. godine, VF Corp je povećao EPS po prosječnoj složenoj stopi od 10.5% godišnje. Ovaj rezultat je bio vođen snažnim rastom prodaje (u osnovi udvostručavanjem) zajedno sa solidnim porastom operativnih i neto profitnih marži kompanije. Kontinuirani uspjeh može doći iz ovih područja, ali bi moglo doći do povećane volatilnosti zbog toga što kompanija postaje sve više provajder "čiste igre". Osim toga, pandemija Covid-19 izazvala je pad EPS-a od 51% u 2020. Ali kompanija se snažno oporavila od pandemije. Očekujemo da će u narednih pet godina u prosjeku rasti za 7.0% godišnje.

VF Corp je povećavao svoju dividendu 49 uzastopnih godina. Očekujemo da će kompanija održati svoj izuzetan niz rasta još mnogo godina.