Ulazak u 2023. sa 11% dividendi

Današnje tržište je idealan za nas da zgrabimo dionice zatvoreni fondovi (CEF) isplata dividende od 10%+. Evo tri (od mnogih!) razloga zašto:

• Prinosi od dividende CEF-a su kroz krov: Kao što sam upravo spomenuo, mnogi CEF-ovi kapitala danas isplaćuju dvocifrene prinose. I kao članovi mog CEF Insider usluga Znate, većina ovih čvrstih igrica o prihodima isplati dividende mesečno.
• Veliki popusti su svuda: Od oko 447 CEF-ova koji postoje, prosječni fond trguje sa 9.6% diskontom na neto vrijednost imovine (NAV). To je skoro nivo koji smo vidjeli u najmračnijim danima pandemije! Totalno je preterano, zbog čega…
• Equity-CEF popusti imaju uzlazni zamah. Kao što možete vidjeti na donjem grafikonu, prosječan popust na dionice CEF-a je odskočio od dubine koje je pogodio u oktobru. Takva vremena – kada su CEF popusti široki, ali počinju da rastu – obično su sjajne prilike za kupovinu.

Očekujem da će se ovaj zamah nastaviti, jer pokazuje da su kupci CEF-a napokon shvatanje rasprodaje 2022. je preterano. I postoji mnogo razloga za vjerovanje da je pretjerano. Uzmite u obzir, na primjer, brojke BDP-a u trećem kvartalu za SAD – bile su solidne, porast od 2.6% u odnosu na prethodnu godinu.

Da budemo sigurni, glavna stvar koja opterećuje dionice (i CEF) ovih dana su Federalne rezerve. A ako su tržišta fjučersa u pravu, preostalo je još četiri mjeseca prije nego što će Fed najvjerovatnije pauzirati kako bi dozvolio da poraste kamatne stope u 2022.

Ali postoji prekid veze i mi, investitori CEF-a, ovdje također možemo profitirati: iako je Fed povećao stope brže nego u generacijama, Amerikanci su još u ravni s gotovinom.

Naravno, inflacija ostaje izazov, ali raspoloživi dohodak Amerikanaca dostigao je vrhunske vrijednosti svih vremena (ako zanemarimo skokove uzrokovane pandemijskim stimulativnim isplatama).

I shvatite ovo: bilansi domaćinstava su toliko jaki da čak i sa višim stopama, Amerikanci troše manje nego ikad na kamate (opet, s izuzetkom godina pandemije).

Program savezne vlade za oprost studentskih kredita vjerovatno će dodatno smanjiti ovaj broj, još više ojačavajući potrošačku potrošnju.

Ignorisani (za sada) 11% prinosni kapital CEF sa rastom

Rezultat je da je potencijal za dobitke snažan, jer niži troškovi servisiranja duga i veći prihodi podržavaju potrošačku potrošnju—i korporativne profite.

A veliki popusti u CEF-ovima omogućavaju nam da još više povećamo naše dobitke. Osim toga, veliki prinosi CEF-a pretvaraju profit koji njihov portfolio generiše u ogromne prihode koje možemo prikupiti dok se tržište nastavlja oporavljati.

Jedan CEF na koji sada preporučujem da obratite veliku pažnju je Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), koji donosi 11% i drži mnoge blue chip drage, poput UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) i Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO ima popust od 15.3% u odnosu na NAV, tako da je mnogo jeftiniji nego što je bio početkom 2022. godine, kada se trgovao oko pariteta.

Široki popust poput AIO-a omogućava nam da shvatimo dobitke koje možemo vidjeti ovdje. Ako bi AIO-ov popust nestao, na primjer (kao što je to učinio krajem 2020. i krajem 2021.—a očekujem da će to učiniti u narednoj godini), gledali bismo na povećanje cijene od 17%, a to je prije svaku zahvalnost iz portfelja fonda.

Konačno, ne dozvolite da vas "AI" u imenu zbuni: AIO ima širok pristup vještačkoj inteligenciji, ulažući u kompanije koje razvijaju AI i druge napredne tehnologije i upotreba njih u svojim poslovima. To je pametna, uravnotežena strategija—i objašnjava zašto AIO posjeduje dionice kao što su UnitedHealth i Deere.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema