.
Casino dionice Nedavne vijesti
Tokom većine posljednjih pet godina, prihodi za kazino industriju su porasli zbog procvata domaće ekonomije i rasta potrošačke potrošnje. Kao i kod mnogih industrija, pandemija koronavirusa izazvala je pad poslovanja. Nakon izlaska iz pandemije, došlo je do značajnog pomaka u rastu prihoda od SAD-a prema Aziji. Uspješno osnivanje kazina na lokacijama kao što su Makao i Singapur potaknulo je rast prihoda na azijskim tržištima, daleko nadmašujući tradicionalna američka tržišta kasina poput Las Vegasa.
Rast na azijskim tržištima ovisit će o ograničenjima pandemije koronavirusa. Ako azijske zemlje nastave pooštravati ograničenja – kao što su to učinili u Kini – kazino kompanije se možda neće oporaviti na nivo prije pandemije nekoliko godina. Međutim, protekle sedmice vladao je određeni optimizam da Kina počinje ublažavati neke od svojih strogih politika protiv koronavirusa.
Očekuje se da će svjetsko tržište igara na sreću dostići 50 milijardi dolara u 2025. godini, uz kombinovanu godišnju stopu rasta od 4.85% (CAGR). Postoje dvije glavne vrste kazino igara: kazino igre na zemlji i online kazino igre. Uz legalizaciju sportskog klađenja u brojnim američkim državama u posljednjih nekoliko godina, online sportsko klađenje se značajno proširilo. Očekuje se da će globalno tržište online kockanja i klađenja između 2022. i 2030. rasti po CAGR od 12%.
Sve u svemu, kazino industrija se suočava sa važnim narednih nekoliko godina. Promjenljivi uvjeti i promjene na ključnim tržištima mogu se nastaviti s makroekonomskim problemima i nadolazećim ograničenjima zbog korona virusa. Online kazino igre, odnosno sportsko klađenje, pružaju značajnu priliku za kazina. Iskorištavanje prednosti internetskog tržišta dok američke države legaliziraju sportsko klađenje bit će ključni pokretač prihoda u narednim godinama.
Ocjenjivanje dionica u kazinu sa AAII-ovim A+ ocjenama dionica
Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. To je razlog zašto je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje su ukazali istraživanje i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.
Koristeći AAII A+ ocjene dionica investitora, sljedeća tabela rezimira atraktivnost tri kazino dionice — Caesars Entertainment, MGM Resorts i PENN Entertainment — na osnovu njihovih osnova.
AAII-ov A+ sažetak ocjene dionica za tri kazino dionice
Američka asocijacija individualnih investitora
Šta otkrivaju ocjene dionica A +
Caesars Zabava
Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.
Caesars Entertainment ima ocjenu kvalitete C sa ocjenom 57. Ocjena kvalitete A+ je procentialni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na sredstva (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, prinos od otkupa, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja na aktivu, Z dvostruki primarni rezultat rizika bankrota (Z) i F-score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.
Kompanija je visoko rangirana u smislu svog F-skora, promjene ukupnih obaveza prema imovini i vremenskih razgraničenja prema imovini. Caesars Entertainment ima F-score od 5, promjenu ukupnih obaveza prema imovini od –12.9% i razgraničenja prema aktivi od –5.6%. Sektorski medijan F-score i promjena ukupne pasive prema aktivi su 4 i 2.4%, respektivno. Međutim, Caesars Entertainment je loše rangiran u pogledu povrata na uloženi kapital i Z-skora, na 22. odnosno 28. percentilu.
Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Caesars Entertainment ima ocjenu revizije procjene zarade D, koja je negativna. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.
Caesars Entertainment je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od 65.5%, au prethodnom kvartalu je prijavilo iznenađenje zarade od -433.3%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 0.187 dolara na 0.163 dolara po dionici zbog jedne revizije naviše i jedne naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je za 0.3% sa gubitka od 3.379 dolara na gubitak od 3.388 dolara po dionici zbog jedne revizije naviše i jedne naniže.
Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu ocene vrednosti od 44, što je prosečno. Ovo je izvedeno iz omjera cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) od 2.8 i omjera cijene i prodaje (P/S) od 1.02, koji se nalaze u 72. odnosno 34. percentilu. Caesars Entertainment ima ocjenu rasta B na osnovu rezultata 76. Kompanija je imala snažan porast prodaje u odnosu na prethodnu godinu u posljednjih pet godina.
MGM Resorts International (MGM) je holding kompanija. Kompanija, preko svojih podružnica, posjeduje i upravlja integriranim kazinom, hotelima i zabavnim odmaralištima širom SAD-a i u Makau. Segmenti kompanije uključuju odmarališta u Las Vegasu, regionalne operacije i MGM China. Segment letovališta u Las Vegasu čine Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (uključujući The Signature), Mandalay Bay (uključujući Delano i Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (uključujući The Park), Excalibur i Park MGM (uključujući NoMad Las Vegas). Regionalni operativni segment se sastoji od MGM Grand Detroit u Detroitu, Michigan; Beau Rivage u Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica u Tunici, Mississippi; Borgata u Atlantic Cityju, New Jersey; Nacionalna luka MGM u okrugu Prince George's, Maryland; MGM Springfield u Springfieldu, Massachusetts; Empire City u Yonkersu, New York; i MGM Northfield Park u Northfield Parku, Ohajo. MGM China se sastoji od MGM Macao i MGM Cotai.
Kompanija ima ocenu vrednosti B, na osnovu njene ocene vrednosti od 67, što se smatra dobrom vrednošću. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.
MGM Resorts's Value Score rangiranje se zasniva na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 3 za prinos dioničara, 37 za omjer cijene i prodaje i 40 za omjer cijene i zarade (P/E) (pri čemu je viši rang bolji za vrijednost). Kompanija ima dioničarski prinos od 17.8%, omjer cijene i prodaje od 1.15 i omjer cijene i zarade od 12.6. Kompanija ima omjer vrijednosti preduzeća i dobiti prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (Ebitda) od 8.2, što znači rang od 44.
Ocjena vrijednosti je zasnovana na procentualnom rangu prosjeka procentualnih rangova metrike vrednovanja pomenute gore, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) i omjerom cijene i knjigovodstva. Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.
MGM Resorts ima Momentum Grade B, na osnovu Momentum Score od 67. To znači da je iznad prosjeka u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne cijene od 8.5% u posljednjem tromjesečju, 9.9% u drugom posljednjem kvartalu i 9.9% u posljednjem kvartalu, kompenzirano ispodprosječnim relativnim snaga cijene od –18.0% u trećem posljednjem kvartalu. Rezultati su 76, 77, 28 i 68 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana snaga relativne cijene za četiri četvrtine iznosi 3.7%, što znači rezultat od 67. Ponderirani rang relativne snage za četiri četvrtine je relativna promjena cijene za svako od posljednja četiri kvartala, pri čemu je najnovija kvartalna promjena cijene data kao ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.
MGM Resorts ima ocenu kvaliteta C sa ocenom 60. Kompanija se visoko kotira u pogledu F-ocena i prinosa od otkupa. Kompanija ima F-Score od 8 i prinos od otkupa od 17.8%. Prosječni prinos otkupa u industriji je –0.1%, znatno ispod MGM Resorts. Kompanija se nalazi ispod srednjeg prosjeka industrije za obračunavanje imovine, povrat na uloženi kapital, promjenu ukupnih obaveza prema imovini, Z-score i bruto prihod od imovine.
PENN Entertainment (PENN), ranije Penn National Gaming, pružatelj je integriranog zabavnog, sportskog sadržaja i kazino igara. Kompanija upravlja sa oko 44 objekta u preko 20 država, online sportsko klađenje u preko 13 jurisdikcija i iCasino u pet u okviru portfelja brendova, uključujući Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook i theScore Bet. Kompanija je takođe fokusirana na platformu za medije i klađenje i interni iCasino studio za sadržaj. Njegov portfolio sastoji se od programa lojalnosti kupaca mychoice, koji nudi preko 26 miliona članova niz nagrada i iskustava preko poslovnih kanala. Kompanijini brendovi kazina i trkališta uključuju Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel i Cactus Petes Resort Casino. Njegovi brendovi za sportsko klađenje uključuju Barstool Sportsbook i theScore Bet. Njeni hoteli i odmarališta nalaze se širom Severne Amerike. Ima maloprodajni otisak igara širom Sjeverne Amerike s preko 50,000 slot mašina i terminala za video lutriju.
PENN Entertainment ima ocenu kvaliteta C sa ocenom 45. Kompanija je loše rangirana u pogledu povrata na uloženi kapital, promene ukupnih obaveza prema imovini i bruto prihoda prema imovini. PENN Entertainment ima prinos na uloženi kapital od 7.0%, promjenu ukupnih obaveza prema imovini od 7.1% i bruto prihod na imovinu od 15.7%.
PENN Entertainment ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 55. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je 0.2%.
PENN Entertainment je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od 90.5%, au prethodnom tromjesečju izvijestilo je o iznenađenju zarade od -72.4%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. porasla je sa 1.427 dolara na 1.428 dolara po dionici zbog jedne revizije naviše i dvije naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu porasla je sa 1.561 USD na 1.562 USD po dionici, na osnovu jedne revizije naviše i dvije naniže.
Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu njene vrednosne ocene od 58. Ovo je izvedeno iz natprosečnog odnosa cene i zarade od 25.1 i ispodprosečnog prinosa akcionara od -1.0%, koji se nalazi na 68. i 57. mestu percentil, respektivno. PENN Entertainment ima ocjenu rasta A na osnovu ocjene 85. Kompanija je imala snažan rast prodaje u posljednjih pet godina.
____
Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.
Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/