Robo-savjetnici postaju sve popularniji. Mogu li zamijeniti ljudskog savjetnika?

Roboti žele biti vaš sljedeći finansijski savjetnik.

Ne tako davno, ta ideja je možda odisala naučno-fantastičnim hirovima - kiborg C-3PO iz "Ratova zvijezda" u odijelu za napajanje na Wall Streetu, možda.

Ali roboti, ili takozvani “robo-savjetnici”, uskoro bi mogli upravljati više od triliona dolara američkog bogatstva.

Ovo zapravo nisu opipljivi roboti; to su algoritmi koje su kompanije razvile za automatizaciju digitalnog ulaganja. Uključite neke detalje (dob, ciljevi štednje, udobnost rizika) u aplikaciju za računar ili telefon i algoritam će sastaviti i upravljati personaliziranim investicijskim portfeljem samo za vas.

Više od Lične finansije:
4 načina da vratite svoj plan penzione štednje na pravi put
Zabrana deložacije u Njujorku ističe u subotu. Šta iznajmljivači moraju znati
Razvedena? Možete naplatiti naknade za socijalno osiguranje od bivšeg supružnika

Ali da li je robo-savjetnik pravi za sve investitore? Da li je čovjek bolje opremljen za zadatak upravljanja novcem i finansijskog planiranja?

„Prikladno je za neke ljude, a za druge ne“, rekao je Ivory Johnson, certificirani finansijski planer i osnivač Delancey Wealth Management u Washingtonu, DC, o robotskim savjetnicima. “Ako igrate golf, to je samo drugačija golf palica.

„Ponekad koristim svoju peglu 7, a ponekad ne – samo zavisi od toga gde sam.”

Robo-savjetnici za svakodnevne investitore počeli su se pojavljivati ​​oko 2008. godine, godinu dana nakon što je iPhone imao svoj javni debi.   

Nešto više od decenije kasnije, robo-savjetnici su upravljali oko 785 milijardi dolara, prema Backend Benchmarkingu, koji je specijaliziran za istraživanje digitalnih savjetnika.

Desetine firmi izgradile su vlastite modele kako bi iskoristile popularnost i rastuću digitalnu kulturu.

Oni uključuju nezavisne prodavnice kao što su Betterment, Personal Capital i Wealthfront; tradicionalne brokerske kuće s Wall Streeta kao što su Fidelity Investments, Merrill Lynch i Morgan Stanley; i one kao što su Financial Engines koji opslužuju investitore plana 401(k).

Utvrđeni igrači koji su se povijesno fokusirali na stariju, bogatiju bazu klijenata također mogu iskoristiti tehnologiju kako bi se udvarali novoj klasi mlađih investitora, koji su pokazali entuzijazam za digitalno finansijsko područje putem internetskih aplikacija za trgovanje dionicama kao što je Robinhood i za imovinu poput kriptovaluta .  

„Sada su posvuda“, rekao je David Goldstone, menadžer za istraživanje i analitiku u Backend Benchmarkingu, o robotskim savjetnicima. “Skoro svaka velika banka i diskontni broker pokrenula je jedan u protekloj deceniji.”

Roboti su obično posebno pogodni za novije investitore koji još nisu izgradili mnogo bogatstva i koji bi željeli prepustiti upravljanje novcem profesionalcima po razumno niskoj cijeni, prema stručnjacima iz industrije.

Kao prvo, robo-savjetnici nude nisku barijeru za ulazak, zbog niskih ili nepostojećih minimuma računa.

Acorns, Fidelity Go, Betterment i Ellevest, robo usluga za žene, omogućavaju klijentima da se prijave za svoju osnovnu digitalnu uslugu bez ikakvog prethodnog bogatstva. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group i Wealthfront imaju minimalne iznose u rasponu od nekoliko dolara do 3,000 dolara.

U međuvremenu, tradicionalne firme imaju tendenciju da upravljaju novcem za klijente sa najmanje 250,000 dolara za ulaganje, rekao je Goldstone.

Možda nije iznenađujuće da prosječan robo korisnik izobličuje mlađe. Na primjer, oko 90% od 470,000 klijenata Wealthfronta je mlađe od 40 godina, rekla je Elly Stolnitz, glasnogovornica kompanije. Njihov prosječni bilans je oko 60,000 dolara.

Taj demografski trend također je funkcija većeg digitalnog afiniteta među milenijalcima i generacijom Z, koji su uglavnom odrasli kao digitalni domorodci i zbog toga ih možda više privlače robo usluge.

“[Naši korisnici] žele da budu u mogućnosti da upravljaju novcem na isti način na koji upravljaju drugim stvarima, poput [online dostave hrane putem] DoorDash-a,” rekao je Stolnitz.

Betterment također ima prosječnog korisnika mlađeg od 40 godina, sa računom od 55,000 do 60,000 dolara, kaže Dan Egan, potpredsjednik kompanije za bihevioralne finansije i investiranje.

Ali godine i bogatstvo nisu jedini faktori u igri, rekao je. Kompanija ima klijente u 60-im i 70-im godinama sa višemilionskim portfeljem; najstariji korisnik ima više od 90 godina.

„Mislim da to privlači ljude koji žele da delegiraju upravljanje svojim portfeljem,“ rekao je Egan.

Naknade za to upravljanje obično su mnogo niže nego za tradicionalnog finansijskog savjetnika koji naplaćuje 1% godišnje na imovinu klijenta. Tipični robot naplaćuje 0.25% do 0.35% godišnje za svoje savjetodavne usluge - oko četvrtine cijene, rekao je Goldstone.

U dolarima, to znači da bi investitor sa 100,000 dolara platio tipičnom čovjeku 1,000 dolara godišnje za njihove usluge, a 250 dolara prosječnom robotu. (Naravno, ne naplaćuju svi ljudski savjetnici 1% naknade. Neki su prešli na mjesečne pretplate ili jednokratne naknade za konsultacije, na primjer.)

Neki robot-savjetnici poput Charlesa Schwaba i SoFi-a ne naplaćuju nikakvu naknadu za savjet; drugi kao što su Fidelity i SigFig naplaćuju samo na bilansima većim od 10,000 dolara.

Investicije u portfelj — često niskobudžetni indeksni zajednički fondovi ili fondovi kojima se trguje na berzi — nose dodatnu naknadu. Neke firme ulažu klijente u svoje fondove pod imenom brenda, što povećava njihov prihod putem naknada za fondove. Oni također mogu naplatiti veće minimalne račune ili naknade za nivoe usluga.

„Ako nemate puno novca, imate 20 i 30 godina, portfelji su prokleto dobri“, rekao je William Whitt, strateški savjetnik u Aite-Novarica Group, konsultantskoj firmi.

Korišćenje čisto digitalne usluge može dovesti do kompromisa.

Dok digitalne usluge rade dobar posao u automatizaciji važnih investicionih funkcija (izbor fonda, mješavina dionica, obveznica i gotovine i redovno rebalansiranje portfelja, na primjer), ljudski savjetnici žale se na relativnu nesposobnost algoritamskih programa da razgovaraju s klijentima kroz situacije na zahtjev.

To može uključivati ​​obrazloženje iza određene preporuke strategije ili držanje ruku u zastrašujućim vremenima kao što je gubitak posla ili berza sa kraterima.

Finansijski planeri također vjeruju da su prikladniji za proaktivnost i udubljivanje u potrebe nekih klijenata izvan upravljanja novcem - bilo da se radi o poreznom, imovinskom ili poslovnom planiranju, što se može pokazati previše složenim ili nijansiranim za online upitnik, na primjer.

“Mi radimo mnogo više od pukog ulaganja,” rekao je Johnson iz Delancey Wealth Managementa.

Pomaganje klijentu da odabere da li će iskoristiti dioničke opcije, kupiti osiguranje za dugoročnu njegu ili osiguranje od odgovornosti ili osnovati posao kao LLC ili neki drugi tip subjekta vjerovatno je izvan djelokruga digitalnog savjetnika, rekao je Johnson.

Također je izazov automatizirati psihologiju klijenata.

Internetski upitnici koje robo-savjetnici koriste za određivanje najboljeg portfelja za klijenta ne mogu ispitati odgovore i govor tijela na isti način na koji to može učiniti ljudski savjetnik, rekao je Whitt.

Neki stručnjaci smatraju da čak i utvrđivanje onoga što klijenta čini sretnim - u suštini, svrha njegovog novca - može biti izvan dosega robota.

“Finansijski savjetnici mogu postavljati dodatna pitanja kako bi popunili sliku i razumjeli,” rekao je Whitt.

Komisija za hartije od vrijednosti, koja je nedavno provela pregled usluga robo-savjeta, također je postavila pitanje da li uvijek preporučuju odgovarajuće portfelje s obzirom na navedenu toleranciju rizika od strane klijenata. (Agencija nije navela konkretne firme koje je ispitivala.)

Naravno, ni svi ljudski savjetnici ne obavljaju ove funkcije na odgovarajući način. Neki mogu isključivo upravljati ulaganjima klijenata, bez procjene ciljeva ili drugih složenih detalja finansijskog planiranja — i u ovom slučaju, klijenti bi mogli dobiti veću vrijednost od odnosa robo-savjeta.

„Mislim da postoji vrijednost koju ljudi pružaju“, rekao je Brian Walsh, viši menadžer finansijskog planiranja u SoFi-ju. „Ali sa strane ulaganja, mislim da roboti imaju ogromnu prednost u isplativosti.”

Robo platforme su također evoluirale kako bi odgovorile na neke kritike i zadovoljile širi krug investitora.

Kao prvo, mnogi su se proširili kako bi ponudili složenije nivoe planiranja „baziranog na ciljevima“; oni mogu sastaviti preporuke za ulaganja i štednju na osnovu kratkoročnih i dugoročnih ciljeva kao što su štednja za dom, odmor, fond za fakultet ili penziju.

Mnogi sada nude „hibridnu“ ponudu koja omogućava pristup jednokratnim interakcijama sa finansijskim planerom ili čak stalnim odnosima sa ljudskim savetnikom.

Premijum usluga Charlesa Schwaba, na primjer, naplaćuje 300 USD unaprijed za konsultacije o planiranju i 30 USD mjesečne pretplate za pristup ljudskim savjetima, što dopunjuje njegovo digitalno upravljanje investicijama.

Čak i u Wealthfrontu - koji smatra da je "neuspjeh našeg proizvoda ako nas morate nazvati" - korisnici mogu pozvati dežurnu liniju da razgovaraju sa računovođama, CFP-ima i finansijskim analitičarima ako imaju pitanja, rekao je Stolnitz.

U konačnici, da li robot ili čovjek upravljaju vašim novcem svodi se na ono što investitor želi od veze.

„Mislim da su robo-savjetnici dobri – to daje investitorima više opcija,“ rekao je Johnson. “Mrzeo bih svijet u kojem ljudi mogu ulagati samo na jedan način.”

Otkrivanje: NBCUniverzalna i Comcast kompanija su ulagači Želod.