Penzioneri se suočavaju sa burnim tržištem. Evo šta savjetnici kažu da bi trebali učiniti.

“Ovo je vjerovatno jedan od rijetkih puta, ako ikada, u nečijem životu ulaganja da zlato ili fiksni prihod nisu sigurnosna mreža”, kaže Dan Ludwin, predsjednik i osnivački partner Salomon & Ludwin u Richmondu, Va. da je


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) je pao za oko 11% do danas. “Ljudi obično očekuju malo cik-cak u svom portfoliju, a trenutno se samo vrti.”

Ali nije sve propast, kažu finansijski savjetnici. Sada je možda dobra prilika da napravite male promjene u portfelju—i prije svega da se podsjetite na vrijednost dobrog finansijskog planiranja.

Jeremy Sharp, finansijski planer i osnivač Redeem Wealtha u Gilbertu, Arizona, predlaže investitorima da razmotre rebalans svojih portfelja ako to već nisu učinili – da ostvare profit u rijetkim udjelima koji su u porastu i dodaju na poražene pozicije. “Jedan od čuvara koje koristimo je Betterment. Oni svakodnevno rebalansiraju,” kaže Sharp, dodajući da je odličan za prilike poput ovih.

To bi takođe moglo biti povoljno vrijeme za kupovinu pada, pod uvjetom da se investitori ne istežu previše, upozoravaju savjetnici. „Ne pokušavajte samo da uložite novac i nadajte se da će to uspjeti u sljedećih šest mjeseci ili tako nešto“, kaže Frank Pare, finansijski planer i osnivač PF Wealth Management Group u Oaklandu, Kalifornija.

Salomon & Ludwin redovno ostvaruju neki profit kako tržište raste kako bi imali suvi prah za korištenje u padu. U ponedjeljak je S&P 500 pao na unutardnevne nivoe za 15% niže od svog maksimuma svih vremena, što je pokrenulo signal za kupovinu kompanije. Ludwin kaže da to znači kupovinu dioničkih ETF-ova: američkih fondova sa velikim, srednjim i malim kapitalom, kao i razvijena i međunarodna tržišta u nastajanju.

---

Bilten savjetnika

Savjetnik svakodnevno

Zbirka naših najboljih dnevnih priča, koja se isporučuje svake večeri. Budite u toku s najnovijim vijestima savjetnika, komentarima zajednice i mišljenjem čelnika industrije.

---

Savjetnici predlažu da penzioneri održavaju dovoljno gotovine ili likvidnih sredstava da pokriju godinu dana života. Neki finansijski planeri idu dalje, sugerirajući da klijenti imaju dovoljno pri ruci da ih provedu kroz dvije ili više godina. Ludwin kaže da njegova firma savjetuje klijentima da drže dvije do tri godine “lifestyle cash” pri ruci kako bi mogli pokriti svoje potrebe na nižim tržištima bez mora prodati dionice. “Ono što uvijek govorimo ljudima je da je najgora greška koju možete napraviti je da ste prisiljeni prodavati na tržištu u opadanju, jer svaki dolar koji prodate na tržištu je dolar koji se nikada neće oporaviti,” kaže on.

Pare kaže da ako penzionerski investitori imaju dodatni novac za ulaganje - isključujući ono što je potrebno za pokrivanje životnih troškova - onda bi mogli dodati svojim ulaganjima, ali ih upozorava da "diverzificiraju, diverzificiraju, diverzificiraju".

Vrijednost naspram rasta

Investitori bi takođe mogli da razmotre naginjanje dela svoje alokacije kapitala ka tome vrijednosti zaliha, koje su tokom protekle decenije zaostajale za rastom akcija.

“Ako nemate vrijednost u svom portfelju, danas je oštar podsjetnik zašto biste trebali razmisliti o nabavci”, kaže Evelyn Zohlen, predsjednica Inspired Financial-a u Huntington Beachu, Kalifornija. Ona kaže da istraživanja pokazuju da ulaganje u vrijednost može imati dobre rezultate na dugi rok, iako to ne znači da bi investitori trebali u potpunosti izbjegavati rast.

UBS

finansijski savjetnik Michael Zinn kaže da je njegov tim nagnut na marginama prema vrijednosnim dionicama - od kojih su neke "šokantno jeftine" - potreban je uravnotežen pristup s obzirom na ekonomsku neizvjesnost.

“Mislimo da ima smisla imati mješavinu visokokvalitetne tehnologije, sekularnog rasta zbog tog recesijskog rizika. Ali mi takođe želimo da se borimo protiv inflacije sa nekim kompanijama koje se bave robom, ali velike vrednosti”, kaže savetnik sa sedištem u Njujorku.

Tactical Tweaks

GenTrust je dodao neke robe za klijente koji ranije nisu ulagali u stvarnu imovinu, kaže Javi Sanchez, savjetnik u firmi sa sjedištem u Majamiju. Od 1. maja, standardni portfolio 60/40 je pao za oko 12% do danas, dok je isti portfolio sa 5% alokacije na robu pao samo za oko 9%, kaže on. 

Nakon ruske invazije na Ukrajinu, GenTrust je očekivao pomak u energetici od fosilnih goriva, pa se više kretao prema ulaganjima u čistu energiju i uranijumu, koji se koristi u proizvodnji nuklearne energije, kaže Sanchez. Firma takođe ima "malo nagiba" prema Norveškoj, "jer smo smatrali da će se zemlje otarasiti svoje energetske zavisnosti od Rusije", dodaje on.

Fiksni prihod 

Investitori takođe mogu želeti da pažljivo pregledaju svoja ulaganja sa fiksnim prihodom u svetlu promenljivog okruženja kamatnih stopa. Zohlen kaže da je koristila trezorske obveznice zaštićene od inflacije i obveznice u klijentskim portfeljima, iako one nisu bez svojih nedostataka. 

I obveznice zaraditi kamate zasnovano na kombinaciji fiksne stope i stope inflacije, ali investitori su ograničeni na kupovinu u vrijednosti od 10,000 dolara svake godine. „To ne mora nužno uticati na većinu portfelja klijenata“, kaže Zohlen.

Investitori bi također mogli tražiti kratkoročne obveznice. Greg Ghodsi, finansijski savjetnik u


Raymond James Financije
,
kaže da je njegov tim već nekoliko godina "pretežak jednogodišnjim ili manjim obveznicama za penzionere", izbjegavajući obveznice sa dužim rokom dospijeća.

„Možda ćete imati fenomenalnu priliku jer te obveznice dospijevaju za reinvestiranje sa dva ili tri puta većim prinosom od prije 60 dana“, kaže Ghodsi, koji ima sjedište u Tampi, Florida.

UBS-ov Zinn kaže da koristi dionice komunalnih preduzeća zajedno sa fiksnim prihodom u portfeljima klijenata, dodajući da one mogu biti zaštitnik inflacije jer komunalna preduzeća obično povećavaju svoje dividende svake godine. Osim toga, oni su prava imovina, kaže on. „Dug je papirna imovina koja se može potrošiti inflacijom“, kaže Zinn.

Zinn kaže da njegov tim ulaže u pojedinačne dionice komunalnih preduzeća i upozorava da njegov pristup zahtijeva dužnu pažnju i istraživanje, tražeći kompanije koje imaju dobre odnose sa svojim regulatorima. „Zainteresovani smo za regulisana komunalna preduzeća [koja] isplaćuju dosledne dividende i povećavaju te dividende za 3% do 5% godišnje,“ kaže on.

Bitcoin's Fall

Iako su investitori redovno pitali Parea o kriptovalutama, on im nije preporučio da ulažu u ono što on vidi kao špekulativnu investiciju.

Bitcoin's
Dramatični pad poslednjih meseci, sa oko 67,000 dolara u novembru na oko 32,000 dolara danas, samo je pojačao njegov skepticizam.

„Mislim da ljudi mogu da ostvare prave prinose, a da ne odu tako daleko u spektru rizika/nagrade“, kaže Pare, savetnik od 1996. „Ne bih rekao ljudima da kupuju na padu. To je sigurno."

Oni koji se bave istorijom primijetit će da iako je ova godina do sada bila bogata događajima za investitore, tržišta su doživjela gore. I svim medvjeđim tržištima dolazi kraj. Da biste ostali na kursu, najbolje je da se fokusirate na ono što možete kontrolisati, kažu savjetnici.

“Poznavanje vaših ograničenja i koliko možete potrošiti čini veliku razliku u tome možete li ostvariti svoje ciljeve,” kaže Sharp.

Pare također sugerira investitorima da izbjegavaju obraćanje previše pažnje na svakodnevne promjene tržišta. „Najbolje je da isključite TV ako možete“, kaže on.

Pišite Andrew Welschu na [email zaštićen] 

—Ros Snel je doprineo izveštavanju u ovom članku