Ponovno otvaranje povećava tržište, ignorirajući slučajeve COVID-a i PMI

Ključne vijesti

Azijska tržišta dionica bila su u velikoj mjeri veća jer je Hong Kong bio bolji, Japan je bio lošiji, a Filipini su bili slobodni za Dan Bonifacija u čast nacionalnog heroja Andresa Bonifacija koji je pomogao da se pokrene filipinska revolucija 1896. prema GoogleuGOOG
.

CNY je ojačao +1.06% u odnosu na američki dolar preko noći na 7.08 dok je indeks azijskog dolara dobio +0.71% u odnosu na dolar. Količina je bila velika širom regiona zahvaljujući MSCI-imaMSCI
Polugodišnji rebalans indeksa koji zahtijeva od pasivnih menadžera sredstava da rebalansiraju svoje ETF-ove i indeksne fondove pri današnjem zatvaranju tržišta. Uprkos smanjenju otvaranja, Hong Kong je ojačao uzlazno zbog izvještaja o popuštanju ograničenja mobilnosti u nekoliko gradova, uključujući Guangdžou i Peking. Vladina poruka o popuštanju takvih ograničenja provodi se lokalno, tako da je potrebno malo vremena. Naš China Mobility Tracker pokazuje da Guangzhou i dalje bilježi pad prometa i korištenja podzemne željeznice, iako će sljedeće sedmice biti vrlo zanimljivo vidjeti da li će doći do preokreta. Tržišta su okrenuta ka budućnosti pa očekuju takvu promjenu.

Nastavljamo da vidimo pozitivne rezultate u Q3 jer su rezultati Bilibilija nadmašili očekivanja jer je klasa dionica u Hong Kongu porasla za +16.76% preko noći. Dionice nekretnina u Kini i Hong Kongu pogođene su profitom jer je nekoliko investitora najavilo izdavanje dionica nakon pet promjena politike koje je objavio CSRC. Na to smo posebno upozorili jučer u našoj preferenciji za obveznice nekretnina u odnosu na dionice nekretnina. Hong Kong šorts je bio prilično tih, jer je kratki promet na hongkonškim internet akcijama utihnuo. Zanimljivo zar ne? Kontinentalna Kina imala je mješoviti dan predvođen diskrecionim dionicama u znak da učesnici na tržištu očekuju dalje opuštanje. Tržišta nisu obraćala pažnju na slabe „zvanične“ PMI vrednosti koje su bile ispod očekivanog. PMI u prerađivačkoj industriji bio je 48 naspram očekivanja od 49 i septembarskih 49.2, dok je indeks neprerađivačke industrije bio 46.7 u odnosu na očekivanja od 48 i oktobarskih 48.7. Tržišta također nisu marila za 4,236 novih slučajeva COVID-a zajedno s 33,376 asimptomatskih slučajeva. Porast u Hong Kongu i Kini uzrokuje bol jer su investitori užasno nedovoljno izloženi našoj IMO tezi Povratak u posao. XPeng (XPEV US, 9868 HK) objavio je mješovite rezultate jutros prije US opena.

Hang Seng i Hang Seng Tech su ojačali +2.16% i +2.77% na volumenu +33.18% od juče, što je 180% od jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 398 dionice oslabile. Kratki promet u Glavnom odboru porastao je za +104% u odnosu na jučer, što je 17.11% od jednogodišnjeg prosjeka, jer je 173% prometa bio kratak promet. Faktori rasta su nadmašili faktore vrijednosti, dok su velike kape nadmašile male. Financije su bile jedini van sektora koji je pao od -1%, dok su osnovne robe porasle za +17%, diskrecioni završili su više od +0.66%, a industrije su zatvorile +4.69%. Najveći podsektori su bili automobili, potrošački i trajni proizvodi/odjeća, dok su podsektori nekretnina bili isključeni. Southbound Stock Connect je bio umjeren jer su investitori s kontinenta kupili dionice u Hong Kongu za 3.91 miliona dolara, uz malu neto kupovinu Tencenta i umjerenu neto kupovinu Meituana.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su bili mješoviti +0.05%, +0.12% i -0.22% na volumen -3.85% od juče, što je 97% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo dok je 1,813 dionica oslabilo. Faktori rasta su uglavnom nadmašili faktore vrijednosti, dok su velike kapitalne vrijednosti nadmašile male. Vrhunski sektori su porasli za +2,730%, komunikacije za +4.1%, a energetika za +3.43%, dok su nekretnine zabilježile pad od -2.1%. Najveći podsektori bili su automobili, telekomunikacije i autodijelovi, dok su proizvodi za domaćinstvo, proizvodi za slobodno vrijeme i nekretnine bili među najgorima. Tokovi Northbound Stock Connecta bili su umjereni/visoki jer su strani investitori kupili 2.21 miliona dolara dionica s kontinenta. CNY je imao snažan dan u odnosu na američki dolar koji je ojačao +693% i zatvorio se na 1.06, Trezori su bili stabilni, a bakar pao od -7.08%.

China Major China Mobility Tracker

Saobraćaj podzemne željeznice i dalje slabi, iako je zanimljivo primijetiti da je gradski saobraćaj u Šenženu u porastu. Guangzhou i dalje bilježi pad prometa u podzemnoj željeznici.

Sinoćni performans

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za USD 7.08 naspram 7.16 juče
• CNY za EUR 7.33 naspram 7.43 juče
• Prinos na 10-godišnje državne obveznice 2.89% naspram 2.88% juče
• Prinos na 10-godišnje obveznice Kineske razvojne banke 3.03% naspram 2.99% juče
• Cijena bakra -0.11% preko noći