“Čini se da su tržišta trgovala čudnom mješavinom nade, straha i neizvjesnosti.”
To je bila Mizuho banka, koja sumira stanje na tržištu od ruske invazije na Ukrajinu prije skoro tri sedmice. Za utorak, kineske brige oko COVID-19 i tenzije sa SAD povećavaju mješavinu, dok dionice kolebaju, a nafta snažno pada.
Ali naše poziv dana, od stratega iz JPMorgana koji ove godine nisu daleko odmakli od svog bikovskog stava, kaže da je sva ova medvjedastost otišla predaleko.
“Vjerujemo da je korekcija proteklih mjeseci izazvala previše negativnosti na tržištima, npr. što se ogleda u našim tržišno impliciranim vjerovatnoćama recesije, na strahu da će rast biti ozbiljno pogođen ratom”, rekao je tim koji predvodi Marko Kolanović, glavni strateg za globalna tržišta, u napomeni za klijente.
„Ostajemo pri rizičnom stavu jer ne vjerujemo da ćemo dočekati recesiju ili da smo ušli na održivo medvjeđe tržište“, dodao je.
" 'Ostajemo pri rizičnom stavu jer ne vjerujemo da ćemo dočekati recesiju ili da smo ušli u održivo medvjeđe tržište.'"
Ono što je trenutno ključno, rekao je Kolanović, jeste da se investitori sjećaju puta kojim su bili prije nego što je počela rusko-ukrajinska kriza, s globalnom ekonomijom koja je spremna za snažan oporavak nakon talasa varijante omikrona korona virusa - porast fabričke proizvodnje, skromne zalihe, ponovna mobilnost i ponovno buđenje uslužnog sektora.
„Uprkos trenutnim burnim uslovima, vjerujemo da je veliki rizik već uračunat, sentiment je slab, a pozicioniranje investitora nisko, tako da bismo riziku dodali u srednjoročnom horizontu“, rekao je Kolanović.
I umjesto da "rasprodaje pozicije neselektivno", predložio je pronalaženje "segmenata koji bi mogli biti zaštita od trenutne situacije". Dakle, pored prevelikih pozicija na robnim i energetskim zalihama, banka je optimistična na tržištima u nastajanju općenito, a posebno kineskim dionicama, zahvaljujući „prethodnom stimulaciji“ i ponovnom otvaranju zemlje.
Naravno, ova potonja sugestija direktno izaziva novu glavobolju za tržišta, jer broj slučajeva COVID-19 raste u Shenzhenu i drugim mjestima.
Kolanović je naveo bolji učinak Brazila zbog njegove izloženosti robi i saudijskog tržišta koji nije u vlasništvu (sa Rusijom koja je od prošle sedmice izašla iz MSCI EM), kao i turističkog buma koji je potencijalno u toku u Aziji. Općenito, oni predlažu da se tržišta u nastajanju pretežu u odnosu na razvoj i zadržavanje prekomjerne težine u Velikoj Britaniji, ali premalo u Evropi zbog njene blizine ratnim posljedicama.
„Ako se sada prodaje na osnovu najnovijih geopolitičkih dešavanja, postoji rizik da budete izbačeni. Istorijski gledano, velika većina vojnih sukoba, posebno ako su lokalizirani, nije dugo narušila povjerenje investitora”, dodao je.
Buzz
Lideri Poljske, Češke i Slovačke uputit će se u utorak u Kijev, u znak podrške dok ruske snage nastavljaju napadati Ukrajinu, posebno u glavnom gradu. Također će se nastaviti razgovori između obje strane.
Tesla
TSLA,
navodno je podignute cijene za sva američka vozila, nakon nedavnog tvita izvršnog direktora Elona Muska o "značajnim" inflatornim pritiscima.
JetBlue dionice
JBLU,
raste nakon aviokompanije povećala izglede za prihode. Isto je bilo i za Amerikanca
AAL,
i te akcije su porasle, ali aviokompanija vidi da troškovi rastu.
'Stealth omicron' i dalje pogađa Kinu, s novim slučajevima COVID-19 više nego udvostručenje, sa zatvaranjem u proizvodnom centru Shenzhen i Changchun, auto centrom na sjeveroistoku. I podaci o kanalizaciji u SAD nagoveštava porast broja slučajeva COVID-19 širom SAD
Kineske dionice koje kotiraju na američkoj berzi teško su pogođene u pretprodaji, sa JD.com
JD,
i Alibaba
BABA,
zabrinutost zbog izolacije COVID-19 i prijetnje SAD sankcijama zbog bilo kakvih poteza Kine da podrži rusku invaziju na Ukrajinu.
Što se tiče podataka, veleprodajna inflacija je porasla, dok je indeks proizvodnje Empire State pokazao opadanje aktivnosti u New Yorku. Počinje i dvodnevni sastanak Fed-a o politici.
Grafikon
Evo još jednog za natučene bikove. Ovaj tvit od @bon_laetitia pokazuje da su duge pozicije na američkim berzanskim fjučersima bile tvrdoglavo visoke, i kao što grafikon kaže, “futures pozicioniranje obično ide duboko negativno (kratko) na najnižim tržištima.”
Hvala za @TheMarketDog.
Tržišta
Kineske zalihe
SHCOMP,
naglo rasprodat, ali fjučersi američkih dionica
ES00,
YM00,
imati oporavili su se od ranijih najnižih vrijednosti, dok obveznica prinosi
TMUBMUSD10Y,
padaju. Cijene nafte
CL00,
BRNK22,
padaju na nivoe prije invazije na Ukrajinu prije Rusije, s podacima koji pokazuju da su hedž fondovi masovno smanjili opklade na bikovske cijene sirove nafte prošle sedmice. Zlato
GC00,
je jutros teško pogođen, zajedno sa dolarom
DXY,
Rublja
RUBUSD,
dalje se srušio.
Tickers
Ovo su bile najbolje pretražene oznake na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu.
Random reads
Gdje se nalazi Marina Ovsyannikova, novinarka koju je policija izvukla nakon antiratnog protesta na ruskoj TV, ostati misterija.
Špansko nebo ima postala narandžasta i žuta od saharskog peska izazvanog olujom.
Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.
Želite više za dan koji dolazi? Prijavi se za The Barron's Daily, jutarnji brifing za investitore, uključujući ekskluzivni komentar pisaca Barron's i MarketWatch.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/the-way-we-were-whats-behind-jpmorgans-latest-upbeat-stock-market-view-11647342944?siteid=yhoof2&yptr=yahoo