Rastuće kamatne stope i slabljenje ekonomije srušili su fondove za ulaganja u nekretnine u 2022. godini, pri čemu je FTSE Nareit All Equity REIT indeks pao 23% do danas.
Rastuća stopa boli REITs jer pozajmljuju novac za kupovinu nekretnina i zato što viši prinosi čine obveznice, koje su generalno sigurnije investicije, privlačnijima u poređenju sa REIT-ovima.
U međuvremenu, opadanje ekonomije smanjuje potražnju za nekretninama.
Ali pad REIT-a mogao bi se preokrenuti već sljedeće godine, pod pretpostavkom Federalne rezerve prestaje podizati kamatne stope.
Evo nekih od najjačih sektora nekretnina, u koje sam sve sam uložio, uključujući i spomenute dionice.
Stan REITs Povišene cijene kuća i eksplodirajuće stope na hipoteke učinile su posjedovanje kuće nedostupnim za mnoge od nas. To znači veliku potražnju za višeporodičnim stanovanjem.
Najveći stan REIT je AvalonBay zajednice (AVB Preuzmite besplatni izvještaj .
Kompanija "posjeduje i upravlja visokokvalitetnim višeporodičnim zgradama na urbanim i prigradskim obalnim tržištima s demografskim podacima koji omogućavaju AvalonBayu da održi visoku popunjenost i podstiče snažan rast rente", napisao je analitičar Morningstara Kevin Brown u komentaru.
Ta područja su Nova Engleska, New York/New Jersey, Srednji Atlantik, Južna Kalifornija, Sjeverna Kalifornija i Seattle.
„Ova tržišta pokazuju osobine koje stvaraju snažnu potražnju za stanovima, kao što su rast radnih mjesta, rast prihoda, smanjenje stope posjedovanja kuća, visoka relativna cijena jednoporodičnog stanovanja i atraktivni urbani centri koji privlače mlađe ljude“, rekao je Brown.
On postavlja fer vrijednost dionica na 250 dolara, 48% iznad njihove nedavne cijene od 169 dolara. Dobija se 3.75%.
Industrial REITs Eksplozija e-trgovine u posljednjih nekoliko godina povećala je važnost skladišta i distributivnih centara, koji čine veći dio industrijskih REIT holdinga.
Vlasnici skladišta/distributivnih centara su bili u graditeljstvu tokom pandemije, kada je internet trgovina porasla. Sada kada su onlajn kupovine usporile, sektor skladišta ima višak ponude.
Ali internet kupovina ima dosta prostora za rast. E-trgovina je činila samo 14.8% maloprodaje u trećem kvartalu. Taj će se broj nesumnjivo povećati u narednim godinama.
Najveći industrijski REIT je Prologis (PLD Preuzmite besplatni izvještaj .
„Kompanija nastavlja da ima koristi od istorijski niske stope slobodnih radnih mesta u industrijskim nekretninama“, napisao je u komentaru analitičar Morningstara Suryansh Sharma. “Tržište industrijskih nekretnina i dalje je snažno.”
Da budemo sigurni, "vidimo neke znakove umjerenosti", rekao je. “Vjerujemo da će slabiji makroekonomski uvjeti, sporije usvajanje e-trgovine i snažan cevovod za snabdijevanje rezultirati normalizacijom nivoa popunjenosti i rastom tržišne rente… u narednim godinama.”
Sharma procjenjuje fer vrijednost dionica na 118 dolara, 1.7% iznad njene nedavne cijene od 116 dolara. Daje 2.72%
Data Center REITs Upotreba podataka je pečurka, a veliki dio se odvija u oblaku. Za to su potrebni veliki brodovi kompjuterske i telekomunikacione opreme, koja je pohranjena u data centrima. Potreba za podacima bi se trebala samo povećati, što bi ovaj sektor REIT-a u dobroj poziciji.
Najveći data-centar REIT je Equinix (EQIX Preuzmite besplatni izvještaj .
Kompanija je "premašila naša očekivanja o prodaji i profitu u trećem tromjesečju i nagovijestila da je njeno poslovanje ostalo snažno, što implicira da bi se solidni rezultati trebali nastaviti barem u narednoj godini", napisao je analitičar Morningstar Matthew Dolgin u komentaru.
“Uprava nije odbacila potencijalni učinak slabog makroekonomskog okruženja, ali firma još ne pokazuje znakove, što nas navodi na uvjerenje da je sekularni pomak prema dobavljačima u oblaku i međusobno povezanim centrima podataka neprekidan.”
Istina, Dolgin misli da je dionica trenutno precijenjena. On postavlja fer vrijednost na 570 dolara, 15% ispod nedavne cijene od 673 dolara. To daje 1.83%.
Cellphone Tower REITs Upotreba mobilnih telefona i dalje raste, a ljudi koriste svoje mobilne uređaje za sve, od gledanja televizije do kupovine avionskih karata.
Da bi mobilni telefoni radili — svi mrze te pozive koji su prekinuti ili prekinuti — telekom operateri kao što su Verizon, AT&T i T-Mobile moraju imati antene na stubovima za mobilne telefone. Tako da su vlasnici tih tornjeva u mjestu catbird i naplaćuju kiriju nosača.
Najveći vlasnik tornjeva za mobilne telefone je Američki toranj (AMT Preuzmite besplatni izvještaj .
“Smatramo da strategija American Tower-a da diverzificira svoj tower portfolio na globalnoj razini ostavlja ga najbolje pozicioniranom među tri američke toranjske kompanije, budući da je pripremljena da ima koristi od stalno rastuće potražnje za mobilnim podacima širom svijeta,” napisao je Dolgin.
“Međutim, ne mislimo da će se zaokret u posao s podatkovnim centrima, što je učinio kupovinom CoreSite-a, isplatiti i odvratiti pažnju od fokusa na toranj koji smo voljeli za American Tower.”
Dolgin procjenjuje fer vrijednost dionica na 210 dolara. Nedavno se trgovalo za 213 dolara, 1.4% iznad fer vrijednosti, i ima dividendni prinos Od 2.92%.
Autor posjeduje dionice AvalonBay Communities, Prologis, Equinix i American Tower.
Izvor: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo