Neki kažu da je gotovina kralj. Ali prema Reju Daliju, osnivaču najvećeg svetskog hedž fonda Bridgewater Associates, možda nije pametno držati previše svog investicionog novca u gotovini ovih dana.
"Gotovina nije sigurna investicija, nije sigurno mjesto jer će biti oporezovana inflacijom", rekao je Dalio za CNBC prošle godine.
Ali 40-godišnja visoka inflacija nije jedina stvar koja trenutno brine investitora milijardera.
U prošlomjesečnom postu na LinkedIn-u, Dalio upozorava da bi pooštravanje Fed-a moglo dovesti do stagflacije – ekonomskog stanja obilježenog visokom inflacijom, ali bez snažnog ekonomskog rasta i zapošljavanja koji obično dolaze s tim.
„Moja glavna poenta je da, iako pooštravanje smanjuje inflaciju jer dovodi do toga da ljudi troše manje, ono ne poboljšava stvari jer oduzima kupovnu moć. To samo prebacuje dio stiskanja ljudi putem inflacije na njihovo stiskanje dajući im manju kupovnu moć”, piše on.
„[Dugoročno] će Fed najvjerovatnije zacrtati srednji kurs koji će poprimiti oblik stagflacije.“
Ako se pitate šta učiniti s obzirom na ovu sumornu perspektivu, evo pogleda na neke od najvećih udjela u Dalio-ovom hedž fondu.
Ne propustite
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Prema najnovijoj Bridgewater-ovoj prijavi 13F SEC-u, fond je krajem marta držao 22.72 miliona dionica Vanguard FTSE Emerging Markets ETF-a. Sa tržišnom vrijednošću od oko 1.05 milijardi dolara u to vrijeme, VWO je bio najveći holding u Dalijevom portfelju.
VWO prati FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index i pruža investitorima pogodnu izloženost dionicama na tržištima u razvoju kao što su Kina, Brazil i Južna Afrika.
ETF ima više od 5,000 dionica. Njegov najveći holding uključuje velike industrije kao što je gigant za proizvodnju čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing, kineski tehnološki behemot Tencent Holdings i indijski multinacionalni konglomerat Reliance Industries.
U nedavnom razgovoru s drugom legendom ulaganja, Jeremyjem Granthamom, Dalio je rekao da gleda na zemlje s dobrim bilansima uspjeha i bilansima koje mogu prebroditi oluju.
„Azija u usponu je veoma interesantna. Indija je zanimljiva”, dodaje.
Procter & Gamble (PG)
Drugi najveći holding Bridgewater-a je odbrambena dionica s mogućnošću isporučivanja gotovinskih povrata investitorima u različitim ekonomskim okruženjima: Procter & Gamble.
U aprilu je P&G-ov odbor najavio povećanje dividende od 5%, čime je kompanija 66. uzastopno povećanje isplata godišnje. Akcije trenutno nude godišnji prinos od dividende od 2.5%.
Lako je shvatiti zašto je kompanija u stanju da održi takav niz.
P&G je gigant potrošačkih proizvoda s portfeljem pouzdanih brendova kao što su Bounty papirnati ubrusi, Crest pasta za zube, Gillette žiletovi i Tide deterdžent. To su proizvodi koje domaćinstva redovno kupuju, bez obzira na to čime se privreda bavi.
Holding Alibaba Group (BABA)
Kineske tehnološke dionice nisu baš bile omiljene na tržištu. Gigant e-trgovine Alibaba Group, na primjer, pao je za 40% u posljednjih 12 mjeseci.
Ali Bridgewater Associates i dalje voli kompaniju. Od 31. marta, posjedovao je 7.5 miliona dionica Alibabe - udio procijenjen na 813.9 miliona dolara u to vrijeme.
Pad dionica Alibabe mogao bi suprotnim investitorima dati nešto o čemu treba razmišljati. U stvari, možda smo već na prekretnici.
Prema najnovijem izvještaju o zaradi, Alibabin prihod porastao je 9% u odnosu na prethodnu godinu na 32.2 milijarde dolara u martovskom tromjesečju. Njegova prilagođena zarada od 1.55 dolara po dionici prilično je nadmašila očekivanja Wall Streeta od 1.07 dolara po dionici.
Od tog izvještaja o zaradi, dionice Alibabe porasle su za skoro 50%.
Šta dalje čitati
Prijaviti se kako bi naš MoneyWise bilten primao stalan tok delotvorne ideje iz najboljih firmi Wall Streeta.
SAD je samo nekoliko dana udaljen od 'apsolutne eksplozije' inflacije - evo ih 3 sektora otporna na udarce kako biste zaštitili svoj portfelj
'Uvijek negdje postoji bikovska pijaca': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Evo ih 2 snažna povratna vjetra iskoristiti danas
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html