Snažni vjetrovi su se nagomilali za američku ekonomiju, a današnji indeks cijena proizvođača, koji je znatno iznad prognoza, bio je samo posljednji udarac. Kako nas PPI podsjeća, inflacija je tvrdoglavo visoka, i dodatno se povećava na prošlogodišnje povišene brojke. Osim toga, suočavamo se sa smanjenjem BDP-a u prvom polugodištu, padom povjerenja potrošača, klimavim lancima snabdijevanja i brzim prelaskom Federalnih rezervi na povećanje kamatnih stopa.
A sve to može biti samo vrh ledenog brega. Milijarder investitor Ray Dalio vidi 'savršenu oluju' izazova koji se spremaju ka direktnom sudaru sa američkom ekonomijom. Po njegovom mišljenju, gotovina i dugovi bez presedana na američkim knjigama, nepomirljivi politički sukobi između demokratske i republikanske stranke i tekući ruski rat protiv Ukrajine glavni su razlozi za zabrinutost.
Kao što Dalio takođe napominje, jedino sredstvo Federalnih rezervi za borbu protiv ovog pritiska na smanjenje, posebno visoke inflacije, jeste podizanje kamatnih stopa – a to je tupim predmetom koji će izazvati ozbiljnu bol. Dalijevim riječima, „oni će podići kamatne stope do te mjere da postoji dovoljno ekonomskog bola i bola na finansijskom tržištu da se izbore s tim. Oni stavljaju kočnice, tako da ćemo napraviti ogroman trzaj unazad.”
U ovakvim uslovima, investitori će se prirodno okrenuti ka defanzivnim akcijama, a isplatioci dividende sa visokim prinosom su klasična odbrambena igra – uz dodatnu korist da dovoljno visok prinos od dividendi može pomoći da se nadoknade gubici inflacije.
Imajući to u vidu, koristili smo TipRanks baza podataka da se preciziraju dvije dionice koje pokazuju visoke prinose na dividende, reda veličine 8% ili više. To je više nego dovoljno, samo po sebi, da osigura pozitivnu realnu stopu prinosa, ali svaka od ovih dionica također donosi dvocifren potencijal rasta na tabeli. Pogledajmo izbliza.
MPLX LP (MPLX)
Počećemo sa jednom od najvećih severnoameričkih firmi srednjeg toka, MPLX. Ova kompanija je započela kao spin-off od Marathon Petroleuma, uzimajući javna sredstva srednjeg toka transporta matične kompanije kao poseban entitet. Danas se MPLX može pohvaliti širokim spektrom transportnih, terminalnih i skladišnih sredstava, uključujući naftovode za sirovu naftu i lake proizvode, poslovanje u unutrašnjosti mora posvećeno transportu na velikim plovnim rijekama Sjeverne Amerike, pomorske terminale na obali za izvoz i sirove nafte. i laki rafinirani proizvodi, rafinerije, rezervoari i drugi skladišni objekti, kao i dokovi, regali za utovar i pripadajuća oprema za transportne cjevovode. MPLX takođe poseduje i upravlja sistemima za prikupljanje i transportnim cjevovodima za sirovu naftu, prirodni gas i tečnosti prirodnog gasa.
Sve u svemu, MPLX je gigant srednjeg toka, sa tržišnom kapitalizacijom koja prelazi 30 milijardi dolara i ukupnim prihodima prošle godine od 9.7 milijardi dolara. Kompanija je ove godine na putu da nadmaši taj ukupan broj, budući da su prihodi u prvoj polovini 1. porasli za 22% u odnosu na prvu polovinu 20. godine. Posljednji izvještaj o tromjesečju, 1Q21, pokazao je vrhunsku liniju od 2 milijarde dolara, što je porast od 22% u odnosu na prethodnu godinu. S obzirom na ovaj učinak prihoda, ne bi trebalo biti iznenađenje da su dionice MPLX-a ove godine porasle za 2.94%, za razliku od gubitka od 26% na S&P 12.
Zarada je također u stalnom porastu u posljednjih nekoliko godina. Razvodnjeni EPS je u Q83 iznosio 2 centa, znatno iznad 66 centi prijavljenih u prvom kvartalu 1. godine. Kompanija je takođe generisala 21 milijardi dolara gotovine iz poslovanja tokom kvartala, od čega je 1.5 milijarde dolara klasifikovano kao distributivni novčani tok.
Taj posljednji pokazatelj podržava dividendu kompanije, koja je posljednji put isplaćena u avgustu po stopi od 0.705 dolara po običnoj dionici. Ova dividenda na godišnjoj razini iznosi 2.82 USD po običnoj dionici i daje robustnih 9.1%, što je više od 4x prosječnog prinosa među kompanijama koje su uvrštene na S&P. MPLX je zadržao pouzdanu isplatu dividende otkako je ušao na javna tržišta 2012. Objava dividende u Q2 bila je dio glavne obaveze vraćanja kapitala dioničarima; u skladu s tim, MPLX je vratio 750 miliona dolara akcionarima u drugom kvartalu, kroz dividende i otkup dionica, a u avgustu je najavio inkrementalno povećanje od 2 milijarde dolara u ovlaštenju za otkup dionica.
Svi ovi faktori privukli su pažnju analitičara RBC Capitala sa 5 zvjezdica TJ Schultz, koji je napisao, „Nama se i dalje sviđa MPLX zbog njegovog stabilnog toka gotovine s obzirom na njegov odnos koji podržava MPC, projekte rasta u pripremi i posvećenost prinosu kapitala s novom autorizacijom za ponovnu kupovinu jedinica od 1 milijarde dolara, kao i njegovu stabilnu (i vjerovatno rastuću) ) distribucija.”
Schultz nastavlja da daje MPLX dionicama ocjenu nadmašuje (tj. Kupujte) i ciljnu cijenu od 43 dolara da sugeriše rast od ~39% za narednu godinu. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima ~48% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Schultzov rekord, kliknite ovdje)
Šta misli ostatak Ulice? Gledajući slom konsenzusa, mišljenja drugih analitičara su raširenija. 3 kupovine, 2 zadržavanja i 1 prodaja dodaju u konsenzus umjerene kupovine. Pored toga, ciljna prosječna cijena od 37.33 USD ukazuje na potencijal porasta od ~20% u odnosu na trenutne nivoe. (Pogledajte prognozu MPLX dionica na TipRanksu)
Magellan Midstream (MMP)
Držimo se sektora srednjeg toka energije i pogledajmo Magellan, još jednu kompaniju srednjeg toka koja radi u Sjevernoj Americi. Magellan ima mrežu imovine, uključujući 12,000 milja cjevovoda koji se protežu od Velikih jezera i Stjenovitih planina do doline Mississippi i odatle do Teksasa i obale Meksičkog zaljeva. Magellan radi i s rafiniranim proizvodima i sirovom naftom, a njegova mreža uključuje skladišta i rezervoare, te pomorske terminale u Meksičkom zaljevu.
Sve ovo doprinosi velikom poslovanju, a Magellan Midstream je prijavio 2.9 milijardi dolara prihoda u 2021. Posmatrajući prvu polovinu 2022. godine, kompanija je već ostvarila 1.67 milijardi dolara, više od polovine ukupnog iznosa prethodne godine. Zumirajući malo dalje, izvještaj za 2. kvartal 22. pokazao je najvišu liniju od 877.6 miliona dolara, što predstavlja povećanje od 26% u odnosu na prethodnu godinu. Neto prihod kompanije je takođe porastao u Q2, skočivši za 26% i dostigavši 354 miliona dolara.
Taj neto prihod preveden je u razvodnjenu dobit po akciji od 1.67 dolara, što je povoljno u poređenju sa 1.26 dolara prijavljenih u kvartalu prošle godine. Magellan je takođe prijavio značajne novčane tokove tokom Q2, sa 228 miliona dolara u distributivnom novčanom toku i 649 miliona dolara u slobodnom novčanom toku za kvartal. Prvi od njih je pao za 14% g/g, dok je drugi bio u porastu od 28%. Magellan se hvalio da je uspio uložiti 190 miliona dolara u svoj program otkupa dionica tokom drugog kvartala. Za investitore, treba napomenuti da su dionice MMP-a porasle za oko 2% od početka godine.
Kompanija je takođe objavila dividendu u drugom kvartalu, u julu, od 2 dolara po običnoj akciji. Ova isplata daje godišnju dividendu običnih akcija od 1.0375 dolara, što zauzvrat čini prinos od 4.15%, ili taman dovoljno da nadmaši avgustovsku inflaciju.
Analitičar sa Wall Streeta Eduardo Seda pokriva ovu dionicu za Jones Research, i napominje kako je MMP uspješno proširio svoje poslovanje, povećao prihode i podržao cijenu dionica u teškom okruženju.
„Uprkos globalnom rastu BDP-a koji nastavlja da umiruje više od očekivanog, operativni rezultati MMP-a nastavljaju da se poboljšavaju u svoja dva operativna segmenta... Ukupni učinak je imao koristi od većeg obima transporta (porast od 2.9% na 142.9 miliona barela isporučenih sa 138.9 miliona barela isporučenih u drugom kvartalu 2, i povećanje od 21% u odnosu na 8.9 miliona barela isporučenih u prvom kvartalu 131.2.), potaknuto kontinuiranim oporavkom potražnje od nivoa pandemije, dodatnim doprinosima MMP-ovih projekata proširenja naftovoda u Teksasu i većim isporukama u segmentu gasovoda MMP-a u Južnom Teksasu”, napisao je Seda.
U tu svrhu, Seda ocjenjuje da MMP dionice kupuje, sa ciljnom cijenom od 64 dolara koja ukazuje na jednogodišnji potencijal rasta od 33%. (Da pogledate Sedin rekord, kliknite ovdje)
Okrećući se sada ostatku Ulice, mišljenja su ravnomjerno podijeljena po sredini. 2 kupovine i 2 zadržavanja dodijeljena u posljednja tri mjeseca daju konsenzus analitičara umjerene kupovine. Dionice se prodaju za 48.09 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 56.25 dolara sugerira rast od ~17% u jednogodišnjem horizontu. (Pogledajte prognozu dionica MMP-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html