Smanjenje rejtinga za američke regionalne i manje banke izložene komercijalnim nekretninama

Neotplaćeni krediti za komercijalne nekretnine porasli su nešto više od 100% u jednoj deceniji. CRE zajmoprimci su iskoristili nevjerovatno niske kamatne stope, ekonomiju koja se oporavlja od globalne finansijske krize i banke koje su u previše slučajeva bile manje nego marljive u preuzimanju kredita. Trenutno je iznos kredita za komercijalne nekretnine, kao postotak ukupnih kredita banaka, narastao na nešto veći nego u posljednjem kvartalu 2007. To me zabrinjava.

Zabava uz švedski stol s niskim kamatama na kraju završava u suzama. Sada smo u globalnom okruženju okruženja mnogo viših kamatnih stopa. To znači da čak i ako Banka federalnih rezervi i druge ključne centralne banke širom svijeta zaustave svoja povećanja kamatnih stopa, stope ne padaju samo naglo. CRE zajmoprimci će se suočiti sa većim troškovima zaduživanja kada budu morali refinansirati u doglednoj budućnosti.

Nažalost, banke koje su manje od globalno sistemski važnih banaka (G-SIB) su ranjivije u stalnom pogoršanju okruženja komercijalnih nekretnina. Banke koje imaju aktivu od 100 milijardi dolara manje su raznolike po geografiji i po poslovnim linijama; stoga više zavise od svojih neto kamatnih marži. Kako stopa neizvršenja kredita za komercijalne nekretnine raste, to će uticati na likvidnost i zaradu banaka.

U izvještaju objavljenom 24. maja^th Prema Fitch Ratings-u, podaci pokazuju da za banke koje imaju aktivu od 100 milijardi dolara ili manje, krediti za komercijalne nekretnine predstavljaju mnogo veći procenat ukupnog kapitala nego što su za banke preko 100 milijardi dolara imovine. To objašnjava Johannes Moller, direktor Fitch Ratingsa „Američke regionalne i male banke sa značajnom koncentracijom komercijalnih nekretnina mogle bi iskusiti negativan rejting ako se portfelji pogoršaju, posebno one s većom izloženošću tržištima kancelarija ograničenim slabijom popunjenošću.” Prema Fitch Ratingsu, „najkoncentriranija izloženost CRE-u se drži u bilansima manjih banaka koje nisu ocijenjene od strane Fitcha, ograničavajući našu vidljivost kreditnog kvaliteta na nivou kreditora za šire ~4,700 banaka u SAD-u”

Krediti za komercijalne nekretnine su heterogeni. Banke su najveći kreditori za kancelarijsko tržište. Prema podacima agencije Fitch Ratings, banke drže oko 720 milijardi dolara neotplaćenih kancelarijskih kredita.

Štoviše, COVID-100 je negativno utjecao na neke dijelove sektora komercijalnih nekretnina, poput ureda. Stope popunjenosti kancelarija daleko su od 20% zbog toga što veliki broj profesionalaca može raditi na daljinu barem dio vremena, ako ne i cijelu sedmicu. Analitičari Fitch Ratings objašnjavaju u svom izvještaju da „pod pretpostavkom hipotetičke naglašene stope gubitka od 9.8% za ove kredite (otprilike dvostruko više od 2022% prosječne stope gubitka od devet kvartala za CRE po ozbiljno nepovoljnom DFAST-u za 145.), to rezultira oko 8 milijardi dolara kumulativni gubici, ili 1.76% od XNUMX biliona dolara opipljivog zajedničkog kapitala sektora, koji bi banke trebale biti u mogućnosti da apsorbuju tokom vremena dok rade na dospijeću i obnavljanju.” Izraz 's vremenom' me muči. Koliko dugo? A kada počnu da se dešavaju neispunjenja obaveza, to bi moglo dovesti do nestabilnosti tržišta.

Još jedan ključni razlog za gledanje CRE kredita je taj što značajan iznos kredita preuzetih u 2018. i nekoliko godina prije toga dospijeva ove godine. Kamate su mnogo veće nego što su bile tih godina. Predstoji nam da saznamo koliko su bili dobri standardi za osiguravanje banaka tih godina. S obzirom na to da su 2017.-2018. bile godine deregulacije i prijateljskog tona bivšeg potpredsjednika Federalnih rezervi Randala Quarlesa, sumnjam.

Ostali nedavni članci autora Ovaj Autor:

10 načina za jačanje odgovornosti u bankama Fed-a i SAD-a

Previranja u regionalnim bankama u SAD-u daleko su od kraja

Neposredna propast PacWest Bancorpa pokazuje da se previranja u bankama šire na manje banke

Kamatna stopa Federalnih rezervi povećava rizik od neizvršenja obaveza u glavnim sektorima

Sa prvim republičkim preuzimanjem, JPMorgan je američka globalno sistemski najvažnija banka

Da bi znali zašto je banka Silicijumske doline propala, Kongres bi trebao pitati bivšeg izvršnog direktora Grega Beckera

Poziv Prve Republičke banke o zaradama nije ulivao poverenje

Finansijski pokazatelji Prve Republičke banke otkriće ozbiljne probleme

Finansijski rezultati regionalnih banaka ne impresioniraju investitore

Na šta treba obratiti pažnju kod regionalnih banaka SAD-a ove sedmice

Velike američke banke se pripremaju za nadolazeću recesiju

Oči investitora trebale bi biti usmjerene na financijska tržišta s polugom

Deutsche Bank bi trebalo da otkrije svoje trenutne nivoe likvidnosti investitorima

Od Ferdinanda Markosa do ruskih oligarha, problematični Credit Suisse je višestruki prestupnik

Kako je Trumpova deregulacija posijala sjeme za propast banke Silicijumske doline

Signali upozorenja o banci Silicijumske doline bili su svuda oko nas

Visoke kamatne stope će i dalje predstavljati izazov za većinu sektora privrede

Obim neizmirenih obaveza kredita u SAD se ove godine utrostručio

Vjerovatnoća neispunjavanja obaveza raste za obveznice s visokim prinosom i kredite sa leveridžom

Američko finansijsko tržište s polugom je rekordnih 3 biliona dolara