The abrdn Physical Platinum Dionice ETF (PPLT) prati cijenu plemenitog metala. Dok je najdirektniji put ulaganja za platinu preko fizičkog tržišta poluga i kovanica ili NYMEX fjučersa koji pružaju mehanizam isporuke, PPLT drži fizičke poluge platine.
Sa oko 99 dolara po dionici 16. januara, PPLT je imao 939.2 miliona dolara imovine pod upravljanjem i trgovao se u prosjeku sa preko 135,000 dionica dnevno. PPLT naplaćuje omjer troškova od 0.60% i likvidan je proizvod kojem investitori i trgovci mogu pristupiti putem svojih standardnih portfelja na berzi.
PPLT eliminiše potrebu za skladištenjem fizičkog metala i ne zahteva originalnu i varijabilnu maržu koju zahteva tržište fjučersa.
Platina: rijetka, dragocjena, industrijska
U 2021, u opskrba platinom širom svijeta iznosio je 6.2 miliona unci. U 2022. pao je na 5.22 miliona. Zalihe rudnika zlata iznosili su 3,065 metričkih tona ili preko 98.5 miliona unci. U 2022. godini proizvodnja je vjerovatno premašila 3,000 tona. Zlato je rijedak plemeniti metal, ali platina je daleko rjeđa, sa manje od 6% godišnje ponude rudnika zlata
Platinasti nakit i investiciona potražnja bili su značajan dio potražnje u fundamentalnoj jednadžbi metala.
U međuvremenu, platina ima mnoge industrijske primjene zbog svoje otpornosti na tamnjenje i koroziju, svoje savitljivosti i duktilnosti, te svoje gustine i visoke tačke topljenja. Zlato se topi na 1,948 F, dok se platina topi na 3,215 F.
Visoka tačka topljenja čini platinu kritičnim zahtjevom za katalizatore koji rafiniraju naftu, petrohemiju i automobilske katalizatore. Elektronska industrija koristi platinu za kompjuterske hard diskove i termoelemente. Optička vlakna, LCD, lopatice turbine, svjećice, pejsmejkeri i zubne plombe zahtijevaju platinu. Jedinjenja platine su neophodna za lekove za hemoterapiju i opremu za medicinsko snimanje.
Platinum Suppliers
Južna Afrika je daleko vodeća svjetska zemlja u proizvodnji platine, dok je Rusija drugi najveći proizvođač. Proizvodnja Južne Afrike je više od pet puta veća od ruske. Zimbabve je treći vodeći proizvođač.
Proizvodnja u Južnoj Africi i Zimbabveu dolazi iz primarnih rudnika, dok je u Rusiji nusproizvod rudnika bakra i nikla u sibirskom regionu Norilsk. Platina je malo tržište, tako da čak i marginalne promjene ponude mogu dramatično utjecati na cijene. Rat u Ukrajini, sankcije Rusiji i ruska osveta mogli bi uticati na isporuke platine 2023. godine.
Lagging Gold
Platina je nekada imala nadimak „zlato bogataša“ jer je imala prednost nad svojim dragocenim rođakom.
Izvor: CQG
Gornji kvartalni grafikon, koji datira iz sredine 1970. godine, pokazuje da su se fjučersi na platinu u blizini trgovali uglavnom uz premiju u odnosu na obližnje fjučerse zlata do 2015. godine. Platina je dostigla rekordni maksimum u odnosu na zlato sa premijom od preko 1,100 dolara u 2008. godini.
U proteklih osam godina zlato je nadmašilo platinu, a njegova premija je premašila 1,000 dolara u 2020. 16. januara, februarske fjučerse na zlato bile su 845 dolara po unci, skuplje od aprilskih fjučersa za platinu. Platina je posljednjih godina postala manje dragocjena, a zlato sve više.
Manje likvidnosti, više volatilnosti
Od 13. januara, ukupan broj otvorenih dugih i kratkih pozicija na COMEX tržištu fjučersa zlata iznosio je 499,412 ugovora. Svaki fjučers ugovor predstavlja 100 unci zlata, što čini otvorenu kamatu 49.9 miliona unci sa vrednošću većom od 95.7 milijardi dolara po 1,917 dolara po unci.
Otvorena kamata na NYMEX platine fjučersa bila je na nivou od 72,101 ugovora. Sa 50 unci po ugovoru, ukupan broj platinastih dugih i kratkih pozicija na tržištu fjučersa bio je 3.61 milion unci, vrijedan 3.86 milijardi dolara po 1,071 dolara po unci.
Fjučersi na platinu su daleko manje likvidni od fjučersa na zlato. Nelikvidnost može dovesti do povećane volatilnosti jer ponude za kupovinu često nestaju kada cijene padnu, a ponude za prodaju mogu ispariti tokom rasta cijena. Dnevna historijska volatilnost fjučersa na zlato iznosila je 13.7. januara na nivou od 16%, dok je metrika fjučersa na platinu bila na nivou od 22.7%.
Deficit i potencijalna strana
Veća volatilnost i manja likvidnost mogli bi pokrenuti uzbudljiv rast na tržištu platine 2023. godine, a osnove ponude i potražnje favoriziraju rast. Svjetski platinasti investicijski savjet nedavno je prognozirano da će se tržište platine pomaknuti sa suficita u 2022. na deficit od 303,000 unci 2023. godine.
Ako će platina porasti, PPLT će krenuti u bikovsku vožnju.
Izvor: ETF.com
Gornji grafikon pokazuje bikovski trend viših niskih i viših maksimuma u PPLT-u od početka septembra 2022.
U 2022., obližnje fjučerse na platinu ostvarile su rast od 11%, nadmašujući zlato, srebro i paladijum, drugi metal iz platinske grupe koji trguje u areni fjučersa.
Platina bi mogla i dalje biti skriveni dragulj u sektoru plemenitih metala 2023. godine, a PPLT će se kretati s cijenom tog metala.
Preporučene priče
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html