Quants bi mogao biti prisiljen prodati 30 milijardi dolara fjučersa na dionice kako tržišta padaju

(Bloomberg) - Rasprodaja dionica u četvrtak dovela je S&P 500 do nivoa koji je vjerovatno natjerao određene tipove investitora zasnovanih na pravilima.

Najčitanije s Bloomberga

Savjetnici za trgovinu robom, koji stavljaju makro klađenja na tržište fjučersa, vjerovatno su se pretvorili u prodavce jer je S&P 500 pao čak 2.6% na 3,892, kaže Charlie McElligott, strateg Nomura Securities International. Veliki menadžeri novca mogli bi biti primorani da napuste svoje dosadašnje bikovsko držanje i padnu čak 83% ako se referentni indeks zatvori ispod 3,933, pokazuje njegov model.

U scenariju u kojem glavne vrijednosti dionica padnu za 2%, ova sistemska sredstva će možda morati da isprazne 30 milijardi dolara globalnih fjučersa dionica, pri čemu otprilike 11 milijardi dolara dolazi iz ugovora povezanih sa S&P 500, procjenjuje McElligott.

„Ovo blijeđenje na licu mjesta dovodi nas do nekih prilično značajnih potencijalnih pokretača 'prodaje/uklanjanja'," napisao je strateg u bilješci klijentima.

Dionice su pale za drugu sesiju usred talasa monetarnih pooštravanja od strane centralnih banaka širom svijeta. Evropska centralna banka je podigla kamatne stope dan nakon Federalnih rezervi, uz obavještenje o još većoj muci.

S&P 500 je u opasnosti od zatvaranja ispod svog 100-dnevnog pokretnog prosjeka po prvi put u više od mjesec dana. Linija trenda, blizu 3,931, pružila je podršku dva puta u decembru.

Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a

© 2022 Bloomberg LP