Višegodišnji plan transformacije kompanije Morgan Stanley (MS) bio je uspješan, rekao je izvršni direktor James Gorman s ponosom u četvrtak — i, kao dioničari, ne vidimo razloga da se ne slažemo. „Stalno smo smanjivali rizik od delova poslovanja koji su nas doveli u nevolje tokom [Velike finansijske krize], i očigledno smo napravili veliki korak u izgradnji bogatstva i upravljanja imovinom, i to je uspelo“, rekao je Gorman za CNBC intervju sa Svjetskog ekonomskog foruma u Davosu, Švicarska. “Oduševljeni smo time gdje smo stigli.” Klub je također oduševljen, čak iako tržište nije uvijek dijelilo naše uvjerenje u promjenu koju je Gorman osmislio otkako je preuzeo banku na Wall Streetu 2010. godine. Pod Gormanovim vodstvom, Morgan Stanley se okrenuo ka stabilnijim prihodima povezanim s upravljanjem bogatstvom i imovinom, što smanjuje njegovo oslanjanje na često nestabilne poslove investicionog bankarstva i trgovanja. Ova strategija nas je privukla na dionice prije skoro dvije godine, vjerujući da će vremenom povećati procjenu Morgan Stanleya — jer, općenito, investitori stavljaju premiju na stabilne tokove prodaje. Učinak dionica Morgan Stanleya na planini MS 6M u posljednjih šest mjeseci. Snažni kvartalni rezultati Morgan Stanleya ranije ove sedmice potvrdili su naše vlasništvo još jednom. Te brojke za četvrti kvartal također su stigle istog jutra, kada je njegov dugogodišnji rival na Wall Streetu, Goldman Sachs (GS), prijavio značajan gubitak zarade, dijelom zbog širenja na potrošačko bankarstvo. Iako je u četvrtak odbio komentirati svog konkurenta, Gorman je rado iznio ono što smatra prednostima transformacije Morgan Stanleya. “Trebalo je da izgradimo posao u kojem bismo, ako bi svijet ponovo postao težak – što smo vidjeli prošle godine kao primjer – bili sasvim u redu. A način da se to uradi je da se izgradi stabilna preduzeća; nije važno kakvi su uslovi na tržištu”, rekao je Gorman. “Slušajte, svaka osoba koja kupuje dionicu, ima neko drugi koji je prodaje. Svi koji kupuju obveznice uzimaju novac iz gotovine. … Postoji stalno kretanje novca. Naš posao je da budemo u sredini.” Akvizicije su bile veliki dio načina na koji se Morgan Stanley probijao usred tog novčanog toka. Banka je preuzela punu kontrolu nad menadžerom bogatstva Smithom Barneyem prije deset godina. Nedavno je kupio brokersku E-Trade i firmu za upravljanje investicijama Eaton Vance. Procijenjene na otprilike 20 milijardi dolara ukupno, te akvizicije su zaključene u oktobru 2020. i martu 2021., respektivno. Dogovori su bili "agresivni", priznao je Gorman. “Stalno su nam govorili kada smo kupili Smith Barney, pa E-Trade, pa Eaton Vance, da smo preplatili sve njih. Moj odgovor je bio: 'U pravu si.' Ali nije važno”, rekao je Gorman za CNBC. “Sada posjedujemo posao. Nije bitno plus ili minus milijarda dolara. Ono što je važno je tokom perioda od 10 godina šta možete da uradite sa tim poslom.” Sada posjedujemo posao. Nije bitno plus ili minus milijarda dolara. Ono što je važno je tokom perioda od 10 godina šta možete da uradite sa tim poslom. Izvršni direktor Morgan Stanleya James Gorman Ekonomski izgledi Gorman je također upitan o njegovim razmišljanjima o globalnoj ekonomiji, inflaciji i Federalnim rezervama. Njegovi izgledi su bili relativno optimistični u vrijeme kada su očekivanja konsenzusa za SAD recesija, iako blaga. Gorman je rekao da misli da će 2023. biti poboljšanje u odnosu na 2022., koja je bila ispunjena padom tržišta dionica i povišenim pritiscima na cijene koji su potaknuli veoma agresivnu kampanju povećanja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi. “Mislim da će biti bolje. Zaista,” rekao je Gorman. Iako je nejasno šta će Fed raditi sa stopama u narednim mjesecima, Gorman je rekao da je barem jedan povoljan razvoj događaja da SAD inflacija je već dostigla vrhunac. Nedavni vladini podaci podržali su Gormanovu tvrdnju, uz smanjenje pritiska na cijene i za potrošače i za veleprodajne proizvođače. Još jedna pozitivna stvar je ono što se ekonomski dešava u Kini, rekao je Gorman. Iako je izvršni direktor rekao da je odluka Pekinga da ublaži stroge kontrole Covida važna, on je stavio veći naglasak na usvajanje ekonomskih politika usmjerenih na rast i odmrzavanje tenzija između SAD-a i Kine. On je ukazao na ovosedmični sastanak između SAD Ministarka finansija Janet Yellen i kineski potpredsjednik Liu He kao dokaz. Na drugim mjestima u bankarstvu, izvršni direktor JPMorgana (JPM) Jamie Dimon rekao je ranije u četvrtak za CNBC da vjeruje da će Fed možda morati povećati kamatne stope iznad svojih trenutnih projekcija jer, kako on misli, “postoji mnogo osnovne inflacije, koja neće nestati tako brzo .” Stav Kluba Uprkos raširenim strahovima od recesije od prošle godine, Klub je zadržao svoje verovanje u Morgan Stanley. Plan transformacije koji je Gorman hvalio tokom intervjua od četvrtka pokazao je zašto ne samo da smo ostali uloženi, već smo povećali svoju poziciju na nižim nivoima nakon što su akcije rasprodate početkom prošle godine. Trenutno imamo ocjenu 2 na Morgan Stanleyju, što znači da bismo čekali povlačenje prije nego što kupimo još dionica. Dionice su porasle za više od 10% već u 2023. - čemu je u velikoj mjeri pomogao rast od skoro 6% u utorak dok su investitori klicali izvještaju banke o zaradi. Sigurno si možemo priuštiti da budemo strpljivi dok čekamo da se prihodi od investicionog bankarstva vrate nakon pada u više kvartala. Dionice Morgan Stanleya donose oko 3.3% prinosa od dividende, a otkupio je dionice u vrijednosti od 1.7 milijardi dolara u četvrtom tromjesečju. Čini se da je firma u poziciji da nastavi s otkupom dionica jer je u junu njen odbor odobrio višegodišnji program otkupa od 20 milijardi dolara. (Dobrotvorni fond Jima Cramera je dugo MS. Pogledajte ovdje za potpunu listu dionica.) Kao pretplatnik na CNBC Investing Club sa Jimom Cramerom, dobit ćete upozorenje o trgovini prije nego što Jim izvrši trgovinu. Jim čeka 45 minuta nakon slanja upozorenja o trgovini prije nego što kupi ili proda dionicu u portfelju svog dobrotvornog fonda. Ako je Jim govorio o dionicama na CNBC TV, on čeka 72 sata nakon izdavanja upozorenja o trgovini prije nego što izvrši trgovinu. GORE INFORMACIJE O INVESTICIJSKOM KLUBU PODLEŽE NAŠIM USLOVIMA I POLITIKAMA PRIVATNOSTI, ZAJEDNO SA NAŠIM ODRICANJEM OD ODGOVORNOSTI. NIKAKVA FIDUCIJARNA OBAVEZA ILI DUŽNOST NE POSTOJI, NITI SE NASTAVLJA, NA OSNOVU VAŠEG PRIMANJA BILO KAKVE INFORMACIJE DANE U VEZI SA INVESTICIJSKIM KLUBOM. 
James Gorman, predsjednik i izvršni direktor Morgan Stanleya, govoreći o Squawk Boxu na WEF-u u Davosu, Švicarska, 19. januara 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyVišegodišnji plan transformacije (MS) bio je uspješan, izjavio je s ponosom izvršni direktor James Gorman u četvrtak — i, kao dioničari, ne vidimo razloga da se ne slažemo.
Izvor: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html