(Bloomberg) — Američki javni penzioni fondovi su u korak sa svojim najdubljim finansijskim nazadovanjem od Velike recesije, jer previranja na globalnim tržištima ove godine prijete da ostave porezne obveznike i državne radnike na udicu.
Najčitanije s Bloomberga
Ogromni gubici dionica i obveznica će ove godine ostaviti državne i lokalne penzije dovoljno da pokriju 77.9 posto svih obećanih davanja, što je pad u odnosu na 84.8 posto u 2021, prema neprofitnom institutu Equable iz New Yorka. To odražava skoro pola triliona dolara povećanje jaza između imovine i onoga što se duguje penzionerima. Najveći američki fond, California Public Employees' Retirement System, objavio je ove sedmice da je izgubio 6.1%, što je najgori učinak od 2009. godine.
Javni fondovi su u prosjeku izgubili oko 10.4% u 2022. godini, prema Institutu Equable, jer su rastuća inflacija i rastući strah od recesije pogodili tržište obveznica i doveli dionice do najvećeg kvartalnog pada od prvog vala Covid-19 početkom 2020. godine. gubici su umanjili oko polovine ogromnih dobitaka od 25% koje su fondovi u prosjeku vidjeli prošle godine, jer su monetarni stimulansi pomogli tržištima da se ojačaju tokom pandemije.
“Prijetnja državama nisu gubici ulaganja,” rekao je izvršni direktor Equablea Anthony Randazzo. “Prijetnja su stope doprinosa koje će morati rasti zbog gubitaka ulaganja.”
Kada penzije ne dosegnu svoje pretpostavljene godišnje ciljeve povrata — oko 7% u prosjeku — države i lokalne vlasti moraju povećati finansiranje ili smanjiti troškove povećanjem doprinosa zaposlenih ili zamrzavanjem povećanja troškova života. Da bi se ublažio uticaj tržišnih rotacija, većina državnih penzija uvodi dodatne doprinose kada prinosi ne dostižu ciljeve.
Randazzo procjenjuje da će se doprinosi na plate, koji trenutno iznose oko 30%, popeti na 35% u narednih pet do osam godina.
Nefondovska obaveza javnih penzija pala je na 933 milijarde dolara u 2021. sa 1.7 biliona dolara godinu dana ranije, prema Institutu Equable. Predviđa se da će se 1.4. godine vratiti na 2022 biliona dolara.
Wilshire Associates, konsultant penzionih fondova, ranije ovog mjeseca je rekao da su gubici u drugom tromjesečju ostavili državne penzione sisteme sa imovinom koja je dovoljna da pokrije 70.1% obećanih naknada, što je pad u odnosu na 81.4% u prethodnom kvartalu.
Javne penzije, koje računaju na godišnju dobit za pokrivanje beneficija obećanih penzionerima, povećale su svoja izdvajanja za rizičnija ulaganja u akcije, privatni kapital i obveznice visokog prinosa kako bi se ispunili dugoročni ciljevi. Kopneni rat u Evropi, inflacija, pooštravanje monetarne politike i strah od recesije doveli su do velikih gubitaka na nekim od tih tržišta. Privatni dionički kapital sada čini više od 10% državnih penzionih portfelja, prema Equable Institutu.
Sistem penzionisanja javnih službenika u Ajdahu izgubio je 9.5% za fiskalnu godinu koja se završava 30. juna, što je četvrti najgori prinos u njegovoj istoriji. Sistem penzionisanja zaposlenih u San Francisku — koji je 112. bio finansiran sa 2021% — prošao je relativno dobro, izgubivši skromnijih 2.8%.
To je srebro, kaže Jean-Pierre Aubry, pomoćnik direktora za državna i lokalna istraživanja u Centru za istraživanje penzionisanja na Bostonskom koledžu. Državne i lokalne vlasti usporile su rast obaveza za otprilike polovinu od 2000. godine povećanjem plaćanja doprinosa i sužavanjem naknada.
„Ova vrsta tržišta volatilnosti rezultira višim stopama doprinosa“, rekao je Aubry. „Ali to ne dovodi sveukupne finansije penzionih fondova u stvarni rizik ili isplate davanja pod bilo kakav stvarni rizik.”
Povezano: Problemi financiranja mirovina vraćaju se nakon povratka iz 2021. nestaju: Joe Mysak
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html