Zaštitite svoj portfelj s ovakvim odbrambenim dionicama

Odbrambene akcije Nedavne vijesti

Pejzaž ulaganja u 2022. bio je značajan ne samo po ozbiljnosti gubitaka već i po njihovoj širini: to je bila prva godina, barem od 1870-ih, da su američke dionice i dugoročne obveznice pale za više od 10%. Kao rezultat toga, investitori su se okrenuli odbrambenim dionicama.

Odbrambene dionice su kompanije koje se općenito dobro drže u vremenima ekonomskih problema. Generalno se smatra da su glavni odbrambeni sektori komunalije, zdravstvena zaštita i osnovni potrošači, od kojih su svi nadmašili tržište u 2022. Čak iu krizi, potrošači nastavljaju da troše novac na ove proizvode.

Od 29. decembra, dionice S&P 500 indeksa u cjelini su pale za 0.5% u 2022. godini, dok su osnovne potrošačke robe pale za 2.7% u tom periodu. Ovo može izgledati loše, ali šire tržište je palo za otprilike 20% tokom godine. Uprkos boljim performansama, ciklični sektori kao što su industrijski i potrošački diskrecioni sektor nadmašili su odbrambene dionice u rastu zarade. Zarada u četvrtom kvartalu za Colgate, Kimberly Clark i Procter & Gamble uglavnom je bila u skladu s očekivanjima.

Sve u svemu, odbrambene dionice favoriziraju investitori u teškim ekonomskim vremenima jer kompanije koje posluju u svemiru osjećaju mali utjecaj šireg ekonomskog pada. Dokle god Federalne rezerve nastave podizati kamatne stope, ekonomija će nastaviti da usporava. Investitori će se vjerovatno i dalje okretati odbrambenim dionicama kako bi zaštitili svoje portfelje.

Ocjenjivanje odbrambenih zaliha AAII-ovim A+ ocjenama dionica

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. To je razlog zašto je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje su ukazali istraživanje i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći AAII A+ ocjene dionica investitora, sljedeća tabela sumira privlačnost tri odbrambene dionice – Colgate, Kimberly Clark i Procter & Gamble – na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak zaliha za tri odbrambene dionice

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Colgate-Palmolive
CL
je kompanija za domaćinstvo i proizvode široke potrošnje. Kompanija posluje u dva segmenta proizvoda: oralna, lična i kućna njega; i ishranu kućnih ljubimaca. Segmentom oralne, lične i kućne njege upravlja se geografski kroz pet segmenata – Sjeverna Amerika, Latinska Amerika, Evropa, Azija i Pacifik i Afrika/Euroazija – svi oni prodaju prvenstveno raznim tradicionalnim i e-trgovcima na malo, veletrgovcima, distributerima, stomatolozi i stručnjaci za zdravlje kože. Preko Hill's Pet Nutrition, kompanija je također angažirana na tržištu ishrane kućnih ljubimaca, prodajući proizvode uglavnom preko ovlaštenih prodavača za kućne ljubimce, veterinara i trgovaca putem e-trgovine. Također prodaje neke od svojih proizvoda direktno potrošačima. Svoje paste za zube prodaje pod brendovima kao što su Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso i Tom's of Maine; njegove četkice za zube pod brendovima, kao što su Colgate, Darlie, elmex i meridol; i njegove vodice za ispiranje usta pod brendovima, kao što su Colgate, elmex i meridol.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Colgate ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 98. Ocjena kvalitete A+ je procentualni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, otkupa prinos, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja na aktivu, Z dvostruki glavni rezultat rizika bankrota (Z) i F-score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-skora i bruto prihoda od imovine. Colgate ima povrat na imovinu od 12.4%, F-score od 7 i bruto prihod na imovinu od 62.9%. Sektorski medijan prinosa na sredstva i F-score su 1.8%, odnosno 4. Colgate se rangira iznad prosjeka za svaku metriku kvaliteta osim promjene ukupnih obaveza prema imovini.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Colgate ima ocjenu revizije procjene zarade D, koja je negativna. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Colgate je prijavio iznenađenje zarade za četvrti kvartal 2022. od 0.8%, au prethodnom kvartalu je prijavio iznenađenje zarade od 1.1%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. godine smanjena je sa 0.745 dolara na 0.713 dolara po dionici zbog dvije revizije naviše i 11 naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2023. godinu smanjena je 1.4% sa 3.166 USD na 3.122 USD po dionici zbog pet naviše i 13 revizija naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj vrednosti od 17, što se smatra ultra skupim. Ovo je izvedeno iz visokog omjera cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) od 97.92 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 89.9, koji se nalaze u 99. i 89. percentilu, respektivno. Colgate ima ocjenu rasta A na osnovu rezultata 89. Kompanija je imala snažan porast prodaje u posljednjih pet godina.

Kimberly Clark (KMB) bavi se proizvodnjom i marketingom niza proizvoda napravljenih od prirodnih ili sintetičkih vlakana koristeći tehnologije u vlaknima, netkanom i upijajućem materijalu. Segmenti kompanije uključuju ličnu negu, koja nudi rešenja i proizvode kao što su pelene za jednokratnu upotrebu, pantalone za treniranje i mlade, kupaće pantalone, maramice za bebe, proizvodi za njegu žena i inkontinencije i drugi srodni proizvodi koji se prodaju pod Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise i drugi brendovi. Segment potrošačkih maramica nudi maramice za lice i kupaonice, papirne ubruse, salvete i srodne proizvode koji se prodaju pod robnim markama Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve i drugim. KC Professional segment nudi rješenja i prateće proizvode kao što su brisači, maramice, ručnici, odjeća, sapuni i sredstva za dezinfekciju. Njegovi brendovi uključuju Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech i KleenGuard.

Kompanija ima ocenu vrednosti D, na osnovu ocene vrednosti od 22, što se smatra skupim. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Ocjena vrijednosti vrijednosti Kimberly Clark zasnovana je na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 22 za prinos dioničara, 99 za omjer cijene i knjigovodstva i 95 za omjer cijene i slobodnog toka novca (pri čemu su viši rangovi bolji za vrijednost). Kompanija ima akcionarski prinos od 3.4%, odnos cene i knjigovodstvene vrednosti od 99.65 i odnos cene i slobodnog toka novca od 164.5. Kompanija ima omjer cijene i prodaje od 2.16, što znači rang od 52.

Ocjena vrijednosti je zasnovana na procentualnom rangu prosjeka procentnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno sa omjerom vrijednosti preduzeća i dobiti prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA), cijene prema prodaji ( P/S) odnos i odnos cene i zarade (P/E). Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Kimberly Clark ima Momentum Grade C, na osnovu svoje Momentum Score od 50. To znači da je prosječna u smislu njene ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne snage cijena od –2.8% u posljednjem kvartalu, –0.3% u drugom posljednjem kvartalu, –1.7% u trećem posljednjem kvartalu i 3.5% u četvrto posljednje tromjesečje. Rezultati su 54, 48, 53 i 66 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne snage je –0.8%, što predstavlja rezultat od 50. Ponderisani rang relativne snage četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom promenom tromesečne cene date ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kimberly Clark ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 90. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-skora i bruto prihoda od imovine. Kimberly Clark ima povrat na imovinu od 9.9%, F-skor 7 i bruto prihod na imovinu od 34.9%.

Procter & Gamble
PG
je fokusiran na pružanje brendirane robe široke potrošnje potrošačima širom svijeta. Kompanija posluje kroz pet segmenata: ljepota; dotjerivanje; zdravstvena zaštita; tkanine i kućna njega; i brigu o bebi, ženi i porodici. Kompanija prodaje svoje proizvode kroz oko 180 zemalja i teritorija prvenstveno putem masovnih merchandisera, prodavnica prehrambenih proizvoda, prodavnica klubova za članstvo, drogerija, robnih kuća, distributera, veletrgovaca, prodavnica beba, specijalizovanih kozmetičkih prodavnica, e-trgovine, prodavnica visoke frekvencije, apoteka , trgovine elektronikom i profesionalni kanali. Nudi proizvode pod brendovima Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin i Puffs.

Procter & Gamble ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 97. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-score-a i prinosa od otkupa. Procter & Gamble ima povrat na imovinu od 11.9%, F-Score od 7 i prinos od otkupa od 2.0%.

Procter & Gamble ima Momentum Grade C, na osnovu njegovog Momentum Score od 45. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je –1.7%.

Procter & Gamble je prijavio pozitivno iznenađenje zarade od 0.1% za četvrti kvartal 2022. godine, au prethodnom kvartalu izvijestilo je o iznenađenju zarade od 1.8%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. godine smanjena je sa 1.352 dolara na 1.334 dolara po dionici zbog četiri naviše i 13 revizija naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2023. godinu porasla je sa 5.814 USD na 5.841 USD po dionici, na osnovu 16 revizija naviše i dvije naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj vrednosnoj oceni od 19. Ovo je izvedeno iz odnosa cene i zarade od 24.8 i prinosa akcionara od 4.6%, koji se nalaze na 67. odnosno 17. percentilu. Procter & Gamble ima ocjenu rasta A na osnovu rezultata 89. Kompanija je imala snažan porast prodaje u posljednjih pet godina.

___

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.