Dobit od buma litijuma sa ovim dionicama

Porast električnih vozila imao je dubok uticaj na brojne industrije. Prelazak sa unutrašnjeg sagorevanja na EV znači da će potražnja za naftom i gasom vremenom opadati, kao i potražnja za nekim od delova vozila sa unutrašnjim sagorevanjem koji više nisu potrebni kod EV, kao što su motor, pogon i sistemi za izduvne gasove.

Pored smanjenja potražnje u određenim oblastima, rastuća industrija električnih vozila vidi da potražnja za prethodno niskim proizvodima – kao što je litijum – raste na dotad neviđene nivoe. Postepeni pad unutrašnjeg sagorevanja i srazmeran porast vozila na električni pogon stvaraju potražnju za litijumom i drugim materijalima koji obogaćuju kompanije koje iskopavaju te sirovine.

Pogledajmo tri dionice rudarstva litijuma koje su dobro pozicionirane za buduću potražnju za litijem, ali također isplaćuju redovne dividende dioničarima.

Globalno rudarenje litijuma

Litijum je prirodni resurs koji se nalazi na samo nekoliko mesta u svetu. Mineral je kritična komponenta proizvodnje baterija, a s obzirom na to da potražnja za baterijama raste globalno zbog porasta EV-a, litijum je došao u oštar fokus posljednjih godina.

Litijum se može kopati na tri načina, ali samo dva su trenutno komercijalno održiva. Prvo, litijum se može eksploatisati iz slanih naslaga u podzemnim vodama. Ova metoda je uglavnom ograničena na Južnu Ameriku, jer nije rasprostranjena u drugim dijelovima svijeta. Drugo, litijum se može vaditi iz tvrdog kamena, koji nastaje kada se magma iz lave ohladi i stvrdne. Ova metoda je češća. Treće, litijum je prisutan u glinama u određenim dijelovima svijeta, ali ova metoda još nije komercijalno isplativa.

Proces rudarenja litijuma je važan jer to znači da samo određena područja svijeta uopće imaju pristup litijumu, a kamoli mogućnost njegovog iskopavanja u velikim količinama. To objašnjava zašto je rudarska proizvodnja prilično koncentrisana, kao i globalne rezerve. Robe poput nafte ili zlata obično imaju veliku ponudu na različitim mjestima širom svijeta, a mnoge kompanije nabavljaju te robe. Litijum je visoko koncentrisan, što znači da određene kompanije imaju ogroman uticaj, a samim tim i značaj za investitore.

Australija sadrži više od polovine svjetskih poznatih rezervi litijuma i drugi je najveći proizvođač litijuma na godišnjem nivou, iza Čilea. Ta zemlja ima drugu najveću ukupnu rezervu litijuma, oko pola nivoa Australije. Zbog toga, samo 11 rudnika širom svijeta čini gotovo 100% ukupne proizvodnje litijuma.

Vaša hemijska romansa?

Naša prva dionica je Albemarle Corp. (ALB), kompanija koja razvija, proizvodi i plasira specijalne hemikalije širom svijeta. Kompanija posluje u tri segmenta: litijum, brom i katalizatori. Segment litijuma nudi različite proizvode na bazi litijuma za upotrebu u proizvodnji baterija, što je razlog zašto je Albemarle dionica za koju mislimo da može profitirati od buma litijuma. Albemarle ima i druge poslove, tako da nije čista igra na litiju. Međutim, litijum je doveo do povećanja prihoda Albemarlea, jer bi 2023. trebalo da proizvede oko tri puta više prihoda od Albemarlea 2021. godine.

Kompanija je osnovana 1887. godine, ove godine bi trebala ostvariti oko 7.2 milijarde dolara prihoda i ima tržišnu kapitalizaciju od 33 milijarde dolara. To čini Albemarle najvećom litijumskom kompanijom na svijetu po tržišnoj kapitalizaciji.

Mislimo da Albemarle, uprkos svom već impresivnom rastu, može nastaviti da raste zaradu od 7.5% godišnje u doglednoj budućnosti. Prihod bi trebao porasti do 2023. godine, ali napominjemo da će kompanija dostići plafon u smislu proizvodnje, a samim tim i prihoda. Osim toga, troškovi nastavljaju rasti, a ne može se očekivati ​​da će se ponoviti početni skok cijena litijuma.

Kompanija ima veoma atraktivan 27-godišnji niz povećanja dividende i generalno podiže isplatu velikom stopom. To znači da je Albemarle dionica sa snažnim rastom dividendi, ali primjećujemo da je prinos vrlo mali i iznosi samo 0.6%. Iako je ovaj prinos neprivlačan, kompanija ima snažne izglede za rast dividende u budućnosti.

Južnoamerička litijumska predstava

Naša sljedeća dionica je Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM) , kompanija koja proizvodi i distribuira specijalne biljne hranljive materije, jod i njegove derivate, litij i njegove derivate, kao i druge hemikalije i srodne proizvode. Poput Albemarlea, Sociedad Quimica je raznolika kompanija i stoga nije čista igra na litijumu. Međutim, Sociedad Quimica je ipak imala koristi od buma litijuma i očekujemo da će se to nastaviti.

Kompanija je osnovana 1968. godine, sa sjedištem u Čileu, koji sadrži drugu po veličini svjetsku rezervu litijuma. Prihod od skoro 11 milijardi dolara ove godine je više od četiri puta veći nego 2021. zbog buma litijuma.

Očigledno, ne očekujemo da će se takav rast nastaviti, ali baza prihoda kompanije bi trebala ostati prilično povišena blizu 11 milijardi dolara u doglednoj budućnosti.

Sociedad Quimica nema niz povećanja dividende, ali to je zato što isplaćuje varijabilnu dividendu na osnovu zarade i tokova gotovine iz tih godina. Za 2022. godinu, na primjer, ukupne dividende objavljene za američke ADR-ove iznose 7.64 dolara po dionici. To je dobro za prinos od skoro 8% na trenutnu cijenu dionice. Iako buduće dividende zavise od zarade, vjerujemo da će Sociedad Quimica u doglednoj budućnosti vjerovatno imati visok prinos.

Idite dole za litijum i dividende

Naša treća dionica je Mineral Resources Ltd. (MALRF), kompanija koja upravlja raznolikim rudarstvom i rudarskim uslugama sa sjedištem u Australiji. Kompanija ima mnogo linija poslovanja koje su izvan litijuma, ali kao i ostali na ovoj listi, poslovanjem kompanije ovih dana dominira komponenta baterija.

Kompanija je osnovana 1993. godine, ove godine bi trebala ostvariti oko 4.3 milijarde dolara prihoda, što je skoro duplo više od nivoa iz 2021. godine. Očekujemo da će prihod ponovo snažno rasti sljedeće godine prije nego što padne na plato, slično kao u Sociedad Quimica.

Također, kao i Sociedad Quimica, Mineral Resources isplaćuje varijabilnu dividendu. Ukupne prošlogodišnje dividende iznosile su 2.04 dolara po dionici, dok je ovogodišnja dividenda bila samo 0.68 dolara. Nemoguće je predvidjeti koliko će kompanija plaćati iz godine u godinu, ali očekujemo da će dividenda ostati u doglednoj budućnosti s obzirom na izglede za rast koje kompanija ima, posebno ako cijene litijuma ostanu jake.

Final Thoughts

Porast EV-a stvorio je ogromnu potražnju sasvim iznenada za određenim spojevima, a litijum je bio na vrhu liste. S obzirom na koncentraciju operacija iskopavanja litijuma, nema mnogo kompanija koje bi imale koristi od potražnje za litijumom u porastu električnih vozila.

Albemarle, Sociedad Quimica i Mineral Resources vidimo kao tri dionice koje ne samo da imaju ogromnu veličinu i obim, već i dobre izglede za rast, te spremnost i sposobnost da vrate kapital dioničarima putem dividendi.