Pripremite se za Praznik rada sa tri zalihe prehrambene industrije

Zalihe prehrambene industrije Nedavne vijesti

Očekuje se da će inovacije u tehnologiji prerade hrane i porast potražnje za prerađenom hranom pokrenuti tržište u narednih nekoliko godina. Predviđa se da će industrija dostići 236 milijardi dolara do 2028. sa kombinovanom godišnjom stopom rasta (CAGR) od 6.6%. Predviđa se da će promjene u ishrani, uključujući sve istaknutije dijete koje vodi računa o zdravlju, kako u razvijenim tako iu zemljama u razvoju, potaknuti rast.

Uprkos dugoročnim izgledima za rast, i dalje postoje borbe u lancu snabdevanja koje su počele tokom pandemije. Osim toga, bilo je teško predvidjeti dostupnost proizvoda. Zbog toga, mnoge kompanije moraju djelovati kao vlastiti dobavljači i nabavljati vlastitu robu. Prerađivači hrane se nadaju da će im ovo pomoći da se bolje nose sa potražnjom.

Prerađivači hrane, kao i druge kompanije, takođe su morali da se nose sa borbom protiv inflacije. Cijene proteina su značajno porasle, a piletina i govedina bilježe dvocifren porast cijena. Ovo je izvršilo pritisak na margine; međutim, kompanije su uglavnom bile u mogućnosti da dodatne troškove prebace na potrošače.

Dok se proizvođači hrane bore da pronađu radnu snagu, automatizacija dolazi u prvi plan kao rješenje koje će pomoći u rješavanju ovog izazova. Iako je tržište prepoznalo priliku prije mnogo godina, prehrambena industrija nije bila spremna. Proteklih 18 mjeseci pomoglo je da se više procesora pripremi za ovu promjenu.

Sve u svemu, prehrambena industrija bi se mogla suočiti s izazovima u narednih 12 mjeseci. Međutim, dugoročni rast izgleda pozitivno jer se kompanije prilagođavaju promjenjivim potrošačkim trendovima. Iako problemi sa opskrbom mogu i dalje postojati, jedna od prednosti rada u prehrambenoj industriji je ta što će uvijek postojati potražnja – ljudima će uvijek trebati hrana.

Ocjenjivanje zaliha za preradu hrane sa AAII-ovim A+ ocjenama zaliha

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. Zbog toga je AAII kreirao A+ Stock Grades, koji procjenjuju kompanije kroz pet faktora na koje istraživanja i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu ukazuju da bi se identificirale dionice koje pobeđuju tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći AAII-ove ocjene zaliha A+, sljedeća tabela rezimira atraktivnost tri zalihe za preradu hrane—Kraft Heinz, JM Smucker i Tyson Foods—na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak zaliha za tri zalihe za preradu hrane

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Kraft Heinz (KHC) je globalna kompanija za hranu i piće. Njegovi segmenti uključuju SAD, međunarodne i Kanadu. Kompanija proizvodi i prodaje prehrambene proizvode i pića, uključujući mliječne proizvode, mesne proizvode, zrna kafe, sojino i biljna ulja, šećer i druge zaslađivače, paradajz, krompir, proizvode od kukuruza, proizvode od pšenice, orašaste plodove i kakao proizvode. Njegovi proizvodi se prodaju preko vlastitih prodajnih organizacija i preko nezavisnih brokera, agenata i distributera do lanaca, veleprodajnih, kooperativnih i nezavisnih trgovačkih računa, trgovina, drogerija, trgovina vrijednostima, pekara, apoteka, masovnih trgovaca, klupskih trgovina i institucija. Proizvodi kompanije se također prodaju online putem različitih platformi za e-trgovinu i trgovaca. Kraft Heinz nudi svoje proizvode pod različitim brendovima, kao što su Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle i Wattie's.

Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu ocene vrednosti od 48, koja se smatra prosečnom. Niže ocjene ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Kraft Heinz-ova ocjena vrijednosti temelji se na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima ocjenu 18 for prinos akcionara, 21 za omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) i 46 za omjer cijene i prodaje (P/S), pri čemu što je niža ocjena to je bolja vrijednost. Kompanija ima dioničarski prinos od 4.1%, odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti od 0.96 i omjer cijene i prodaje od 1.79. Odnos od vrijednost preduzeća zarada prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA) je 11.5, što znači rezultat od 57.

Ocjena vrijednosti je procentilni rang prosjeka procentnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog toka novca i omjerom cijene i zarade (P/E).

Kraft Heinz ima Momentum Grade B, na osnovu Momentum Score od 77. To znači da je visoko rangiran u smislu svoje ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne cijene od 3.8% u posljednjem kvartalu, negativnih 1.1% u drugom posljednjem kvartalu, 25.2% u trećem posljednjem kvartalu i negativnih 9.4% u četvrtom - najnovije tromjesečje. Rezultati su 61, 64, 88 i 49 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne snage je 4.4%, što predstavlja rezultat od 77. Ponderisani rang relativne snage za četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, pri čemu je poslednja kvartalna promena cene data kao ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kompanija ima ocjenu kvaliteta B, na osnovu svoje ocjene kvaliteta od 76. Kraft Heinz ima ocjenu 80 za promjenu ukupnih obaveza prema imovini, 76 za F-score i 72 za povrat na uloženi kapital (ROIC). Kompanija ima promjenu ukupnih obaveza prema imovini od negativnih 4.5%, F-Score 6 i prinos na uloženi kapital od 36.3%. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Visoki rezultati su djelimično nadoknađeni niskim bruto prihodom na imovinu od 8.9%. Uz to, Kraft Heinz ima ocjenu rasta D na osnovu loše petogodišnje stope rasta zarade po dionici od negativnih 25.8% i petogodišnje stope rasta prodaje od negativnih 0.2%.

JM Smucker (SJM) je proizvođač i prodavač prehrambenih proizvoda i pića. Njegovi segmenti uključuju maloprodajnu hranu za kućne ljubimce u SAD-u, maloprodajnu kafu u SAD-u i hranu za široku potrošnju u SAD-u. JM Smucker proizvodi uključuju kafu, hranu za mačke, grickalice za kućne ljubimce, hranu za pse, puter od kikirikija, smrznute ručne proizvode, voćne namaze, proizvode za kontrolu porcija, sokove i napitke, kao i mješavine i sastojke za pečenje. Američki segment maloprodajne hrane za kućne ljubimce uključuje proizvode brendova Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni i Nature's Recipe. Američki maloprodajni segment kafe prvenstveno uključuje domaću prodaju kafe brendova Folgers, Dunkin' i Cafe Bustelo. Američki maloprodajni segment potrošačke hrane prvenstveno uključuje domaću prodaju Smucker's i Jif brendiranih proizvoda. Njegovi distributivni objekti se nalaze širom Pensilvanije, Njujorka, Alabame, Vašingtona, Kanzasa, Kentakija, Kolorada, Tenesija, Luizijane, Ohaja, Kalifornije, Kvebeka i Virdžinije.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

JM Smucker ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 84. Ocjena kvalitete A+ je procentualni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na sredstva (ROA), povrata na uloženi kapital, bruto dobiti na imovinu, povratni prinos, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja prema imovini, Z dvostruki rizik od stečaja (Z) rezultat i F-skor. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu F-skora i prinosa od otkupa. JM Smucker ima F-score od 7 i povratni prinos od 1.6%. Srednji F-Score sektora i prinos od otkupa su 4 i negativni 0.4%, respektivno. Međutim, JM Smucker je loše rangiran u smislu svog bruto prihoda prema imovini, u 39. percentilu.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, JM Smucker ima ocjenu revizije procjene zarade A, što je vrlo pozitivno. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

JM Smucker je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za prvi kvartal 2023. godine od 31.3%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 18.6%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za drugi kvartal 2023. porasla je sa 2.172 dolara na 2.197 dolara po dionici zbog četiri revizije naviše i pet naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2023. godinu porasla je 5.6% sa 8.057 USD na 8.505 USD po dionici na osnovu 10 revizija naviše.

Kompanija ima ocenu vrednosti D, zasnovanu na njenoj vrednosti od 63, što se smatra skupim. Ovo je izvedeno iz veoma visokog omjera cijene i slobodnog novčanog toka od 165.7 i visokog omjera cijene i zarade od 25.8, dok je omjer medijane cijene i zarade u sektoru 19.0. Osim toga, JM Smucker ima ocjenu rasta D na osnovu slabog kvartalnog rasta novčanog toka u odnosu na prethodnu godinu od negativnih 128.3% i slabe petogodišnje stope rasta prodaje od 1.6%.

Tyson Foods (TSN) je prehrambena kompanija fokusirana na proteine. Njegovi segmenti uključuju govedinu, svinjetinu, piletinu i gotovu hranu. Segment goveđeg mesa uključuje operacije koje se odnose na preradu stoke hranjene žive hrane i proizvodnju obrađenih goveđih trupova u primarne i subprimalne komade i proizvode spremne za pakiranje. Takođe uključuje prodaju srodnih proizvoda kao što su kože i razno meso, kao i logističke operacije za kretanje proizvoda kroz lanac snabdevanja. Segment svinjskog mesa uključuje operacije koje se odnose na preradu živih tržišnih svinja i proizvodnju svinjskih trupova u primarne i subprimalne komade i proizvode gotove za kutije. Segment piletine uključuje domaće poslove koji se odnose na uzgoj i preradu živih pilića u i nabavku sirovina za svježe, smrznute i pileće proizvode s dodanom vrijednošću, kao i prodaju srodnih proizvoda. Pripremljena hrana uključuje operacije vezane za proizvodnju i marketing, smrznute i rashlađene prehrambene proizvode i logističke operacije za kretanje proizvoda kroz lanac opskrbe.

Tyson Foods ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 82. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, promjene u ukupnim obavezama prema imovini i F-skora. Tyson Foods ima povrat na imovinu od 11.2%, promjenu u ukupnim obavezama prema imovini od negativnih 6.1% i F-skor od 7. Prosječna promjena u ukupnim obavezama prema imovini u industriji je znatno gora od Tyson Foods-a sa 3.2%. Kompanija je takođe rangirana ispod medijane u industriji u odnosu na bruto prihod od imovine i prinos od otkupa.

Tyson Foods ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 60. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz relativne snage cijene od negativnih 10.0% u posljednjem kvartalu, negativnih 3.8% u drugom posljednjem kvartalu, 29.6% u trećem posljednjem kvartalu i negativnih 2.5% u četvrtom kvartalu -skorašnji kvartal. Rezultati su 31, 59, 91 i 66 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana snaga relativne cijene za četiri četvrtine iznosi 0.7%, što znači rezultat od 60.

Tyson Foods je prijavio iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od negativnih 1.9%, au prethodnom kvartalu izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 20.0%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 1.950 dolara na 1.774 dolara po dionici zbog devet revizija naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je 2.0% sa 9.034 USD na 8.853 USD po dionici, na osnovu jedne revizije naviše i devet naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, zasnovanu na njenoj vrednosti od 39, što je u opsegu vrednosti. Ovo je izvedeno iz vrlo niskog omjera cijene i prodaje od 0.53 i niskog omjera cijene i zarade od 7.0, koji se nalaze u 17. odnosno 16. percentilu. Tyson Foods ima ocjenu rasta C na osnovu ocjene 44. Kompanija ima snažnu petogodišnju stopu rasta gotovinskog toka poslovanja od 7.2%. Međutim, ovo je nadoknađeno niskom kvartalnom stopom rasta gotovinskog toka iz poslovanja od negativnih 49.0%.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.