Prem Watsa povećava udio Atlas nakon ponude za otkup

rezime

• Pozicija je povećana za 4.81%.
• Upravitelj imovinom dobio je ponudu da ga uzme u privatnost ranije ovog mjeseca.

Milijarder investitor Prem Watsa (Trgovine, Portfelj), lider Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, finansijski), otkrio je da je povećao izloženost svoje firme vodećem holdingu Atlas Corp. (ATCO, finansijski) za 4.81% ranije ove sedmice.

Poznat kao „Kanadski Warren Buffett (Trgovine, Portfelj),” guruova investiciona strategija oponaša praksu Berkshire HathawayaBRK.B
(BRK.A, finansijski)(BRK.B, finansijski) generalni direktor u tome što njegov osiguravajući konglomerat kupuje čitave kompanije, kao i ulaže svoj flot u kompanije kojima se javno trguje kako bi postigao visoku stopu prinosa.

Nakon povećanja udjela za 25.67% u aprilu, GuruFocus Izbor u realnom vremenu, Premium funkcija zasnovana na 13D i 13G prijavama, izvijestila je da je Watsa pokupila još 6.04 miliona običnih dionica kompanije za upravljanje imovinom sa sjedištem u Londonu 4. avgusta.

Na dan transakcije, Atlasove obične dionice trgovale su se po prosječnoj cijeni od 11.57 dolara po komadu. Berza je imala uticaj od 2.27% na portfolio akcija.

Watsina firma sada posjeduje ukupno 131.76 miliona običnih dionica, što čini 49.50% njenog vlasničkog portfelja. Podaci GuruFocusa pokazuju da je guru dobio procijenjenih 36.38% na investiciji od osnivanja u drugom kvartalu 2018.

Globalna kompanija za upravljanje imovinom cilja na dugoročne povrate prilagođene riziku ulaganjem u visokokvalitetna sredstva u pomorskom i energetskom sektoru, kao i drugim infrastrukturnim vertikalama. Atlas ima tržišnu kapitalizaciju od 3.96 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 14.08 dolara u utorak sa omjerom cijene i zarade od 9.26, omjerom cijene od 0.97 i omjerom cijene i prodaje od 2.26.

Linija vrijednosti GF -aVALU
sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na osnovu njenih istorijskih pokazatelja, prošlih finansijskih performansi i projekcija budućih zarada analitičara.

GF ocjena od 74 od 100, međutim, ukazuje da će kompanija vjerovatno imati prosječne performanse u budućnosti. Dobio je visoke bodove za profitabilnost i zamah, srednje ocjene za rast i GF vrijednost i nisku ocjenu za finansijsku snagu.

Privatna ponuda za otkup

Atlas je 4. avgusta objavio da je primio ponudu u iznosu od 3.64 milijarde dolara za svoje preostale neotplaćene obične dionice. Po cijeni od 14.45 dolara po dionici, ponudu za preuzimanje dao je konzorcij sastavljen od predsjednika Atlasa Davida Sokola, podružnica Fairfax Financial-a, Washington Family i japanske brodarske kompanije Ocean Network Express Pte. doo

Zajedno, Sokol, Fairfax i Washington Family trenutno posjeduju ili kontroliraju više od 50% redovnih dionica kompanije.

Prijedlog uključuje i dva uslova. Prvi je da će Atlas formirati komitet nezavisnih direktora koji će razmotriti ponudu i donijeti odluku. Drugi je da posao mora biti većinsko odobren od strane dioničara koji nisu dio konzorcijuma.

Ukoliko ponuda bude prihvaćena i odobrena, konzorcijum je naglasio da to neće rezultirati promjenom kontrole nad kompanijom.

Sokol je u saopćenju komentirao potencijalne koristi od prijedloga.

“Konzorcij vjeruje da će predložena transakcija omogućiti Atlasovim običnim dioničarima trenutnu likvidnost i sigurnost vrijednosti uz značajnu premiju u odnosu na trenutnu cijenu dionica, dok će Atlasu omogućiti da se fokusira na dugi rok bez naglaska na kratkoročne rezultate i omogući Atlasu idealan strateški partner koji će podržati njen budući rast”, rekao je on.

Novčano

Planirano je da finansijski rezultati kompanije za drugi kvartal budu objavljeni nakon što se tržište zatvori u utorak.

GuruFocus je ocijenio finansijsku snagu Atlasa sa 3 od 10. Kao rezultat izdavanja novih dugoročnih dugova u posljednje tri godine, kompanija ima slabo pokriće kamata. Nizak Altman Z-score od 0.65 također upozorava da bi kompanija mogla biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost. Povrat na uloženi kapital neznatno premašuje ponderisanu prosječnu cijenu kapitala, tako da se stvaranje vrijednosti dešava kako kompanija raste.

Profitabilnost kompanije je prošla bolje, postigavši ​​ocjenu 7 od 10 na temelju rastuće operativne marže i prinosa na kapital, imovinu i kapital koji su bolji od polovine konkurenata. Atlas takođe ima umereni Piotroski F-Score od 6 od 9, što znači da su uslovi tipični za stabilnu kompaniju. Uprkos tome što je zabilježen pad prihoda po dionici u posljednjih pet godina, ima rang predvidljivosti jednu od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocus-a, kompanije sa ovim rangom vraćaju u prosjeku 1.1% godišnje u periodu od 10 godina.

Sa 52.31% udjela, Watsa je daleko najveći guru dioničar Atlasa. Ostali vrhunski guru investitori na kraju prvog kvartala bili su Jim simons (Trgovine, Portfelj)' Renesansne tehnologije, Paul Tudor Jones (Trgovine, Portfelj) i Michael Price (Trgovine, Portfelj).

Sastav portfelja i dodatna ulaganja

Više od polovice guruovog vlasničkog portfelja od 3.01 milijardu dolara, za koji je prijava 13F za tri mjeseca završena 31. marta zabilježena da se sastoji od 66 dionica, uloženo je u sektor finansijskih usluga, praćen mnogo manjim pozicijama u tehnologiji, osnovnim materijalima i nekretninama .

Ostale kompanije za upravljanje imovinom koje je Watsa držala do kraja prvog kvartala 2022. bile su Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, finansijski), Brookfield Asset Management Inc. (KM, finansijski), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, finansijski) i Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, finansijski).

Investitori bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu firme jer izvještaji uključuju samo njene pozicije u američkim dionicama i američkim depozitarnim potvrdama, ali i dalje mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvještaji odražavaju samo trgovine i posjede od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje može, ali i ne mora biti držano od strane izvještajne firme danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u naredna 72 sata.