Powellovi komentari su narušili tržišta. Evo šta jedna banka vidi za dionice, obveznice.

Uoči izvještaja o platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici u petak i objavljenog CPI-a od utorka, rekao je “ako bi ukupni podaci ukazivali da je brže pooštravanje opravdano, bili bismo spremni povećati tempo povećanja stopa”. Dakle, pitanje je samo koliko je usporavanje rasta radnih mjesta i CPI potrebno da bi se spriječilo da se Fed vrati na 50 baznih poena za dvije sedmice.

S obzirom na to da tržište sada određuje cijene sa 71% šanse za povećanje od pola boda, investitor može zaključiti da će Powell & Co. vjerovatno morati vidjeti nešto pitomije od konsenzusnih očekivanja o povećanju platnih spiskova za 208,000 i porastu CPI od 0.3%. za februar da ostane sa povećanjem za četvrtinu poena.

Prognoza kamatne stope francuske banke BNP Paribas, u njenoj nedavno objavljenoj prognozi za drugo tromjesečje, čini se u skladu s Powellovim jastrebovim tonom: diler trezora dodao je još dva povećanja kamatnih stopa za 2023. da bi uzeo pogled na terminalnu stopu između 5.5% i 5.75%, što je iznad trenutnog tačaka između 5% i 5.25%. Takođe, kao i Powell, banka je koristila riječ "bumpy" da opiše put do inflacije.

“Ovo je naše dugotrajno uvjerenje: produženi period visoke inflacije ostavit će traga na mentalitetu potrošača i poduzeća, odgađajući proces dezinflacije ili, u najmanju ruku, čineći ga još neravnijim”, navodi se.

Do drugog tromjesečja, tim BNP-a govori o dvogodišnjem prinosu trezora
TMUBMUSD02Y,
5.019%
dostići će 5.25% i 10-godišnji
TMUBMUSD10Y,
3.947%
dostići će 4.3%. To ne zvuči kao sjajno okruženje za dionice, a ni BNP ne misli tako, s ciljem na kraju godine od 3,400 na S&P 500
SPX,
-1.53%.

„Iznenađeni smo otpornošću tržišta dionica od početka godine, ali izvan Evrope, po našem mišljenju, mali broj pokretača se značajno promijenio. Podaci o rastu su se poboljšali, ali uglavnom s tržišta rada, napominjemo, što ukazuje na kompresiju marže i, naravno, stabilnu inflaciju. Zamah američkih zarada ostaje negativan”, navodi se.

Dok su Banka Japana i druge centralne banke poboljšale okruženje likvidnosti, uz kvantitativno stezanje u toku, ovaj vjetar u leđa će nestati. „Ukratko, nedavno povećanje je ostavilo procjenu još više rastegnuto nego prije: [premija rizika dionica S&P 500] sada je na najnižim nivoima u dvije decenije“, kaže se.

Banka kaže da bi investitori trebali izbjegavati rastuće dionice u SAD-u, dok joj se sviđaju banke u Evropi i Japanu. Jedan zanimljiv element izgleda BNP Paribas koji se čini u suprotnosti sa slabijim dionicama i obveznicama je stav da će dolar oslabiti kasnije 2023., iako priznaje da postoje "dvostrani rizici u bliskoj budućnosti".

Tržišta

Američke dionice u budućnosti
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
nekoliko centimetara više nakon pada od 575 poena u Dow industrijskim indeksima
DJIA,
-1.72%
u utorak. Prinos na 10-godišnji trezor
TMUBMUSD10Y,
3.947%
bio na ivici da povrati oznaku od 4%.

Za više ažuriranja tržišta plus djelotvorne trgovinske ideje za dionice, opcije i kriptovalute, pretplatite se na MarketDiem od strane Investor's Business Daily.

Buzz

Drugi je dan Jeromea Powella na Capitol Hillu, s pojavljivanjem predsjednika Fed-a pred Komitetom za finansijske usluge Predstavničkog doma s početkom u 10 sati.

U izvještaju ADP-a o zapošljavanju u privatnom sektoru navodi se da je u februaru dodano 242,000 radnih mjesta; možda još značajnije je da je druga procjena ADP-a za januarski rast platnih spiskova iznosila 119,000, što je više u odnosu na prvobitnu procjenu, ali još uvijek znatno ispod 443,000 koje je prijavila američka vlada.

Također na ekonomskom spisku: podaci o otvaranju radnih mjesta, a poslijepodne i Bež knjiga.

Osnivač Citadele Ken Griffin kaže da su povećanja Fed stopa poput operacije tupim nožem.

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta
BRK.B,
-1.85%
povećao svoj ulog Occidental Petroleum
OXY,
-1.35%.

CrowdStrike kompanija za softver za sajber sigurnost
CRWD,
-2.08%
vođeni za bolje rezultate nego što je Wall Street procijenio, a njeni izgledi za rast prihoda i EBITDA marže čine je kompanijom koja je ponovo "pravilo 60", prema analitičarima DA Davidson.

Dionice Silvergate Capitala
DA,
-3.70%
porasla u pretprodajnoj trgovini nakon Bloomberg je izvijestio da je banka razgovarala sa zvaničnicima Federalne korporacije za osiguranje depozita o tome kako izbjeći gašenje.

Savezna trgovinska komisija ispituje može li Twitter zaštititi podatke o korisnicima, kao Elon Musk izvinio se otpuštenom radniku za komentare koje je dao na platformi dok je rekao da bi kompanija mogla postati pozitivna u novčanom toku do drugog kvartala.

Najbolje na webu

Žene su na korak od toga da zauzmu više poslova od muškaraca prvi put od 2019.

Volkswagen se stavlja drži fabriku baterija u istočnoj Evropi u nadi da će dobiti poticaje SAD od 10 milijardi eura (10.5 milijardi dolara).

The vještačka trava na kojoj su igrali Philadelphia Phillies imala je uzročnika raka, a šest bivših igrača je sada umrlo od raka mozga.

Top tickers

Ovo su najaktivniji simboli berzi na MarketWatch-u od 6 ujutro po istočnom vremenu

Grafikon

Da, otpuštanja su porasla u tehnološkom sektoru, ali su svuda drugdje još uvijek vrlo niska. Steve Englander, šef sjevernoameričke makro strategije, sastavio je ovaj grafikon koji pokazuje da su otpuštanja izvan tehnologije - cifra u zelenoj boji - još uvijek na zdravim nivoima. Englander očekuje rast platnog spiska od 150,000 u februaru.

Random reads

An aligator uzeto iz zoološkog vrta u Teksasu jer je jaje vraćeno 20 godina kasnije.

Sve je to osmeh Arheolozi su naišli na mini-sfingu sa osmehom.

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.