Funta je pala na najniži nivo svih vremena u odnosu na dolar nakon što je kancelar Kwasi Kwarteng nagovijestio daljnje smanjenje poreza nakon prošlosedmičnog budžeta.
Sterling je pao za skoro 5 posto na čak 1.0327 dolara u trgovini preko noći, spustivši ga ispod najnižeg nivoa iz 1985. na najslabiji od decimalizacije 1971. godine.
Vratio se na oko 1.05 dolara, ali je oštar pad podstakao bojazan da bi mogao pasti na paritet do kraja godine.
Evro je takođe dostigao najniži nivo u poslednjih 20 godina usred recesije i straha od energetske bezbednosti i nagoveštaja da je italijanski krajnje desničarski savez na putu da preuzme vlast.
Kancelar je odbacio pitanja o reakciji tržišta na njegov mini-budžet – koji je zacrtao najveći program smanjenja poreza u posljednjih 50 godina – nakon što je objavljen u petak.
Mjere, koje uključuju ukidanje dodatne stope poreza na dohodak i smanjenje carine, imaju za cilj podsticanje ekonomskog rasta.
Ali tržišta su prestrašena zbog straha da premijerka Liz Truss podiže javno zaduživanje na neodrživ nivo.
G. Kwarteng je jučer dodatno uznemirio trgovce rekavši da "još čeka" o smanjenju poreza.
Oštar pad funte podstakao je spekulacije da bi Banka Engleske mogla biti primorana da uskoči sa hitnim povećanjem kamatnih stopa uoči svog sljedećeg sastanka u novembru.
08: 49 AM
Funta pada u odnosu na svaku valutu na svijetu
Nije iznenađujuće da je fokus na padu funte u odnosu na dolar. Sada se trguje na najnižem nivou svih vremena.
Ali britanska valuta je nagomilala gubitke širom sveta. U stvari, trenutno je u padu u odnosu na svaku drugu valutu na svijetu, od albanskog leka do zambijske kvače.
08: 44 AM
FTSE rastu i pada
FTSE 100 se zadržao u ranoj trgovini uprkos širim previranjima na tržištima.
Indeks plavih čipova porastao je za 0.4 posto na početku trgovanja, nadoknadivši neke od svojih gubitaka nakon rasprodaje u petak, jer je pad funte podstakao dionice koje zarađuju dolare.
Potrošačke osnovne namirnice uključujući Diageo i Reckitt Benckiser gurnuo više. Unilever, koji također je najavio da će se šef Alan Jope povući sljedeće godine, što je bilo najveće povećanje, porast od 2.6 posto.
Dionice u zdravstvu AstraZeneca i GSK takođe stekao.
Zalihe nafte i rudarstva bile su u obrnutom smjeru, prateći niže cijene sirove nafte.
Domaći FTSE 250 pao je za 0.2 posto.
08: 30 AM
Troškovi zaduživanja u Velikoj Britaniji rastu
Prinosi na obveznice su skočili u ranom trgovanju, povećavajući cijenu zaduživanja vlade dok tržišta padaju na fiskalne planove Ujedinjenog Kraljevstva.
Prinosi dvogodišnjih nazimica porasli su za 55 baznih poena na 4.5 posto, dok je na 10-godišnjim nazimicama 4.1 posto.
Pokreti znače da je za Vladu sve skuplje da pozajmljuje novac – i to u trenutku kada Vlada planira da poveća zaduživanje kako bi pomogla u finansiranju svojih ogromnih smanjenja poreza.
Neki ekonomisti su optužili Liz Truss da se ponaša neodgovorno prema javnim finansijama.
08: 12 AM
Laburisti: Kancelar mora iznijeti 'vjerodostojne planove'
Kancelarka iz sjene Rachel Reeves zahtijevala je od Kwasi Kwarteng da postavi "vjerodostojne planove" nakon što je funta potonula na najniži nivo u odnosu na dolar.
Laburistički poslanik je rekao za Sky News:
Ovo je ozbiljna situacija, razlog za zabrinutost. Kancelar, umjesto da udvostruči svoju poziciju u petak, sada treba da iznese vjerodostojne planove.
08: 07 AM
FTSE 100 rubova više
FTSE 100 je ojačao na otvorenom usred tržišnih previranja izazvanih smanjenjem budžeta Kwasija Kwartenga.
Indeks plavih čipova porastao je 0.3 posto na 7,040 poena nakon rasprodaje u petak.
Investitori su rasprodali britansku imovinu nakon prošlosedmičnog mini-budžeta, ali slabija funta bi mogla pomoći da se podupre međunarodno fokusiran FTSE 100.
FTSE 250, koji je fokusiran na domaće tržište, pao je za 0.5 posto na otvaranju.
08: 01 AM
Slabija funta mogla bi povećati cijene piva, upozorava šef kafane
Pad funte mogao bi povećati cijenu piva, upozorio je vrhunski šef pivarstva.
Paul Davies, izvršni direktor pivarske kompanije Carlsberg Marston, rekao je da je pad "zabrinjavajući" za britansku industriju piva, koja uvozi pivo i hmelj iz inostranstva.
Upitan da li je vrijednost funte važna, rekao je za BBC Radio 4 Today:
Da, ima, mnogi od hmelja koji se koriste u ovoj zemlji su zapravo uvezeni i mnogi od njih, posebno za craft pivare, se uvoze iz Sjedinjenih Država, tako da promjene u valuti zapravo zabrinjavaju industriju, sigurno, a onda naravno i ljude pijte dosta uvoznih piva iz Evrope, a evro prema funti je takođe nešto što veoma pažljivo pratimo u ovom trenutku.
Naravno da će stvari rasti, rekao bih da kao industrija općenito koristimo britanski ječam i koristimo puno britanskog hmelja, ali naravno ako pijete duplu IPA za koju je potrebno puno hmelja Citra i drugog hmelja iz Sjedinjenih Država, a u nekom trenutku će to morati da se prenese i do kupca i potrošača ako su cijene ovako nestabilne.
07: 50 AM
Trgovci povećavaju opklade na povećanje kamatnih stopa
Trgovci povećavaju svoje opklade na povećanje kamatnih stopa usred krize funte.
Tržišta novca sada određuju cijene u čak 150 baznih poena povećanja kamatnih stopa do sljedećeg sastanka Bank of England u novembru. To bi dovelo do 3.75 kom.
Trgovci smatraju da će Banka morati podići stope na 5.75 posto do maja. To bi bilo najviše od 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: Čak ni akcija BoE možda neće biti dovoljna
Paul Dales nastavlja…
Ipak, čak ni ova druga opcija možda nije kraj. Ušli smo u dio valutne krize u kojem psihologija preuzima vlast.
To bi moglo značiti da tržišta nastavljaju da testiraju Banku i da funta dalje pada, što sugeriše da Banka mora još jednom da se potrudi da potvrdi svoj autoritet.
A sa stanovišta političke ekonomije, Banci bi bilo teško da poveća kamatne stope samo nekoliko dana nakon što je Vlada predstavila svoju novu ekonomsku politiku. I naravno, više kamatne stope samo čine još upitnijom održivost vladinih fiskalnih planova.
Zajednička nit ovdje je da će se u svim ishodima Ujedinjeno Kraljevstvo suočiti s višim kamatnim stopama, kontinuiranom zabrinutošću oko dugoročne fiskalne održivosti i postepenim shvatanjem da će u nastavku biti potreban period strože fiskalne politike. I sve će to opterećivati ekonomiju.
07: 41 AM
Capital Economics: BoE bi danas mogla povećati stope
Paul Dales, glavni britanski ekonomista u Capital Economics-u, kaže da Banka treba odlučno djelovati kako bi povratila inicijativu.
On kaže da bi mogla biti primorana da podigne kamatne stope za 100 baznih poena ili čak 150 baznih poena – odnosno na 3.25 ili 3.75 odsto – „možda već jutros“.
“Iznošenjem većeg dijela pooštravanja politike koje je ionako trebalo da se dogodi, Banka bi pokazala bez sumnje da će sve što vlada učini osigurati da se inflacija vrati na 2 posto. To bi uvelike doprinijelo ublažavanju krize”, kaže on.
Manje drastična opcija koju on ističe je da bi guverner Andrew Bailey mogao naglasiti posvećenost Banke cilju inflacije od 2 posto i signalizirati agresivno povećanje stopa na sastancima u novembru.
Gospodin Dales dodaje:
Ako bi se ovo uskladilo s porukom Vlade da je posvećena dugoročnoj fiskalnoj disciplini i da će iznijeti planove kako bi precizirao kako namjerava održati poziciju javnog duga stabilnom nakon prošlosedmičnog fiskalnog rasipništva, onda bi to moglo ublažiti neke padove pritisak na funtu.
To bi značilo da guverner banke Bailey ima svoj trenutak „šta god je potrebno“ i kredibilitet je vraćen.
07: 32 AM
Bivši zvaničnik Bank of England: Bio bih zabrinut
Postoji osuđujuća optužnica od Sir John Gievea, bivšeg zamjenika guvernera Banke Engleske.
Upitan kako bi se osjećao da je još uvijek na starom poslu, rekao je: "Mislim da bih se zabrinuo."
Rekao je za BBC Radio 4:
Banka i Vlada su najavili da će sljedeću odluku donijeti u novembru i tada će objaviti prognoze i tako dalje. Zabrinutost je da će možda morati nešto prije poduzeti.
Kada se valuta kreće, dostupna su dva instrumenta, jedan je korištenje rezervi zemlje za kupovinu funte i time povećanje njene vrijednosti.
Nemamo mnogo rezervi u odnosu na razmere tržišta valuta, tako da mislim da se to ne vidi kao efikasno oružje.
Drugi je da povećamo kamatne stope i mi to ne moramo da radimo, nemamo fiksni kurs, dozvolili smo da funta depresira sa oko 1.35 na oko 1.05 danas tokom cele godine kako bismo mogli neka se nastavi. Ali ako se nastavi, to će uticati na cijene i inflaciju.
07: 17 AM
Fokusirani smo na rast, kaže ministarka
Sekretarka za rad i penzije Chloe Smith odbacila je pad tečaja funte, insistirajući umjesto toga da je Vlada fokusirana na rast ekonomije.
Ministar kabineta je rekao za Sky News: „Naravno da mnogo faktora utiče na određena kretanja na tržištu. Izuzetno sam fokusiran na to kako da napredujem.”
07: 10 AM
Reakcija: BoE bi mogao intervenirati ove sedmice
Simon Harvey, šef FX analize u Monex Europe, smatra da će Banka Engleske možda morati da interveniše neplaniranim povećanjem kamatnih stopa.
Finansijska tržišta nastavljaju da izražavaju svoje nezadovoljstvo zbog najnovijih planova fiskalne politike svojim jutrošnjim akcijama dok se nastavlja rasprodaja funte.
U ovom trenutku, sa funtom koja flertuje sa svojim najnižim nivoom iz marta 1985. godine, zamah sada pokreće akciju cena u funti dok se egzodus iz britanske imovine nastavlja.
Bolesna ironija ovoga je da što je funta slabija, to su vladine obaveze skuplje.
To je ili kroz cijenu svog uvoznog računa za energiju, kojoj je Vlada potpuno izložena s obzirom na politiku gornjeg ograničenja cijena energije za domaćinstva, ili veće troškove finansiranja zbog skupljih prinosa nazimice.
Uz to, s obzirom na to da veliki tržišni pokreti samo ometaju funkcionalnost tržišta, rizik od intervencije Banke Engleske znatno se povećao i sada tražimo najavu međusastanka početkom ove sedmice.
Pitanje o kojem će kreatori politike raspravljati je koliko je potrebno povećanje kamatnih stopa da bi se zaustavilo krvarenje na finansijskim tržištima.
Sa brzinom od 75bps za novembarski sastanak, tvrdili bismo da će 50bps biti minimum potreban da se preokrene situacija, međutim, ne možemo otpisati rizik od većeg povećanja koji bi signalizirao veći nivo namjere BoE .
07: 05 AM
FTSE je spreman za previranja
Sve će oči biti uprte u FTSE kada se tržišta otvore za sat vremena zbog znakova širenja previranja na dionice.
Investitori su u petak izbacili britanske dionice zbog straha da će vladin budžet za smanjenje poreza povećati dug i podstaći inflaciju.
Ako se rasprodaja nastavi i proširi na šira tržišta, postoji rizik da će administracija Liz Truss biti primorana da odgovori.
Domaće fokusiran FTSE 250 mogao bi biti pod većim pritiskom od FTSE 100, koji je više međunarodno izložen i stoga bi mogao imati koristi od slabije funte.
Analitičari će pomno paziti na trgovce na malo kao što su npr J.D. Sports, Tesco i Sainsbury's, kao i kafane i restorani poput JD Wetherspoon i vlasnik Wagamame Restaurant Group.
06: 56 AM
Dolar raste sa tržištima u krizi
Vrijedi istaći da pad funte nije samo posljedica domaće politike – to je i simptom jačanja dolara.
Mjerač američkog dolara porastao je jutros na rekordno visok nivo, jer investitori nastavljaju da se gomilaju u imovinu zaštićenog utočišta.
Dok kancelarkin budžet za smanjenje poreza stoji iza pada funte, evro se bori sa znacima da je italijanski krajnje desničarski savez na putu da preuzme vlast.
06: 51 AM
Trgovci povećavaju opklade na paritet
Sve je vjerovatnije da će funta ove godine pasti na paritet u odnosu na dolar.
Nakon jutrošnjeg pada na rekordno nizak nivo, tržišne opklade sugeriraju da sada postoji šansa od 60 posto da sterling padne na samo 1 dolar.
Trgovci takođe očekuju turbulencije na tržištu, uz tromjesečnu volatilnost funte na 20.05 posto. To je nešto ispod rekordnih 20.62 posto pogođenih tokom pandemije 2020. godine.
Slabljenje funte znači da će uvoz robe u dolarima – uključujući naftu i gas – biti još skuplji.
To je također loša vijest za turiste, koji će shvatiti da njihov novac neće ići tako daleko na putovanjima u SAD.
06: 46 AM
Reakcija: Banka Engleske će biti prisiljena na akciju
Radikalni mini-budžet od petka već je natjerao trgovce da cijene ogromno povećanje kamatnih stopa za jedan procentni poen na sljedećem sastanku Banke Engleske u novembru.
Ali nakon jutrošnje brutalne rasprodaje, neki analitičari misle da će MPC morati da preduzme neplanirani potez kako bi pomogao u podizanju bolesne funte.
John Bromhead, valutni strateg u Australia & New Zealand Banking Group, rekao je:
Razmjeri današnjeg poteza znače da će BoE biti primoran na akciju, u najmanju ruku da pokuša postići stabilnost. Stiže pohod između sastanaka.
06: 42 AM
Liz Truss: Moramo potaknuti rast
Liz Truss je također branila vladin pristup javnim finansijama.
U intervjuu za CNN tokom vikenda, ona je odbacila poređenja s američkim predsjednikom Joeom Bidenom, koji je rekao da mu je "muka i umorna od ekonomije koja se prolijeva".
Ona je rekla: „Svi moramo da odlučimo koje su poreske stope u našoj zemlji, ali moje mišljenje je da apsolutno moramo da podstičemo rast u veoma, veoma teškom trenutku za globalnu ekonomiju.
Na pitanje da li "neoprezno povećava deficit", premijerka je rekla: "Uopšte ne prihvatam premisu pitanja".
06: 38 AM
Kwarteng: Ima još toga
Tržišta su već u petak bila pomahnitala nakon što je kancelar iskoristio svoj mini-budžet da otkrije najveći paket smanjenja poreza u posljednjih 50 godina.
Ali Kwasi Kwarteng je od tada udvostručio svoju fiskalnu politiku, i čini se da je to ono što pokreće jutrošnju rasprodaju.
U jučerašnjem intervjuu za BBC, kancelar je izgledao neuznemiren odgovorom i rekao je da neće komentirati kretanja na tržištu.
Potom je dodao da, kada je riječ o smanjenju poreza, “još ima toga”.
06: 22 AM
Grafikon: Funta je pala na najniži nivo svih vremena
Funta je potonula na najniži nivo ikada u ranom trgovanju u Aziji, jer tržišta i dalje osjećaju vrućinu Kwasi Kwartengovog budžeta za smanjenje poreza.
Sterling je pao na samo 1.0327 dolara prije nego što je ponovo zauzeo poziciju, ali se i dalje trguje na približno najnižoj razini svih vremena.
Trgovci će sada biti fokusirani na dalji pad, uz strah da bi funta mogla pasti na paritet u odnosu na dolar.
05: 59 AM
Euro dodiruje svježe 20-godišnje korito
Evro je takođe dotakao novi 20-godišnji pad kursa dolara zbog straha od recesije, jer se energetska kriza širi prema zimi usred eskalacije rata u Ukrajini.
Dolar je nadogradio svoj oporavak u odnosu na jen nakon šoka prošlosedmične valutne intervencije japanskih vlasti, dok su investitori vratili fokus na kontrast između jastrebovih Federalnih rezervi i insistiranja Banke Japana da se pridržavaju ogromnih stimulacija.
Indeks dolara – čija korpa uključuje sterlinge, evro i jen – dostigao je 114.58 po prvi put od maja 2002. pre nego što je popustio na 113.73, 0.52 odsto više nego na kraju prošle nedelje.
"Loša situacija u Velikoj Britaniji pogoršava podršku dolaru, (koji) ove sedmice može ponovo rasti", napisao je u izvještaju Joseph Capurso, šef međunarodne ekonomije u Commonwealth Bank of Australia.
“Ako bi se pojavio osjećaj krize u svjetskoj ekonomiji, USD bi mogao značajno skočiti.”
05: 46 AM
Reakcija: 'Sterling postaje apsolutno zakucan'
Sterling je u ponedjeljak pao na rekordno najnižu razinu dok su trgovci bježali u potrazi za izlaskom zbog spekulacija da će ekonomski plan nove vlade nategnuti britanske finansije do krajnjih granica.
Oštar pad funte pomogao je sigurnom američkom dolaru da dostigne novi vrhunac u dvije decenije u odnosu na korpu velikih konkurentskih valuta.
Sterling je pao za čak 4.9 posto na najnižu vrijednost svih vremena od 1.0327 dolara, prije nego što se stabilizirao na oko 1.05405 dolara, 2.9 posto ispod zatvaranja prethodne sesije.
"Sterling postaje apsolutno pogođen", rekao je Chris Weston, šef istraživanja u Pepperstoneu.
“Investitori traže odgovor od Banke Engleske. Kažu da ovo nije održivo.”
05: 41 AM
Najveći jednodnevni pad od 2020
Veličina pada funte u toku dana jutros je najveća od marta 2020.
Tržišta opcija pokazuju da su šanse da valuta padne u paritet sa dolarom ove godine porasle na 63 posto. Sterling je bio 1.0487 dolara u 1:XNUMX u Tokiju.
Liz Truss, premijerka, suočit će se s pobunom Torijevaca protiv njenog smanjenja poreza ako funta padne u paritet sa dolarom, objavio je The Telegraph u subotu.
U međuvremenu, neki na tržištima već pozivaju na hitnu akciju Banke Engleske kako bi se zaustavila plima, akcija bez presedana u modernim vremenima koja bi mogla povećati osjećaj panike.
“Razmjera današnjeg poteza znači da će BoE biti prisiljen na akciju, u najmanju ruku da pokuša postići stabilnost”, rekao je John Bromhead, valutni strateg u Australia & New Zealand Banking Group u Sidneju.
"Stiže povećanje među sastancima", pri čemu su trgovci već u novembru povećali cijene od 100 baznih poena od strane centralne banke, rekao je on.
05: 36 AM
Opkoljena valuta je pala na čak 1.0350 dolara
Funta je pala za skoro pet posto na rekordno nizak nivo nakon što je Kwasi Kwarteng obećao da će nastaviti s dodatnim smanjenjem poreza, čak i kada su tržišta iznijela osuđujuću presudu o fiskalnoj politici novog kancelara financija.
Najveći dio pada valute u ponedjeljak dogodio se u bijesnoj 20-minutnoj rasprodaji, izazivajući povike trgovaca o brzom krahu. Opkoljena valuta je pala na čak 1.0350 dolara, pošto su investitori kaznili kancelara zbog njegovog neopravdanog stremljenja ka rastu.
Pad je uslijedio nakon objavljivanja u petak Vladinog “Plana rasta”, budžeta u svemu osim imena i najvećeg davanja poreza u posljednjih pola stoljeća. Ako se rušenje nastavi i proširi na šira tržišta, postoji rizik da bi davnašnja administracija premijerke Liz Truss mogla biti gurnuta u krizu koja bi mogla iznuditi brz politički odgovor.
“Smanjenje funte pokazuje da tržišta nemaju povjerenja u UK i da je njena finansijska snaga pod opsadom,” rekla je Jessica Amir, strateg u Saxo Capital Markets u Sidneju.
“Funta je brk udaljena od pariteta i situacija će se odavde samo pogoršavati.”
05: 33 AM
Dobro jutro
5 stvari za početak dana
1) Padajuće cijene gasa na putu da smanje troškove spašavanja energije za 60 milijardi funti Britansko zamrzavanje računa za energiju moglo bi se pokazati mnogo jeftinijim nego što se strahovalo početkom sljedeće godine, jer prognostičari iz Cityja predviđaju da će cijene plina pasti ove zime nakon uspješne borbe širom Evrope da se popune rezerve.
2) Dozvole za Sjeverno more će se ubrzati u trci za više nafte i plina Regulatori se spremaju smanjiti birokratiju u Sjevernom moru u pokušaju da ubrzaju razvoj naftnih i plinskih bušotina, kao dio napora Liz Truss za novim zalihama energije.
3) Preokretanje britanske krize radnika nakon pandemije podstaklo bi ekonomiju za 23 milijarde funti Preokretanje britanske radne krize nakon pandemije podstaklo bi ekonomiju za 23 milijarde funti i dalo bi državnoj blagajni dodatnih 8 milijardi funti poreza, otkrilo je novo istraživanje, dok Kwasi Kwarteng nastoji vratiti više ljudi na posao.
4) NatWestovi muški bankari da dobiju godinu dana odmora zbog očinstva NatWest je rekao svojim muškim bankarima da mogu uzeti punu godinu pauze kada postanu očevi, jer se utrkuje da se ponovo osmisli kao porodičniji.
5) Trgovci se klade protiv sterlinga jer se paritet sa dolarom približava Hedž fondovi su povećali svoje opklade u odnosu na funtu na najviši nivo od previranja oko Bregzita 2019. godine, dok je povjerenje tržišta poljuljano zbog Kwasi Kwartenga koji je pokrenuo zaduživanje.
Šta se dogodilo preko noći
Dionice u Hong Kongu su u ponedjeljak pale nakon još jedne teške sedmice na svjetskim tržištima podstaknute strahom od recesije dok centralne banke povećavaju kamatne stope kako bi se borile protiv inflacije.
Hang Seng indeks je pao za 0.6 posto, Shanghai Composite Index je pao za 0.8 posto, dok je Shenzhen Composite Index na drugoj kineskoj burzi izgubio 0.6 posto.
Dionice u Tokiju su također pale nakon dugog vikenda. Referentni indeks Nikkei 225 potonuo je 1.4 posto, dok je širi Topix indeks izgubio 1.3 posto.
Dolazi
Korporativni: Finsbury Food (rezultati cijele godine_
Ekonomija: Chicago Fed National Activity Index (SAD)
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html