Odabir društveno odgovornog fonda može biti zbunjujući. Evo šta treba da znate

Investicioni fondovi koji promovišu vrijednosti poput okoliša i društvenog dobra postali su popularniji.

Ali pokušaj odabira takozvanog ESG fonda – posebno onaj koji je dobro u skladu s vašim interesima – može izgledati jednako lako kao i sušenje ručnika na kišnoj oluji.

„Mislim da može biti zaista teško znati odakle početi“, rekao je Fabian Willskytt, pomoćnik direktora javnih tržišta u Align Impact-u, financijskoj savjetodavnoj firmi koja je specijalizirana za ulaganja zasnovana na vrijednostima.

Srećom, postoji nekoliko jednostavnih koraka koje investitori mogu poduzeti kako bi započeli i investirali s povjerenjem.

Prema Morningstaru, koji prati podatke o zajedničkim fondovima i fondovima kojima se trguje na berzi, fondovi koji raspoređuju novac investitora na osnovu ekoloških, socijalnih i upravljačkih pitanja držali su 357 milijardi dolara na kraju 2021. - više od četiri puta više od ukupnog broja tri godine ranije.

Investitori su prošle godine uložili 69.2 milijarde dolara u ESG fondove (takođe poznate kao održivi fondovi ili fondovi uticaja), što je godišnji rekord, navodi Morningstar.

Ova sredstva dolaze u različitim ukusima. Neki će možda nastojati promovirati rodnu ili rasnu ravnopravnost, ulagati u tehnologiju zelene energije ili izbjegavati kompanije za proizvodnju fosilnih goriva, duhana ili oružja, na primjer.

Prema podacima istraživanja Cerulli Associates, žene i mlađi investitori (mlađi od 40 godina) najvjerovatnije će biti zainteresirani za ESG ulaganja. Oko 34% finansijskih savjetnika koristilo je ESG sredstva sa klijentima u 2021. godini, u odnosu na 32% u 2020., prema Udruženju za finansijsko planiranje.

Sada je američkim investitorima dostupno više od 550 ESG zajedničkih fondova i fondova kojima se trguje na berzi - što je više nego dvostruko više od univerzuma prije pet godina, prema Morningstaru.

„Pojedinačni investitor ima mnogo više [ESG opcija] i može izgraditi portfolio na način na koji to nije mogao prije 10 godina“, rekao je Michael Young, menadžer obrazovnih programa na Forumu za održiva i odgovorna ulaganja. “Skoro svaka kategorija [aktive] koje se sjetim ima opciju fonda, tako da smo prešli dug put.”

Ali menadžeri fondova mogu koristiti različite stepene strogosti kada ulažu vaš novac – što znači da fond fokusiran na životnu sredinu koji ste kupili nije nužno tako „zeleni“ kao što mislite.

Evo primjera: Neki menadžeri fondova mogu „integrirati“ ESG vrijednosti kada biraju gdje će uložiti novac, ali to može imati samo pomoćnu (a ne centralnu) ulogu. Nasuprot tome, drugi menadžeri imaju izričit mandat ESG-a koji služi kao oslonac njihovih odluka o investiranju.

Ali investitori možda ne znaju razliku.

Komisija za hartije od vrijednosti predložena pravila prošle sedmice to bi povećalo transparentnost za investitore i pomoglo u lakšem odabiru ESG fonda. Pravila bi takođe ukinula „greenwashing“, pri čemu menadžeri novca dovode investitore u zabludu u vezi sa vlasništvom ESG fondova.

Sve ovo bi vas moglo navesti na razmišljanje: Kako da počnem? I kako mogu biti siguran da su moje investicije zaista usklađene s mojim vrijednostima?

Prema ESG stručnjacima, postoje neki jednostavni koraci koje investitori mogu poduzeti.

Jedan od načina za početak je ispitivanje upravitelja imovinom, što služi kao dobra „kratica“ za investitore, kaže Willskytt iz Align Impact-a.

Neke kompanije su fokusirane na ESG i imaju dugu istoriju ulaganja na ovaj način - što su ohrabrujući znakovi za ljude koji su ozbiljni po pitanju ulaganja zasnovanog na vrijednostima, rekao je on.

Investitori mogu da steknu osećaj posvećenosti firme gledajući njenu web stranicu i da li je ESG glavni fokus, dodao je. Odatle investitori mogu birati između raspoloživih sredstava te firme.

“To je definitivno crvena zastavica ako možete pronaći samo najmanju informaciju o [web stranici]”, rekao je Jon Hale, direktor istraživanja održivosti za Ameriku u Sustainalytics-u, koji je u vlasništvu Morningstara. “To sugerira da posvećenost možda nije tako visoka kao kod drugih fondova.”

Primjeri ESG-fokusiranih firmi uključuju Calvert istraživanje i menadžment i Impax upravljanje imovinom, rekao je Willskytt. Nuveen, koji je u vlasništvu TIAA, također ima relativno dugu evidenciju ulaganja u ESG, dodao je.

Zornjača Rated Calvert i Pax, zajedno sa još četvoricom (Australian Ethical, Parnassus Investments, Robeco i Stewart Investors) kao ESG lideri u upravljanju imovinom, prema Nivo posvećenosti ESG-u procjena izdata 2020. (Međutim, nisu svi prilagođeni pojedinačnim investitorima iz SAD.) Dodatnih šest, uključujući Nuveen/TIAA, rangirano je niže u „naprednoj“ ESG kategoriji.

Više od Lične finansije:
Kako platiti fakultet nakon finansijske krize
Kako odabrati između pretporeza i Roth 401(k)
Potrošači troše u prosjeku 133 USD više mjesečno na pretplate nego što misle

„Ako imate povjerenja u menadžera, sredstva će biti manje-više jaka iz ESG perspektive“, rekao je Willskytt. „Onda se radi o pronalaženju ukusa koji vam odgovaraju.”

Međutim, postoji nedostatak. Unatoč rastu ESG fondova, investitori možda još uvijek neće moći lako pronaći fond koji odgovara određenom pitanju, ovisno o niši. Postoji mnogo fondova fokusiranih na klimu i širokih ESG fondova koji obuhvataju mnoge različite filtere zasnovane na vrijednosti, na primjer, ali nešto poput fonda bez oružja je teže pronaći, kažu stručnjaci.

Većina (70%) održivih fondova jeste aktivno upravljati, prema Morningstaru. Oni mogu nositi veću godišnju naknadu od tekućih sredstava u vašem portfelju (u zavisnosti od vašeg trenutnog posjeda).

Investitori koji žele da nauče nešto više o ESG-u pre nego što krenu mogu da pregledaju besplatan kurs o osnovama iz Foruma za održivo i odgovorno ulaganje.

Investitori također mogu početi tako što će pregledati nekoliko besplatnih baza podataka o zajedničkim fondovima i ETF-ovima.

Forum za održivo i odgovorno ulaganje ima jedan koji omogućava investitorima da sortiraju ESG fondove prema kategorijama kao što su klasa imovine (akcije, obveznice i balansirani fondovi, na primjer), vrsta emisije i minimum ulaganja.

Međutim, ova lista nije konačna — uključuje sredstva kompanija članica Foruma. (Međutim, činjenica da je firma član može biti pouzdan ekran za ESG strogost menadžera imovine, rekao je Young.)

Dok siješ je još jedna organizacija koja može pomoći investitorima da pronađu sredstva bez fosilnih goriva, rodno ravnopravna, bez oružja, bez zatvora, bez oružja i bez duhana, na primjer. To održava rang liste najboljih fondova po kategoriji.

Alternativno, investitori također mogu koristiti web stranicu As You Sow da procijene koliko su njihova trenutna ulaganja u skladu s njihovim vrijednostima. Oni mogu da unesu simbol fonda, koji generiše rezultat fonda prema različitim kategorijama vrednosti.

Druge firme takođe određuju ESG rejtinge određenim fondovima. Morningstar, na primjer, dodjeljuje određeni broj “globusa” (5 je najbolji rezultat) tako da investitori mogu procijeniti obim ESG fonda. Morningstar ima ESG Screener to također omogućava investitorima da filtriraju sredstva prema određenim ESG parametrima.  

Jedno upozorenje: globus sistem i druge ocjene trećih strana ne moraju nužno signalizirati ESG namjeru menadžera imovine. U teoriji, fond bi mogao imati sjajne ESG ocjene slučajno, a ne zbog fokusa menadžera.  

Investitori mogu koristiti baze podataka fondova da identifikuju ESG investicije koje bi im se mogle svidjeti, a zatim istražiti tvrtku za upravljanje imovinom da vide koliko je firma općenito posvećena ESG-u.

Za investitore koji nisu toliko orijentisani na „uradi sam“, rad sa finansijskim savetnikom koji je dobro upućen u ESG može biti najsigurniji način da saznate da su vaše investicije u najvećoj meri usklađene sa vašim vrednostima i usklađene sa vašim ukupnim portfoliom i ciljevima ulaganja. Savjetnici mogu imati na raspolaganju naprednije alate za provjeru u odnosu na maloprodajnog investitora, na primjer.