Performanse tokom prekida lanca snabdevanja

Svemirske kompanije su izvijestile o rezultatima za prvi kvartal godine u posljednjih nekoliko sedmica – pri čemu su se mnogi izvršni direktori žalili na poremećaje u lancu nabavke koji potiskuju isporuke hardvera i rasporede lansiranja.

“Svi kasne. Nisam čuo ni jednog satelitskog operatera u posljednjih 12 mjeseci – da li su novi igrači, da li su dugogodišnji operateri – da se svi pomalo pomjeraju udesno, uglavnom iz istih razloga… problemi u lancu snabdijevanja i ostalo”, rekao je izvršni direktor Telesata Dan Goldberg tokom konferencijskog poziva svoje kompanije o zaradi.

Mnoge svemirske kompanije izašle su na berzu prošle godine kroz SPAC ugovore, ali većina dionica se bori unatoč rastu industrije. Promjenjivo tržišno okruženje, s rastućim kamatnim stopama koje snažno pogađaju dionice tehnologije i rastu, utjecalo je na svemirske dionice. Akcije desetak svemirskih kompanija pale su za 50% ili više od njihovog nastupa na tržištu.

Osim zastoja u lancu snabdijevanja, većina javnih kompanija prijavila je kontinuirane kvartalne gubitke, jer je profitabilnost i dalje udaljena godinu dana ili više za mnoge svemirske poduhvate.

Ispod su sažetci najnovijih kvartalnih izvještaja za Aerojet Rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, BlackSky, iridijum, Maxar, zamah, Mynaric, Redwire, Raketna laboratorija, Satellogic, Spire Global, Telesat, Terran Orbital, ViaSat, Virgin Galactic i Virgin Orbit – zajedno sa dosadašnjim rezultatima dionica od zatvaranja u četvrtak.

Kompanija za satelitske snimke planeta tek treba da objavi rezultate za prvi kvartal. Kompanija koristi kalendar fiskalne godine za 2023. koji je počeo 1. februara.

Dok specijalista za pogone crpi većinu svojih 511 miliona dolara u prodaji u prvom kvartalu iz ugovora vezanih za odbranu, Aerojet Rocketdyne nastavlja da crpi veliki dio prihoda iz svemirskog sektora. Korigovani EBITDA profit kompanije za kvartal porastao je za 18% na 69 miliona dolara, u poređenju sa istim periodom prethodne godine, sa zaostatkom od 6.4 milijarde dolara u višegodišnjim ugovorima. Aerojet Rocketdyne je i dalje upleten u tuču između izvršnog direktora Eileen Drake i izvršnog predsjednika Warrena Lichtensteina, koja je započela tokom sada raskinuti ugovor s Lockheed Martinom.

Kompanija za širokopojasne veze sa satelitskim i pametnim telefonima ostvarila je minimalni prihod od 2.4 miliona dolara u prvom kvartalu, uz neznatno povećane operativne troškove od 32.7 miliona dolara u odnosu na prethodni kvartal. AST nastavlja rade na lansiranju svog demonstracionog satelita BlueWalker 3 ovog ljeta, sa oko 83 miliona dolara uloženih u izgradnju i testiranje svemirske letjelice do sada. Kompanija ima 255 miliona dolara u gotovini.

Specijalista za satelitske slike BlackSky sa sjedištem u Sijetlu prijavio je prihod u prvom kvartalu od 13.9 miliona dolara uz prilagođeni gubitak EBITDA od 9.5 miliona dolara, što je povećanje od 91% i 53% u odnosu na isti period prethodne godine, respektivno. BlackSky ima 138 miliona dolara u gotovini. Izvršni direktor Brian O'Toole je naglasio da kompanija vidi sve veću potražnju za snimcima Zemlje i od strane američkih i stranih vlada, a BlackSky je izjavio da "vjeruje da će kapacitet" sa trenutnih 14 satelita koje ima u orbiti "biti više nego dovoljan da podrži povećanu potražnju kupaca .”

Provajder satelitskih komunikacija ostvario je prihod od 168.2 miliona dolara, operativni EBITDA profit od 103.2 miliona dolara i 1.8 miliona ukupnih pretplatnika u prvom kvartalu – više od 15%, 17% i 15%, respektivno, u odnosu na prethodnu godinu. Izvršni direktor Iridiuma, Matt Desch, primijetio je da tim za lanac nabave kompanije rješava probleme i "čini se da radimo kao i svi u nabavci dijelova koji su nam potrebni", ali je rekao da je "problem u tome što potražnja i dalje premašuje prognoze." Iridium ima "ogromnu potražnju" iz Ukrajine, rekao je Desch, a kompanija isporučuje hiljade uređaja za pružanje usluga kao što su mobilni telefoni za povezivanje Internet-of-Things.

Kompanija za satelitske snimke i svemirsku infrastrukturu prijavila je 405 miliona dolara prihoda u prvom tromjesečju, neznatno više u odnosu na prethodnu godinu, uz prilagođeni EBITDA profit od 84 miliona dolara, što je povećanje od 25%. Maxarov zaostatak narudžbi pao je 14% u odnosu na četvrti kvartal na 1.6 milijardi dolara. Izvršni direktor Dan Jablonsky rekao je tokom poziva kompanije da se njeno dugo očekivano lansiranje prvog satelita WorldView Legion odgađa za septembar zbog problema tokom testiranja. Jablonski je dodao da je “razočaran što smo imali još jedno kašnjenje” sa Maxarovim vremenskim okvirom za dovođenje svojih WorldView Legion satelita u orbitu. Bio je pogođen lancem opskrbe i problemima vezanim za COVID u posljednjih nekoliko godina.

Proizvođač svemirskih letjelica nije prijavio nikakav prihod u prvom tromjesečju, a prilagođeni gubitak EBITDA od 17.2 miliona dolara – što je povećanje u odnosu na gubitak od 13.2 miliona dolara godinu dana ranije. Momentus je proveo tromjesečje pripremajući se za lansiranje svoje svemirske letjelice Vigoride ovog mjeseca kako bi demonstrirao svoje sposobnosti, i potpisao je ugovore o letenju na budućim SpaceX rideshare lansiranjima. Kompanija ima 136 miliona dolara u gotovini.

Proizvođač laserskih komunikacija objavio je preliminarne rezultate za 2021. u pismu dioničarima, pri čemu je njemačka kompanija objavila uvršten na Nasdaq krajem prošle godine. Preračunato iz eura, Mynaric je 2021. godine donio 2.6 miliona dolara prihoda i ima oko 50 miliona dolara u gotovini. Mynaric-ov zaostatak kupaca za 2022. godinu pokazuje da je dobio oko 21 milion dolara od ugovora za laserske komunikacijske jedinice.

Konglomerat svemirske infrastrukture ostvario je 32.9 miliona dolara prihoda u prvom tromjesečju, što je neznatno više u odnosu na prethodnu godinu, sa zaostatkom narudžbi u vrijednosti od 273.9 miliona dolara. Redwire ima oko 6 miliona dolara u gotovini, sa oko 31 milion dolara raspoložive likvidnosti kroz postojeći dug.

Proizvođač malih raketa prijavio je 40.7 miliona dolara prihoda u prvom tromjesečju, 147% više u odnosu na prethodnu godinu – a 34 miliona dolara tog prihoda došlo je od poslovanja svemirskih letjelica Rocket Lab-a, a preostali dio od lansiranja. Rocket Lab je imao prilagođeni gubitak EBITDA od 8 miliona dolara, što je 8% manje nego prije godinu dana, i ima 603 miliona dolara u gotovini. Finansijski direktor kompanije Adam Spice rekao je tokom poziva o zaradi da je njen "lanac snabdijevanja relativno netaknut" zbog vertikalne integracije, ali da kupuje proizvodnu opremu za nadolazeće Neutron vozilo Rocket Lab-a „pati od problema u lancu nabavke“, jer „ne postoji količina novca na svijetu koja može ubrzati neke od tih stvari“.

Kompanija za satelitske snimke objavila je rezultate za 2021. ranije ovog mjeseca, izlaskom u javnost u januaru. Satellogic ima 22 satelita u orbiti, a ove godine planira lansirati još desetak. Kompanija je imala 4.2 miliona dolara prihoda u 2021., uz prilagođeni gubitak EBITDA od 30.7 miliona dolara.

Mali proizvođač satelita i stručnjak za podatke Spire prijavio je prihod u prvom kvartalu od 18.1 milion dolara i prilagođeni gubitak EBITDA od 9.7 miliona dolara, što je povećanje od 86% i 62%, respektivno, u odnosu na prethodnu godinu. Kompanija ima 91.6 miliona dolara u gotovini. Spire je prognozirao prihod za cijelu 2022. godinu od godišnjih ugovora s klijentima između 101 i 105 miliona dolara. Izvršni direktor Spirea Peter Platzer rekao je tokom kvartalnog poziva da kompanija i dalje ima za cilj da bude "pozitivan tok novca za 22 do 28 mjeseci", s vremenskim podacima koji pomažu kupcima u rasponu od poljoprivredne industrije do tima Formule 1, a njeni podaci o moru pomažu u podršci cargo industrija tokom izazova globalnog lanca snabdevanja.

Proizvođač svemirskih letjelica prijavio je prihod u prvom kvartalu od 13.1 milion dolara, 25% više u odnosu na prethodnu godinu, uz zaostatak od 222 miliona dolara – dijelom zahvaljujući ugovoru o izgradnji satelita za Pentagonovu agenciju za svemirski razvoj. Terran Orbital je ostvario prilagođeni gubitak EBITDA od 14.7 miliona dolara, četiri puta veći od gubitka u prvom kvartalu 2021. Ima 77 miliona dolara u gotovini. Suosnivač i izvršni direktor Terran-a, Marc Bell, istakao je prekide u lancu nabavke u pozivu, ali je naglasio da kompanija sve više vertikalno integriše svoju proizvodnju.

Provajder satelitskog širokopojasnog pristupa je u drugačijem ciklusu izvještavanja od kalendarske godine, a kompanija je u srijedu objavila rezultate za četvrti kvartal. Viasat je donio 702 miliona dolara prihoda u četvrtom tromjesečju, 18% više u odnosu na period prije godinu dana, i prilagođeni EBITDA od 134 miliona dolara, što je pad od 9%. Kompanija ima skoro milijardu dolara likvidnosti, uglavnom kroz dug. U pismu akcionarima, Viasat je naveo da je kraj njegove fiskalne godine „imao neke izazove“ zbog kašnjenja u regulativi, kao i povećane potrošnje na istraživanje i razvoj „na atraktivne mogućnosti rasta“.

Kompanija za svemirski turizam prijavila je zanemarljiv prihod za prvi kvartal i prilagođeni gubitak EBITDA od 77 miliona dolara – 38% više nego u istom periodu prije godinu dana. Kompanija ima 1.22 milijarde dolara u gotovini. Iako njegov trenutni program obnove svemirskih letjelica i aviona nosača "dobro napreduje" i očekuje se da će biti gotov u septembru, Virgin Galactic je najavio odlaganje pokretanja svoje komercijalne turističke usluge do prvog kvartala 2023. Izvršni direktor Virgin Galactic Michael Colglazier rekao je da je odlaganje komercijalnih usluga servis je nastao zbog “malih problema” koji su pomaknuli plan renoviranja kompanije unazad. Dodao je da, “kao i mnoge kompanije širom svijeta, doživljavamo povišen nivo poremećaja u lancu nabavke.”

Alternativni bacač raketa prijavio je prihod u prvom tromjesečju od 2.1 milion dolara, što je pad od 61% u odnosu na isti period prije godinu dana, i prilagođeni gubitak EBITDA od 49.6 miliona dolara, što je povećanje od 71%. Virgin Orbit je primijetio da je smanjenje prihoda uzrokovano "lansiranjima ugovorenim tokom rane faze razvoja s uvodnim cijenama". Kompanija ima 127 miliona dolara u gotovini, sa ukupnim zaostatkom ugovora od 575.6 miliona dolara. Izvršni direktor Dan Hart rekao je tokom konferencijskog poziva kompanije da još uvijek planira lansiranje između četiri i šest puta ove godine, a jedan je do sada završen.