Tržišna vrijednost Pelotona pada za 2.5 milijardi dolara kako se dionice zatvaraju ispod cijene IPO-a

Dionice Pelotona su u četvrtak pale za 23.9% na 24.22 dolara, što je umanjilo tržišnu vrijednost za otprilike 2.5 milijardi dolara.

Oštar pad doveo je dionice ispod granice od 29 dolara gdje je cijena prvi put bila u septembru 2019. godine, i označio je još jednu značajnu prekretnicu u turbulentnoj vožnji kompanije posljednjih mjeseci.

Dionice su pale nakon što je CNBC izvijestio da povezana fitnes kompanija privremeno zaustavlja proizvodnju svojih proizvoda, te su više puta zaustavljane zbog nestabilnosti.

Peloton, predvođen izvršnim direktorom Johnom Foleyjem, izašao je prije više od dvije godine s početnom tržišnom kapitalizacijom od 8.1 milijardu dolara.

Dionicama se nakratko trgovalo ispod praga od 29 dolara nakon svog javnog debija. Otprilike sredinom marta 2020., blizu početka pandemije, dionice Pelotona kretale su se oko 23 dolara, dok je šire tržište padalo usljed neizvjesnosti koronavirusa.

Ali kako su investitori počeli da gledaju na Peloton kao na vrhunsku dionicu koja ostaje kod kuće, dionice su krenule u masovni rast. Dionice su 171.09. januara prošle godine dostigle najviši nivo od 14 dolara svih vremena, jer je Peloton izvještavao o trocifrenom rastu prihoda i bilježio rekordno nizak nivo odljeva među korisnicima. U tom trenutku je dostigao tržišnu kapitalizaciju od skoro 50 milijardi dolara.

Zabrinutost investitora počela je da se javlja, međutim, pošto je ogroman rast Pelotona bio povezan sa ograničenjima u lancu snabdevanja. Kupci koji su izdvojili hiljade dolara za bicikl ili jednu od Pelotonovih mašina za trčanje prijavljivali su kašnjenja isporuke, a Peloton je bio primoran da investira kako bi povećao svoje proizvodne kapacitete.

Zatim, vijest o djetetu koje je umrlo od nesreće povezane s Pelotonovom skupljom mašinom za trčanje Tread+ prošlog marta prestrašila je i investitore i potrošače. U početku se Peloton odupirao pozivima da kompanija povuče svoje mašine za trčanje. Međutim, pošto su prijavljene dodatne povrede, Peloton je prošlog maja dobrovoljno povukao i svoje Tread i Tread+ proizvode. Dionicama se u ovom trenutku trgovalo ispod 100 dolara.

Posljednjih mjeseci, Peloton je bilježio usporavanje rasta svojih prihoda i ne dodaje toliko novih korisnika po kvartalu kao godinu dana ranije. Nešto od toga se moglo očekivati, jer je pandemija potaknula izuzetnu potražnju potrošača za Pelotonovim fitnes proizvodima kada su teretane bile privremeno zatvorene i ljudi su htjeli vježbati kod kuće. Sada, međutim, potrošači imaju mnoštvo opcija za fitnes kod kuće koje mogu birati: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo i Clmbr, da spomenemo samo neke. Takođe se mogu odlučiti da se vrate u teretanu ili na butik fitnes sat.

Nakon što je prijavio tri uzastopna kvartala neto prihoda, Peloton je knjižio gubitak u tromjesečnom periodu završenom 31. marta, a njegovi gubici su rasli u kvartalima od tada.

Peloton je rekao da ne očekuje da će biti profitabilan – prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije – do fiskalne 2023.

CNBC je u utorak izvijestio da Peloton sada radi s konsultantskom kompanijom McKinsey & Co. na traženju mogućnosti za smanjenje troškova, što bi moglo uključivati ​​otpuštanja i zatvaranje radnji.

Krajem ovog mjeseca, također će početi smanjivati ​​troškove isporuke i podešavanja za svoje proizvode Bike and Tread, dijelom zbog povijesne inflacije. Cijena njegovog bicikla će ići na 1,745 dolara sa 1,495 dolara. Njegova jeftinija traka za trčanje će porasti na 2,845 dolara sa 2,495 dolara. Bike+ će ostati 2,495 dolara, navodi Pelotonova web stranica.

Peloton je upravo snizio cijenu svog bicikla prošlog avgusta za oko 20% na 1,495 dolara, rekavši da se nada da će potrošačima pružiti pristupačniju opciju.

Analitičar JMP Securities Andrew Boone rekao je u bilješci za klijente da bi povećanje cijena moglo donijeti dodatnih 150 miliona dolara prihoda i bruto dobiti u fiskalnoj 2023. To bi također moglo potaknuti buduće kupce da kupe Pelotonov skuplji Bike+, rekao je. , na koju ne utiču poskupljenja i sada bi se mogla posmatrati kao razumnija opcija.

Ali dodatne naknade bi također mogle naštetiti potražnji i potaknuti potrošače da kupuju negdje drugdje.

Peloton se oslanja na inovacije proizvoda i međunarodnu ekspanziju kako bi pomogao budući rast. Uskoro će početi da prodaje proizvod za snagu pod nazivom Peloton Guide u paketu sa trakom za otkucaje srca za 495 dolara. Nadamo se da će postojeći korisnici postati stalni kupci kada kupe dodatke, kao što su Pelotonove bučice ili biciklističke cipele, kao i odjeću.

Nakon što su porasle za više od 440 posto u 2020., dionice Pelotona pale su za 76 posto u 2021.