Paul Tudor Jones vjeruje da smo u recesiji ili blizu nje, a historija pokazuje da dionice moraju još pasti

Milijarder menadžer hedž fonda Paul Tudor Jones vjeruje da je američka ekonomija ili blizu ili je već usred recesije jer su Federalne rezerve požurile da smanje rastuću inflaciju agresivnim povećanjem kamatnih stopa.

"Ne znam da li je počelo sada ili je počelo prije dva mjeseca", rekao je Jones na CNBC-uSquawk Box” u ponedjeljak na pitanje o rizicima od recesije. “Uvijek saznamo i uvijek se iznenadimo kada recesija zvanično počne, ali pretpostavljam da ćemo ući u jednu.”

Nacionalni biro za ekonomska istraživanja je zvanični arbitar recesije i koristi više faktora u donošenju odluke. NBER definiše recesiju kao „značajan pad ekonomske aktivnosti koji se širi po cijeloj ekonomiji i traje više od nekoliko mjeseci“. Međutim, ekonomisti Biroa tvrde da čak ni bruto domaći proizvod ne koriste kao primarni barometar.

BDP je pao i u prvom i u drugom kvartalu, a prvo čitanje za Q3 objavljeno je 27. oktobra.

Osnivač i glavni investicijski službenik Tudor Investmenta rekao je da postoji poseban priručnik o recesiji koji treba slijediti za investitore koji plove podmuklim vodama, a historija pokazuje da rizična sredstva imaju više prostora za pad prije nego što dotaknu dno.

"Većina recesija traje oko 300 dana od njenog početka", rekao je Jones. “Berza je pala, recimo, 10%. Prva stvar koja će se dogoditi je da će kratke stope prestati rasti i početi padati prije nego što berza zaista padne na dno.”

Slavni investitor je rekao da je za Fed veoma izazovno da vrati inflaciju na cilj od 2 odsto, delimično zbog značajnog povećanja plata.

“Inflacija je pomalo poput paste za zube. Jednom kada ga izvadite iz cijevi, teško ga je vratiti unutra”, rekao je Jones. “Fed bijesno pokušava da ispere taj okus iz njihovih usta... Ako uđemo u recesiju, to će imati zaista negativne posljedice za razna sredstva.”

Kako bi se borio protiv inflacije, Fed pooštrava monetarnu politiku svojim najagresivnijim tempom od 1980-ih. Centralna banka je prošlog mjeseca podigla stope za tri četvrtine procentnog poena po treći put zaredom, obećavajući još planinarenja. Džons je rekao da bi centralna banka trebalo da nastavi da zaoštrava kako bi izbegla dugoročne bolove za ekonomiju.

„Ako ne nastave, a imamo visoku i trajnu inflaciju, mislim da će to samo stvoriti više problema u budućnosti“, rekao je Jones. „Ako želimo da imamo dugoročni prosperitet, morate imati stabilnu valutu i stabilan način da je vrednujete. Dakle, da, morate imati nešto 2% i pod inflacijom na dugi rok da biste imali stabilno društvo. Dakle, postoji kratkoročni bol povezan s dugoročnim dobitkom.”

Jones je stekao slavu nakon što je predvidio i profitirao od sloma berze 1987. godine. On je također predsjednik neprofitne organizacije Just Capital, koja rangira javne američke kompanije na osnovu društvenih i ekoloških metrika.