Pan Sutongova bitka da spasi svoje carstvo nekretnina

Pan Sutong se kladio na milijarde na ogroman projekat izgradnje raskošnih domova u Tianjinu za kineske nouveaux riche—ali kocka se izjalovila i sada Panovi kreditori žele da zaplijene njegovu imovinu.

PSutongovo carstvo na svom vrhuncu imalo je malo rivala. 59-godišnjak imovine mogul je svojevremeno prikupio bogatstvo od 12.2 milijarde dolara koje je uključivalo raskošnu vilu u Hong Kongu bukvalno pored najbogatije osobe u gradu, Li Ka-šinga. Posjedovao je vinograde u Kaliforniji i Francuskoj, kao i uzgoj konja i poligon za obuku u Australiji koji se protezao na više od 1,200 hektara.

Iako nikada nije završio srednju školu, Pan je uspio izgraditi svoju Goldin Group u veliki konglomerat koji obuhvata potrošačku elektroniku, proizvodnju vina, finansijske usluge i, najvažnije od svega, imovinu. Njegov glavni plan je bio da izgradi Goldin Metropolitan, veliki mini-grad u Tianjinu, luci od oko 14 miliona ljudi oko 85 milja jugoistočno od Pekinga. Njegov projekat bi obuhvatio 12 blokova tornjeva, 33 vile i najviši neboder u Kini, koji bi se uzdigao 117 spratova u vazduh.

Ali Panovi planovi se sada raspliću pod brdom dugova. Rad na projektu njegovog kućnog ljubimca uglavnom je zaustavljen, a kreditori traže likvidaciju njegovih kompanija i u Hong Kongu i na Bermudama. Čak je i njegova vila u Hong Kongu morala više puta da se stavlja pod hipoteku kako bi se prikupio prijeko potreban novac. Nekada blistavog preduzetnika, koji se popeo čak do br. 6 u Hong Kongu rangiranje bogatstva prije samo pet godina, sada se suočava s teškom borbom samo da ostane na površini.

U julu je visoki sud Hong Konga naložio Panu da proglasi bankrot i povuče jednu od svojih holding kompanija zbog neisplaćenih obaveza od 8 milijardi HK$ (1 milijardu dolara) koje duguje Citic banci. Na ovaj nalog se ulaže žalba, jer tajkun i njegova holding kompanija imaju mogućnost da u potpunosti otplate dug, navodi predstavnik Pana. Ali Panovim nevoljama tu nije kraj. Kineska banka je protiv njega podnijela poseban zahtjev za bankrot u Hong Kongu za još 740 miliona juana (109 miliona dolara) neizmirenog duga koji nije platio.

Taj slučaj, koji je vođen 2. avgusta, trenutno je na čekanju do ishoda Panove žalbe na raniju presudu. U međuvremenu, kineski menadžer loših dugova, Cinda Asset Management, dodatno je dodao Panovim pravnim problemima tako što je tužiti njega kao i nekoliko njegovih povezanih kompanija za još 7.4 milijarde juana (1.1 milijardu dolara) neotplaćenih zajmova i akumuliranih kamata vezanih za projekat Tianjin.

Jedinica Deutsche Bank podnijela je peticiju na Bermudskim ostrvima za podnošenje zahtjeva za likvidaciju Goldin Financial Holdingsa, firme koja se nalazi na berzi u Hong Kongu i koja drži Panove poslove za proizvodnju vina, finansija i nekretnina.

“On mora pronaći način da otplati te dugove ili postigne novi sporazum sa zajmodavcima,” kaže Kenny Ng, strateg za vrijednosne papire u Everbright Securities. “U suprotnom, nema izbora nego da bankrotira.”

“On mora pronaći način da otplati te dugove, ili da postigne novi sporazum sa zajmodavcima. U suprotnom, ne preostaje mu ništa drugo nego bankrotirati.”

Pan, koji je svoje tinejdžerske godine proveo u SAD-u, ali se preselio u Hong Kong u dobi od 21 godine, u početku se upustio u potrošačku elektroniku. Osnovao je brend Matsunichi u azijskom finansijskom centru 1993. za proizvodnju MP3 plejera, kao i karaoke TV monitora. Godine 2002. preuzeo je Emperor Technology Venture iz Hong Konga i preimenovao ga u Matsunichi Communication Holdings. Tada mu je za oko zapalo tržište nekretnina u kineskom procvatu 2000-ih i odlučio je da se okrene.

Matsunichi je preimenovan u Goldin Properties 2008. godine, iste godine Pan je kupio drugu firmu koja je na berzi u Hong Kongu pod nazivom Fortuna International, koja je kasnije preimenovana u Goldin Financial. Godinama kasnije, dionice sestrinskih kompanija su skočile, uključujući porast od 40% u jednom danu, dajući Panu neto vrijednost od 12.2 milijarde dolara u 2016. Finansijski nadzornik Hong Konga je, međutim, izdao upozorenje o visokoj koncentraciji dionica Goldin Properties nakon divljih promjena cijena.

Zajam od milijardu dolara od Citića, za koji je Pan lično garantovao, trebalo je da finansira njegov Privatizacija od 1.5 milijardi dolara Goldinovog imovinskog kraka 2017. Takav potez se obično poduzima kada kontrolni dioničari vjeruju da javno tržište potcjenjuje njihovu kompaniju, kaže Ng.

Goldin Properties se prvenstveno fokusirao na vrhunske nekretnine. To je jedinica odgovorna za izgradnju mega-projekta u Tianjinu. Razvoj je započeo 2007. jer je Pan bio uvjeren u izglede Tianjina da se razvije u regionalno ekonomsko središte, prema Goldinova web stranica.

Od tada, međutim, Tianjin ekonomski značaj je samo izbledelo, a Panova investiciona holding kompanija Silver Starlight nije otplatila kredit koji je prvi put dospio 2019. godine. Osim dijela zaostalih kamata u 2020., nije ni plaćala, pokazuju sudski dokumenti.

Izgradnja nebodera je uglavnom zaustavljena još 2015. godine nakon što je primio, kako je Goldin tvrdio, investiciju od 5.9 milijardi dolara, što je još uvijek dosta manje od otprilike 10 milijardi dolara potrebnih za završetak projekta. Danas je visoka kula postala poznata na kineskim društvenim mrežama kao najveća u zemlji lan wei lou, or zapuštena zgrada.

Yan Yuejin, direktor istraživanja u E-house China Research Institute sa sjedištem u Šangaju, kaže da će Pan nastojati izbjeći prodaju imovine i parcela u Tianjinu kako bi otplatio kreditorima jer bi to značilo priznanje neuspjeha. To bi takođe značilo razbijanje njegove kompanije za nekretnine.

„Projekat Tianjin je grandiozan i teško je odustati zbog Pana“, kaže Yan. “Ali ako sve drugo propadne, onda ga mora prodati u zamjenu za gotovinu kako bi riješio svoje probleme s dugom.”

Cijena je, međutim, drugi problem. Kineski predsjednik Xi Jinping radi na snižavanju cijena stanova i smanjenju finansijske poluge, što je zadalo zapanjujući udarac tržištu nekretnina u zemlji. Developers sada nerado kupuju zemljište, posebno zato što su mnogi naišli na svoje probleme sa novčanim tokovima i nedavno nisu platili svoje dugove.

Za Pana, izgledi za gubljenje kontrole nad projektom Tianjin odražavali bi sudbinu koja je već zadesila još jedan trofej. Goldin Financial Global Center sa 28 katova u Kowloon Bayu je zaplenjen od povjerioci 2020. godine nakon što kompanija nije izmirila dugove u ukupnom iznosu od više od 1.3 milijarde dolara koje je obezbjedila zgrada.

Sada, Goldin Financial Global Center traži novog kupca nakon prethodnog dogovora da ga proda za prijavljenih 1.8 milijardi dolara je prekinuta u maju iz neutvrđenih razloga.

Zgrada je služila kao sjedište Goldin Financial-a, koji je izgubio više od 90% svoje vrijednosti u proteklih pet godina. Kompanija je prijavila pad prihoda od skoro 40% na 47.2 miliona dolara za 12 mjeseci zaključno s junom 2021., prema posljednjem dostupnom finansijskom izvještaju. Takođe je rečeno da ima 956 miliona dolara tekućih obaveza koje dospevaju u roku od 12 meseci, naspram gotovine i gotovinskih ekvivalenata od samo 2.1 milion dolara.

tiganj dao je ostavku u junu kao predsjednik kompanije i izvršni direktor, i predao uzde bivšem potpredsjedniku Abrahamu Shek Lai Himu.

U međuvremenu, Pan je više puta stavljao pod hipoteku njegova vila u ekskluzivnom kvartu Deep Water Bay u Hong Kongu za najmanje 85.6 miliona dolara. Zapravo, samo nekoliko godina nakon Pana kupio imanje za 319 miliona dolara 2017. godine, obraćao se za pomoć svom slavnom komšiji. Li Ka-shingov CK Asset Holdings pristao je da spasi Pan kreditom 2020. godine, ali je posao naišao na probleme i dvije strane bili na ivici da slučaj iznesu na sud prije nego što su uspjeli riješiti svoje nesuglasice.

Pan također ima stambeni projekat u kvartu Ho Man Tin u Hong Kongu, čija je pretprodaja zabranjena prošle godine, što je potez vlasti bez presedana zbog zabrinutosti oko finansiranja kompanije. Panov gore pomenuti predstavnik rekao je da je projekat Grand Homm već dobio sertifikat o usklađenosti od vlasti u Hong Kongu krajem avgusta, i da ima za cilj da isporuči sve svoje domove u roku od 30 dana. Vremenski okvir je, međutim, više puta pomican otkako je Pan prvi put kupio ovu parcelu 2016.

Posljednjih godina, Pan je morao napustiti nekoliko drugih projekata u Hong Kongu. Odustao je od svog prava da razvije poseban stambeni projekat u Ho Man Tinu 2020. godine i izgubio depozit od 3.2 miliona dolara 2019. prestao da se bavi ponuda od 1.4 milijarde dolara za zemljište na lokaciji bivšeg aerodroma Kai Tak. Goldin Financial je 1.2. potrošio skoro 2018 milijarde dolara na kupovinu zasebnog dijela zemlje u Kai Taku koji je prodat 2020. u gotovini sa velikim popustom od 446.5 miliona dolara dio, koji je takođe uključivao sporazum o podjeli dobiti kojim se Goldinu daje pravo na 30% bilo kakvog budućeg razvoja prihoda stranice, nakon prethodne prodaje od 898 miliona dolara prekinuto.

„Sudeći po Panovim dužničkim sporovima i projektima u Hong Kongu, on se suočava sa velikom nestašicom gotovine“, kaže Yan iz E-housea. “On je na ivici bankrota i zavisi od toga da li može prodati više imovine u Hong Kongu kako bi spriječio da se to dogodi.”

VIŠE OD FORBESA

VIŠE OD FORBESAAmerički farmeri se bore sa sušom kako bi doneli hranu na sto, ali se suočavaju s još izazovimaBy Chloe SorvinoVIŠE OD FORBESADržavni sajmovi se nadaju da će bolesti i deficiti ostaviti iza sebe u svojoj prvoj sezoni punog gasa od CovidaBy Sarah MullerVIŠE OD FORBESAEvo kako izgleda milion umrlih od Covida u SAD-uBy Robert Hart