Palantir je skoro spreman za boogie, ali na koji način? Isprobajte ovu trgovinu

U ponedjeljak ujutro Palantir Technologies (PLTR) objavio je finansijske rezultate kompanije za treći kvartal. Rezultati su u najboljem slučaju viđeni kao pješački.

Palantir je bio moj stari favorit još od samog početka svog života kao javno trgovačko društvo. Prvo sam bio gore, onda sam bio dolje, a onda sam bio još dolje. Kada sam pao za 8%, otišao sam. Čitaoci će se sjetiti mog pravila od 8%. Što se tiče nove djece, jako se trudim da nikada ne izgubim više od 8% na poziciji osim ako se to ne dogodi dok spavam. Dio upravljanja rizicima.

Pa, od vrhunca dionica u septembru 2021., cijena dionica je pala za otprilike 73%. Stavio sam PLTR u "Stocks Under $10" bulpen pre nekog vremena. Još uvijek je tu, još nije zaslužio promociju u stvarnom portfelju.

Za tromjesečni period koji je završen 30. septembra, Palantir je objavio prilagođeni EPS od 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) uz prihod od 477.88 miliona USD. Prilagođena štampana zarada je pala za peni ispod očekivanja Wall Streeta, dok je broj prihoda bio dovoljno dobar za godinu u godini rast od 21.9% i nadmašio je konsenzus.

Prihodi od poslovanja iznosili su -62.191 miliona dolara (-13%), dok je korigovani prihod od operacija štampan na 81.25 miliona dolara (+17%). Ukupni neto prihod je iznosio -123.875 miliona dolara. Daleko, lavovski dio prilagođavanja je napravljen za kompenzaciju zasnovanu na dionicama, koja je iznosila 140.308 miliona dolara. Korigovani EBITDA je porastao 18% na 87.192 miliona dolara, dok je prilagođeni slobodni novčani tok poboljšan za 8% na 36.56 miliona dolara.

Matice i vijci

– Američki prihodi su porasli za 31% na 297 miliona dolara.

– Prihodi američke vlade porasli su 23%.

– Američki komercijalni prihodi su porasli 53%.

– Broj kupaca je porastao za 66%.

– Broj američkih kupaca porastao je za 124% na 132.

– Ukupna zaključena vrijednost ugovora od 1.3 milijarde dolara.

– Ukupna zaključena vrijednost američkog ugovora iznosi 1.1 milijarde dolara.

izgledi

U tekućem tromjesečju, nakon izračunavanja negativnog uticaja od strane valute od 5 miliona dolara, Palantir očekuje da će ostvariti prihod od 503 do 505 miliona dolara. Bez valute, kompanija bi očekivala 508 do 510 miliona dolara. Wall Street je općenito koštao oko 506 miliona dolara na ovom broju. Kompanija očekuje da će proizvesti prilagođeni prihod od poslovanja od 78 do 80 miliona dolara.

Za cijelu 2022. godinu, nakon što je izračunao dodatni negativni uticaj od strane valute od 6 miliona dolara od prošlog tromjesečja, Palantir je ponovo potvrdio smjernice prihoda od 1.9 do 1.902 milijarde dolara. Bivši FX, Palantir bi vodio prihod od 1.906 do 1.908 milijardi dolara. Wall Street je koštao 1.9 milijardi dolara za ovu metriku. Firma takođe podiže izglede za prilagođeni prihod od poslovanja za cijelu godinu sa 341 do 343 miliona dolara na 384 miliona do 386 miliona dolara.

Bilans

Palantir je završio kvartal sa neto gotovinskom pozicijom od 2.489 milijardi dolara, uključujući tekući ograničeni gotovinu i tržišne hartije od vrednosti, i tekuću imovinu od 2.947 milijardi dolara. Tekuće obaveze iznosile su 688.3 miliona dolara. Ovo ostavlja firmu sa ogromnim trenutnim omjerom od 4.28.

Ukupna imovina iznosi 3.319 milijardi dolara. Nematerijalna imovina nema potraživanja u bilansu stanja. Ukupne obaveze umanjene za kapital iznose 932 miliona dolara. Ovo ne uključuje unos dugoročnih ili kratkoročnih dugova. Recite jednu stvar o Palantir, ovo je jedan od najkvalitetnijih bilansa koje ćemo vi i ja ikada pronaći kada analiziramo dionice.

Moje misli

Želim da budem lud za PLTR-om. Zaista jesam, posebno s tim bilansom kojem se zaista divim. Činjenica je da je bruto profitna marža smanjena na 79.7% sa 81.7% u odnosu na prethodnu godinu. Istina je da GAAP operativna marža još nije odštampana u pozitivnom teritoriju. Istina je da je marža slobodnog novčanog toka pala na 7.7% sa 30.4% prije godinu dana. Činjenica je da se dionice i dalje trguju sa 162 puta većom zaradom.

Konačno, suština je da ovdje postoji posao, pruža neophodnu uslugu svojim klijentima, ali čak i po ovako niskoj cijeni po dionici, dionice ostaju prokleto skupe.

Čitaoci će primetiti da je ova akcija pogodila otpor na (minimalnih) 23.6% Fibonačijevog nivoa kretanja na oko 11.60 dolara početkom avgusta. (Moj kompjuterski model ne pruža nivoe od 23.6% i 78.6%, jer su oni malo napredniji od standardnih Fib nivoa, pa kada su bitni, moram da ih nacrtam na grafikonu.)

Zaista, ako se vratimo prije toga, u april i maj, ove dionice su počele da se konsoliduju nakon duge rasprodaje sa nivoa iz septembra 2021. godine. To je dovelo do nečega što izgleda kao formacija "simetričnog trougla" ili "zastavice". Ovaj tip uzorka grafikona često dovodi do nasilnog proboja u jednom ili drugom smjeru. Osnove su pomiješane. Tehnika kaže da je ova dionica skoro spremna za bugi. U kom pravcu? Ne mogu reći… ali rizik/nagrada po ovim cijenama je uvelike poboljšan usprkos veoma nategnutom vrednovanju. To je razlog zašto moj portfolio od 10 SU$ još uvijek ima ovo ime u ogradi.

Moja ideja bi bila da odem nekoliko mjeseci i pokušam napraviti neku magiju na tržištu opcija, umjesto da polažem novac za vlasnički udio.

Trgovinska ideja (minimalno puno)

– Kupite jedan PLTR 20. januara $7.50 poziv za oko $0.86.

– Prodajte jedan PLTR 20. januara $10 call za otprilike $0.20.

– Prodajte jedan PLTR 20. januara $6 put za otprilike $0.28.

Neto zaduženje: 0.38 USD.

Bilješka: Ideja je da se ovo ime odigra na gore na način nesklon riziku. Trgovac djelimično subvencioniše kupovinu poziva od 7.50 USD kroz prodaju koje istovremeno ograničavaju profitabilnost i izlažu trgovca kapitalu od 6 USD (neto osnova od 6.38 USD).