Napolje sa starim — Zašto Arista Networks uništava Cisco

Izazovi u lancu snabdijevanja od pandemije bili su propast korporativne Amerike. Sada ti izazovi pogađaju tehnološke kompanije. Pa, većina njih.

Analitičari Citigroupa
C
primetio je u utorak da Cisco Systems
CSCO
(CSCO) je posebno osjetljiv na kašnjenja komponenti. Konkurenti sa boljim softverskim proizvodima zauzimaju tržišni udeo.

Investitori bi se trebali fokusirati na Arista Networks
ANET
(ANET), jedan od tih konkurenata.

Kompanija sa sjedištem u Santa Clari, Kalifornija, rijetka je poslovna prilika. Nije najveći igrač u prebacivanju. Ta razlika jasno pripada Cisco Systems-u, a ipak je to kompanija koja najbrže raste. Također dominira u oblaku, najboljem dijelu poslovanja mrežne komutacije.

Arista isporučuje skalabilna, mrežna hardverska i softverska rješenja za hiperskalne podatkovne centre; specijalizirani provajderi oblaka; Kompanije za finansijske usluge; i internet provajderi. Sve te poslovne vertikale porasle su dvocifreno u 2021, prema Jayshree Ullal, izvršnom direktoru. A cjelokupno poslovanje nije posebno vezano za nekoliko velikih kupaca.

Ullal je to primijetio u februaru Microsoft
MSFT
(MSFT) je jedini kupac koji ima više od 10% prodaje.

Velika atrakcija je Aristin softver CloudVision. Platforma omogućava virtuelizaciju mreže zasnovanu na oblaku. Ovo je otmjen način da se kaže da se softverske usluge kao što je sigurnost mogu pričvrstiti u velikom obimu uz malo muke.

Arista je trenutno radi sa firmama za sajber bezbednost Checkpoint softver (CHKP), F5 mreže
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto mreže (PANW) i VM Ware (VMW).

Oblak donosi obim, smanjene troškove i modularnost. To znači da se ovi dodaci također mogu mijenjati na zahtjev. Takođe pruža vrstu fleksibilnosti koja jednostavno nije moguća u naslijeđenom IT okruženju.

Tipična naslijeđena implementacija zahtijeva 1 administrativno osoblje na svakih 1,000 servera. Izvan kutije, Arista rješenje pruža desetostruko poboljšanje. Programski je, automatizovan i može se proširiti na milione korisnika. Kompanija kaže da su klijenti primetili uštede troškova od 10x – 40x.

Ovo objašnjava zašto je rast bio izvan planova.

Arista je broj jedan po tržišnom udjelu za portove od 100 i 400 giga, što je ključna metrika za najbrže mreže. Prodaja ovih proizvoda se udvostručila u 2021. na 200 miliona dolara, a Ullal kaže da će se ponovo udvostručiti 2022. na 400 miliona dolara.

Ukupna prodaja u 2021. godini skočila je na 2.95 milijardi dolara, što je povećanje od 27%. Godišnji novčani tok je po prvi put premašio milijardu dolara. A broj CloudVision korisnika premašio je 1, što je također rekord.

Kupci zaobilaze naslijeđena hardverska rješenja koja nudi Cisco jer Arista pruža vrstu umrežavanja vođenog podacima koja je potrebna velikim klijentima da ispune svoje ciljeve digitalne transformacije. Zaista je tako jednostavno.

Samo globalno tržište za prebacivanje data centara dostiglo je 15.2 milijarde dolara analiza iz Research and Markets, specijalizovane analitičke firme. Analitičari očekuju da će tržište porasti na 19.9 milijardi dolara do 2026. godine, što predstavlja složenu prosječnu stopu rasta od 5.2%.

Jim Suva, viši tehnički analitičar u Citigroup-u, vjeruje da će Cisco nastaviti da gubi udio na tržištu umrežavanja zbog spretnijih, fokusiranih konkurenata poput Ariste. Suva sada ocjenjuje Cisco dionice kao "prodaju", što je rijetkost među velikim firmama na Wall Streetu.

Priča o Aristi je daleko od kraja. Rast hiperrazmjernih centara podataka i obnovljeni fokus poduzeća na sajber sigurnost trebali bi pomoći rukovodiocima Ariste da ispune visoke projekcije rasta za 2022. godinu.

Dionicama se trguje sa 30x terminskom zaradom i 13.4x prodajom. Iako se ovi brojevi mogu činiti dragi u odnosu na Cisco (13.9x zarada unaprijed i 4.2x prodaja), investitori bi se trebali fokusirati na rast i povećanje tržišnog udjela.

Arista pobjeđuje. Dionice bi se mogle trgovati na 170 dolara u roku od 12 mjeseci, što je povećanje od 41% u odnosu na trenutne nivoe.

Da naučite kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupovinom opcija na dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvonedeljno probno razdoblje u mojoj specijalnoj službi, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su napravili više od 5x njihov novac ove godine.